プライベートエクイティ不動産の定義

プライベートエクイティ不動産とは何ですか？

プライベートエクイティ不動産は オルタナティブアセットクラス 専門的に管理されたプールされた民間および公共投資で構成されています 不動産 市場。 プライベートエクイティ不動産への投資には、投資ファンドを介した1つまたは複数の不動産の取得、資金調達、および所有権（直接または間接）が含まれます。

プライベートエクイティ不動産をエクイティ不動産投資信託と混同しないでください。 エクイティREIT、不動産投資を代表する上場株式であり、その収益は主に保有する不動産の賃貸収入を通じて生み出されます。

プライベートエクイティ不動産を理解する

未公開株 不動産ファンドは許可します 富裕層 （HWNI）および不動産資産に関連する株式および債務の保有に投資するための基金や年金基金などの機関。

を使用して アクティブ運用戦略、プライベートエクイティ不動産は、不動産所有に多様なアプローチを取ります。 ゼネラルパートナー （GP）は、さまざまな場所にあるさまざまな種類の不動産に投資します。 既存の不動産の再開発を完了するための土地所有、または苦戦へのキャッシュフロー注入 プロパティ。

プライベートエクイティの不動産投資は一般的に プール 次のように構成できます リミテッドパートナーシップ （LP）、有限責任会社（LLC）、S-corps、C-corps、集団投資信託、プライベートREIT、個別の保険会社の口座、またはその他の法的構造。

特別な考慮事項

プライベートエクイティ不動産への投資には、長期的な見通しと重要な前払いを備えた投資家が必要です 資本 コミットメント—最初は250,000ドルを超え、その後の投資は時間の経過とともに行われます。 柔軟性がほとんどなく 流動性 資本コミットメントウィンドウは通常数年かかるため、投資家に提供されます。

ロックアップ期間

プライベートエクイティの不動産は、12年以上続くこともあります。 また、完全な清算ではなくキャッシュフローから支払われることが多いため、分配が遅くなる可能性があります。投資家には清算を要求する権利がありません。 さらに、ファンドマネージャーは通常、 2と20の料金体系、投資家に年間投資資産の2％と利益の20％のコストをかけます。

次のカテゴリーの投資家はプライベートエクイティ不動産に投資します。

• 機関（年金基金 および非営利基金）およびサードパーティ（ アセットマネージャー 機関に代わって投資する
• プライベート 認定投資家
• 富裕層（HWNI）

個人投資家向けに作成されたファンドは、通常、投資契約の署名時に投資に資金を提供する必要がありますが、 機関投資家 資本コミットメントが必要です。 その後、適切な投資が行われると、その資本は引き落とされます。 契約で指定された投資期間中に投資が行われない場合、コミットメントから何も引き出す​​ことはできません。

プライベートエクイティ不動産の返品

柔軟性と流動性の欠如にもかかわらず、このタイプの投資は強い価格で高い潜在的なレベルの収入を提供することができます 感謝. コア戦略では6％から8％の範囲、コアプラス戦略では8％から10％の年間収益は珍しいことではありません。

付加価値戦略または日和見戦略の収益はかなり高くなる可能性があります。 とはいえ、プライベートエクイティの不動産はリスクが高いため、ファンドのパフォーマンスが低下した場合、投資家は投資全体を失う可能性があります。

プライベートエクイティ不動産投資の種類

オフィスビル（高層、都市、郊外、およびガーデンオフィス）; 工業用不動産（倉庫、研究開発、柔軟なオフィス、または工業用スペース）; 商業施設、ショッピングセンター（近隣、コミュニティ、および電力センター）。 そして多世帯アパート（庭と高層）は最も一般的なプライベートエクイティ不動産投資です。

シニアまたは学生向け住宅、ホテル、セルフストレージなどのニッチな不動産投資もあります。 診療所、所有または賃貸する一戸建て住宅、未開発の土地、製造スペース、および もっと。