5年間で最大のIPOの波は、新しいスターが出現するにつれて転がり続けるでしょう

5月だけでもIPOのクラスはすでに150億ドルに上り、中国のインターネットが巨大なAlibaba Group Holding Ltd. (ババ）市場デビューで250億ドルを調達しました。 強力なパフォーマーのスレートが最近公開されたUberTechnologies Incに影を落とし始めているため、記録的なIPOは順調に進み、ストリートの歓声を維持する可能性があります。 (UBER）およびLyftInc。 (LYFT）、独自の業界固有の問題を持つ2つの競合他社。

UberとLyftの株価はIPOの価格から大幅に下落していますが、他のIPOの長いリストは非常に好調です。 トップパフォーマーには、エンタープライズソフトウェアプロバイダーのZoom Video CommunicationsIncが含まれます。 (ZM）および植物ベースの食肉会社Beyond Meat Inc. (BYND）によると、株価はIPO価格からそれぞれ150％と215％も跳ね上がっています。 ウォールストリートジャーナル 桁。

銀行家は強力な「ユニット経済学」を探す

今年の初めはIPOの面では遅かったが、12月の主要な市場の下降気流と 政府のシャットダウン –企業がSECに新しいオファリングを登録することを不可能にした–活動は、3月以来急速に加速しています。

ズームとビヨンドミートと並んで、Pinterest Inc. (ピン）は、最新の四半期報告書で予想される収益を下回った後でも、提供価格から40％近く上昇しています。 金曜日に、コンテンツ配信会社FastlyIncからの新しいリスト。 (FSLY）、化学材料メーカーAvantor Inc. (AVTR）およびテクノロジー対応の中国のコーヒーチェーンLuckin Coffee Inc. (LK）、すべてが強力に実行されました。

IPOを検討している投資家にとっての主な要因は、WSJが引用した銀行家によると、「ユニットエコノミクス」であり、追加の顧客や取引ごとに収益を生み出す能力を意味します。 強力なユニット経済学は、企業が拡大し続けるにつれて利益を上げる可能性を高めます。 LyftやUberのような新たに公営企業が利益を上げることができないことは、路上で相乗りするクマのグループの増加から多くの懐疑論を引き起こしました。

ユニコーンバックログは銀行にとって豊富な利益を意味します

によると ピッチブック、現在100近くありますユニコーン」、10億ドルを超える価値を持つ非公開企業の名前。 最近の期間中、これらのベンチャー支援企業はより長くプライベートにとどまることを選択し、ユニコーンの数は現在4倍になっています 4年以上前に、彼らは現在、公の市場に押し出されており、従業員に彼らのエクイティを現金化する能力を与えています。 賭け金。

今後のIPOには、サイバーセキュリティプレーヤーのCrowdStrike、ビジネスコミュニケーションのリーダーであるSlack Technologies、シェアリングエコノミーの巨人Airbnb、共同作業コミュニティ、 Journalによると、不動産会社のWeWork、ビッグデータ分析会社のPalantir Technologies、決済プロバイダーのStripeは、 予定。

これらのIPOは、ウォール街のトップにとって大きなお金につながるはずです。 引受人. 従来のIPOの役割とは別に、銀行は直接上場でさえも利益を上げるように設定されています。直接上場では、企業は資本を調達せずに既存の株式を取引所に直接配置します。 これは、投資銀行が、ジャーナルによると、標準的なIPO取引に対して通常請求する金額の約75％に相当するアドバイザリー手数料を請求するためです。 これらの料金は、アドバイザー間で分割されます。

直接提供を選択しているSlack、Goldman Sachs GroupIncからアドバイスを受けています。 (GS）、モルガンスタンレー（MS）とAllen＆Co、および7人のセカンダリアドバイザー。

今後の展望

米中貿易戦争が激化し、第1四半期の回復後、市場のボラティリティの波が再び発生する中、IPOスペースは脱線するリスクがあります。 とはいえ、現在の取引のバックログは非常に大きいため、12月の下降気流後と同様に、取引は安定するとすぐに復活する可能性があります。