Nasdaq vs. S＆P 500 vs. ダウ：違いは何ですか？

あなたが金融ニュースをフォローしているなら、あなたは確かにについて聞いたことがあるに違いありません ダウ工業株30種平均（DJIA）、 S＆P 500、 または ナスダック総合指数. 3つのインデックスはすべて、特定の日の市場パフォーマンスの指標と見なされます。 それらはまた、日々の価格変動をモデルにした多くの投資商品の基礎でもあります。 金融用語にもかかわらず、パフォーマンスに基づいてインデックスと製品を区別することは困難であり、混乱を招く可能性さえあります。

3つのインデックスの違いと、それらのパフォーマンスと市場の状況に基づいて投資決定を行う方法について詳しく知るために読んでください。

Nasdaq vs. S＆P 500 vs. ダウジョーンズ：概要

ナスダック総合指数、S＆P 500、ダウジョーンズの主な違いは3つあります。 1つ目は、カバレッジユニバースと セクター それはインデックスの一部です。 NasdaqとS＆P 500は、ダウと比較して、さまざまなセクターのより多くの企業をカバーしています。

2つ目の違いは、インデックス内の個々の企業にウェイトを割り当てる方法です。 NasdaqとS＆P 500は、 時価総額、DJIAは構成銘柄の価格を使用して、インデックスのウェイトを決定します。

最後の違いは、それぞれのインデックスの構成要素を選択するために使用される基準です。 ダウはより価値志向であり、他の2つと比較して、特定の株式をインデックスに含めるかどうかを決定するために、定量的要因と定性的要因の組み合わせを使用します。

ナスダック総合指数

1971年に開始されたナスダック総合指数の初期値は100で、 Nasdaq証券取引所. 実際、インデックスに含めるための基準の1つは、取引所へのリストです。

ナスダック総合指数は、構成要素として3,000を超える株式を保有しており、 時価総額加重指数、つまり、それぞれの会社の時価総額に基づいて重み付けを割り当てます。 コンポジットのパフォーマンスは取引所のパフォーマンスを反映しており、これは次に、 テクノロジーセクター. これは、セクターがインデックスの全体構成の約50％を占めるためです。 2021年12月の調査によると、インデックスで追跡された上位10社はテクノロジーの巨人であり、インデックス全体のウェイトの44.8％を占めていました。

テクノロジー業界の地位が高まるにつれ、ナスダック総合指数の価値は急上昇しました。 たとえば、 ドットコムバブル 世紀の変わり目にハイテク株を飲み込んだナスダック総合指数は、2000年3月9日に5,046.86に急騰しました。 その後まもなく4,000ポイント以上クラッシュし、再び5,000ポイントに達するまでに15年かかりました。 パンデミックによって引き起こされた株式のブームは、2021年に再び技術評価を押し上げ、指数の値は急上昇し、11月には史上最高の16,057.44に達しました。 19, 2021.

ダウ工業株30種平均（DJIA）

ダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）は、1896年に12人のメンバーで設立され、3つのインデックスの中で最も古いものです。 ダウは、一般に呼ばれているように、構成員が30人しかないため、メンバーも最も少なくなっています。 ダウは 株価加重 大型株指数は、その全体的な価値がその構成要素の毎日の株価によって決定されることを意味します。

したがって、高値の株はダウの価値に不釣り合いに大きな影響を及ぼします。 ダウは ブルーチップ これは、世帯名であり、アメリカ経済のサブセットを構成することになっている主要企業のパフォーマンスを追跡するためです。

しかし、それは包括的ではありません。 たとえば、ダウには公益事業会社や運送会社はありません。 （それらはによって追跡されます ダウジョーンズユーティリティ平均 そしてその ダウジョーンズ輸送平均。）2021年12月の時点で、ダウは情報技術（IT）からエネルギーおよび金融に至るまでの9つのセクターの株式をカバーしていました。

ダウの選択基準は、量的要因と質的要因の組み合わせです。 このように、それぞれの業界で最高の評判を持ち、長期的に利益を生み出してきた歴史を持つ企業が含まれます。 定性的要因に重点を置くことで、インデックスのメンバーになることができる企業の数が制限されます。 対照的に、ナスダック総合指数とS＆P 500は、さまざまなセクターの多くの企業をカバーしようとする、より大きなカバレッジユニバースを持っています。

ダウの選択的な構成は、それが株式市場のパフォーマンスまたは米国経済の正確なゲージであるとは限らないことを意味します。 たとえば、新興市場では、投資家が確立された名前からローテーションして 成長株 インデックスに表示されない場合があります。 このような期間中、より多くの企業を含むS＆P 500は、DJIAと比較してより高い利益を得るでしょう。 ダウは11月に過去最高の36,432.22ポイントで取引を終えました。 8, 2021.

S＆P 500

ナスダック総合指数と同様に、S＆P500は大型株の時価総額加重指数です。 複数の業界の多様な企業を代表する500の構成要素があります。 1999年、S＆PとMSCIは、グローバル産業分類標準（GICS）を開発しました。 企業の分類システム、およびで表される11のセクターと68の産業を作成しました 索引。 S＆P 500は、ナスダック総合指数やダウと比較して、すべてのセクターにわたる市場のパフォーマンスをよりよく反映していると考えられています。 インデックスに含まれるセクターが増えることのデメリットは、S＆P500がダウと比較してボラティリティが高くなる傾向があることです。 したがって、市場が好調な日には利益が高くなり、市場が下落すると損失が急増する可能性があります。

S＆P 500に含まれるためには、企業は特定の定量的基準を満たさなければなりません。 これらには、118億ドルを超える時価総額、その株式の少なくとも10％の公的変動、および直近と過去4四半期のプラスの収益合計が含まれます。 S＆P 500は、12月に4,712.02の高値に達しました。 10, 2021.

S＆P 500、ナスダック総合指数、またはダウのどちらがより良い投資ですか？

3つのセクターすべてにわたるインデックスの評価には高い相関関係があります。 したがって、3つすべてが一般的に一緒に上昇または下降します。 ただし、利益または損失の範囲はインデックスごとに異なります。 特定のインデックスに投資するかどうかの決定は、戦略と目標によって異なります。 市場の幅広い範囲の利益を獲得したい場合は、S＆P500が最善の策です。

しかし、定評のある優良株の価格変動を反映した安全な戦略に関心がある場合は、ダウが適しています。 最後に、テクノロジーセクターへの露出を増やしたい場合は、ナスダック総合指数にリンクされた製品への投資がポートフォリオに焦点を当てます。

ただし、特定のインデックスの選択はゼロサムゲームではありません。 3つのリストすべてにいくつかの株が含まれています。 これは、経済で優勢なセクターの株式に特に当てはまります。

経済と市場の状態に応じて、インデックスは、互いの価格変動を反映していても、異なる個別のリターンを生み出します。 次に例を示します。2010年 強気市場、S＆P 500の12.8％の上昇と比較して、DJIAは11％上昇しました。 一方、ナスダック総合指数は、その年の株式市場のパフォーマンスを支配したテクノロジーセクターの優れたパフォーマンスを背景に、17％の上昇を記録しました。

2010年のS＆P 500の上昇率は、主に、株式市場の好況時に投資家の資金の流れを引き付ける、より多くの小株の指数の関数でした。 しかし、小株の優勢は、投資家がダウの優良株の相対的な安全性と配当に逃げる不況の間に、S＆P500が価値を失うことを意味します。

結論

S＆P 500、ダウ、およびナスダックは、市場のパフォーマンスを追跡するために使用される異なるインデックスです。 それらは異なる血統、包含基準、およびセクター構成を持っていますが、インデックスは一般的に同じ方向に移動します。

経済と市場の状態によっては、1つのインデックスが他のインデックスと比較してより高いリターンを生み出す可能性があります。 たとえば、新興市場では、ポートフォリオに多くのセクターと小型株が存在するため、S＆P500はダウと比較してより高い利益を生み出すことができます。 投資家が実績のあるビジネスモデルと 配当.

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