投資信託のNAVとは何ですか？

純資産価値 （NAV）は1株あたりのファンドを表します 市場価格. これは、投資家がファンド会社からファンド株式を購入（「入札価格」）し、ファンド会社に売却する価格（「償還価格」）です。 これは、ファンドのポートフォリオ内のすべての現金と有価証券の合計値から負債を差し引いたものを発行済み株式数で割ることによって算出されます。 NAVの計算は、決算に基づいて各取引日の終わりに1回行われます。 市場価格 ポートフォリオの証券の。

たとえば、投資信託が4500万ドルを証券に投資し、500万ドルを現金で所有し、総資産が5,000万ドルであるとします。 ファンドには1000万ドルの負債があります。 その結果、ファンドの総額は4,000万ドルになります。

ファンドの単位当たりの価格を計算できるのはここからであるため、合計値の数値は投資家にとって重要です。 ファンドの総額を未払いのユニット数で割ると、ユニットあたりの価格が残ります。これは、NAVが通常見積もられる測定形式です。 そのため、 投資信託が更新されます とほぼ同時に NAVPS.

前の例に基づいて、ファンドの発行済み株式数が400万株の場合、1株あたりの価格は4000万ドルを400万で割ったものになり、NAVは1株あたり10ドルになります。

投資信託の価値対。 株式の価値

投資信託の株式を取引するためのNAVの価格設定システムは、企業が発行して証券取引所に上場している普通株式や株式の価格設定システムとは大きく異なります。

会社は、 新規株式公開 （IPO）、および場合によってはその後の追加のオファリング。これらは、次のような取引所で取引されます。 ニューヨーク証券取引所 （NYSE）。 株式の価格は、市場の力または 需要と供給 株式のために。 株式の価値または価格設定システムは、市場の需要のみに基づいています。

一方、投資信託の価値は、ファンドに投資された金額、ファンドを運営するためのコスト、およびその発行済み株式によって決定されます。 ただし、NAVはファンドのパフォーマンス指標を提供していません。 ミューチュアルファンドは実質的にすべての収入を分配し、実現したため

キャピタルゲイン 株主に資金を提供するために、投資信託のNAVは、ファンドのパフォーマンスを測定する上で比較的重要ではありません。 代わりに、投資信託はそのによって最もよく判断されます トータルリターン、これには、原証券のパフォーマンスとその他のパフォーマンスが含まれます。 配当 支払った。