連邦準備制度の信用定義

連邦準備制度のクレジットとは何ですか？

連邦準備制度の信用とは、加盟銀行の流動性と準備金のニーズを満たすために、非常に短期的に資金を貸し出す連邦準備制度の行為を指します。 連邦準備制度は、加盟銀行に資金を貸し出すことにより、消費者と銀行機関の間の安定した資金の流れを維持するのに役立ちます。

連邦準備制度のクレジットは、ほとんどの場合、「割引期間、」これは、加盟銀行に資金を貸し出す連邦準備制度の主要なプログラムです。 銀行が借りる割引率は、各銀行の信用度と、任意の時点での資金の全体的な需要によって異なります。 連邦準備制度はまた、随時設立されるさまざまな特別貸付施設を通じて、銀行、企業、金融機関に連邦準備制度の信用を貸し付けています。

連邦準備制度の信用を理解する

通貨制度は複雑に見えるかもしれませんが、 連邦準備金 クレジットは驚くほど簡単です。 本質的に、連邦準備制度は、銀行が短期間に銀行を利用できるようにするためのつなぎ融資として信用を拡大します。 流動性は、他の方法では不可能だった連邦準備制度の要件を維持しながら、現在の義務を果たす必要があります 満たした。 連邦準備制度の加盟銀行への貸付の通常の手続きは厳しく規制されており、資金を借りている各銀行の担保によって裏付けられています。

この種の貸付は、問題を抱えた金融機関の最後の貸し手として機能する連邦準備制度の本来の主要な機能の1つを構成します。 連邦準備制度の歴史の初期には、連邦準備制度の割引貸付は、連邦準備制度の主要な金融政策ツールを構成し、堅実な担保に対して罰則的に高いレートで提供されていました。 時が経つにつれて、FRBの金融政策がより拡大し、 金融セクターに対応し、ますますリスクの高い形態の 担保。 状況によっては、これは銀行やその他の金融機関向けの一種のオープンエンドのベイルアウトプログラムと考えることができます。

割引ウィンドウ

連邦準備制度や他の中央銀行は、商業銀行や他の預金取扱会社に対して管理された割引率で行うローンを参照して、割引期間を維持しています。 割引期間の借入は短期的（通常は一晩）である傾向があり、 担保付き.これらの貸付は、銀行が銀行間で行う無担保準備金の貸付とは異なります。 米国では、これらのローンは フェデラルファンド金利、割引率よりも低いです。

FRBの割引期間は、実際には、一次クレジット、二次クレジット、季節クレジットの3つのプログラムを通じて貸し出されます。

連邦準備制度は、他の市場ベースの資金源へのバックアップとして、十分に資本のある銀行に一次信用を提供します。 銀行は最初に他の信用源を探す必要はありませんが、通常の資金源として連邦政府の一次信用を使用しないことが期待されています。 NS "割引率「は、最も財政的に健全な機関に提供される一次金利の省略形です。

二次信用は、一次信用の対象とならない銀行に、より高い金利で提供されます。 これらは通常、財政難に陥っており、公開市場で信用を得ることができない銀行です。 二次信用貸付は、借り手に対するFRBからのより高度な管理上の監視を伴い、金融機関がデフォルトまたは破産のリスクが高いことを示す可能性があります。

季節的なクレジットは主に、大規模な銀行と同じようにグローバルな金融ネットワークにアクセスできず、借入を行っている小規模な機関に提供されます。 需要は、建設、学生ローン、農業など、融資先の地域や業界によって季節的に変動する傾向があります。 資金調達。 連邦政府の季節信用の金利は、さまざまな市場金利の移動平均です。

特別貸付施設

連邦準備制度はまた、銀行、他の金融機関、および他の組織にさまざまな特別貸付を通じて連邦準備制度の信用を貸し付けています 金融などの差し迫った経済状況による財政的ストレスに対処するために一時的に設立する施設 2008年の危機と大不況、または2020年の間に経済の広い範囲の政府閉鎖によって課された経済的損害 危機。

これらのプログラムの下で、FRBはさまざまな種類の担保を幅広く受け入れており、それらはしばしばターゲットにするために使用されます 特定の資産クラスの価格または特定の業界またはタイプの流動性ニーズのサポート 機関。 これらの特別な貸付ファシリティを通じて連邦準備制度の信用が付与する金利も変動する可能性があり、一次または二次信用の割引率に基づく場合があります。 資金のレートと配分は、借り手の流動性リスクを隠蔽して市場規律から保護する秘密のオークションメカニズムを通じて決定することができます。