なぜビットコインの価格が上がり続けるのですか？

12月16日現在 ビットコイン 年初来で約195％増加し、23,000ドルを超えましたが、この急激な上昇の原動力は何でしょうか。 その感謝の理由はさまざまですが、ビットコインはかつて多くの人が詐欺と見なしていたものから何かに成長しました それは有名なビリオネア投資家、大規模な機関、個人投資家による実行可能な投資に成熟しました 同様に。 史上最高値を超えた後でも、なぜこれらの投資家はビットコインに対してそれほど強気なのですか？

インフレとドルの購買力の低下

以来 ゴールドスタンダード リチャードニクソンによって1971年に削除され、循環ドルの量は着実に増加しています。 1975年からコロナウイルスが発生する直前までの間に、2020年3月9日現在の総マネーサプライは2,734億ドルから4兆ドルを超えています。 その日以来、2020年11月30日現在の総マネーサプライは4兆ドルから6.5兆ドルを超えています。これは主にコロナウイルス関連によるものです。 刺激法案.

議会は現在、コロナウイルスに苦しむ人々を助けることを目的とした、1兆ドル近くの別の刺激法案を可決するために交渉中です。 この新しい刺激法案が可決された場合、コロナウイルスの発症以来、2020年には世界の米ドルの総供給量の約50％が印刷されることを意味します。

確かに仕事や事業の閉鎖に苦しんでいる人々がいますが、マネーサプライの増加はドルの購買力に重大な長期的影響を及ぼします。

刺激的な支出により、多くの人がはるかに大きな恐怖を抱くようになりました インフレーション 料金、そして当然のことながらそうです。 このインフレをヘッジするために、投資家は価値を維持するか、価値を高く評価する資産を求めてきました。 2020年の間に、この検索は 価値の保存 インフレをヘッジするための資産は、ビットコインにそれらをもたらしました。 どうして？

価値の保存と見なされる多くの資産があります。 おそらく頭に浮かぶ最も一般的な資産は 貴金属 金や供給が限られている他のもののように。 金の場合、それが希少な資源であることはわかっていますが、どれだけの量が存在するかを完全に確認することはできません。 そして、それははるかにフェッチされているように見えるかもしれませんが、金は地球の外に存在し、技術が進歩するにつれて、いつか小惑星の採掘によって入手できるようになるかもしれません。

これがビットコインにとって重要な理由

これはビットコインがそれ自体を差別化するところです。 これは、ビットコインのコードに、これまでにいくつ存在するかが書き込まれます。 現在いくつ存在し、将来いくつ存在するかを確実に確認できます。 これにより、ビットコインは、有限で固定された供給があることを証明できる地球上で唯一の資産になります。

の InvestopediaのExpressポッドキャスト 編集長のCalebSilver、Michael Sonnenshein、 グレイスケールビットコイントラスト、次のように述べています。「COVIDパンデミックの結果としてシステムに注入された財政刺激の量は、経済を刺激し、物事を再び動かすために、 投資家は、何が価値の貯蔵庫を構成するのか、何がインフレヘッジを構成するのか、そしてどのように投資家を保護すべきかについて考えさせられたと思います。 ポートフォリオ。」

Sonnensheinはさらに次のように述べています。「投資家がそれについて考えることが重要です。 そして私は彼らの多くが実際にビットコインのようなデジタル通貨間の並置について考えていると思います 検証可能な希少性と、印刷されているように見える米ドルのようなフィアット通貨の文脈でそれについて考える 無制限に。」

ビットコインの価格上昇の一部は、確かにインフレの恐れとそれに対するヘッジとしての使用に起因する可能性があります。 刺激策からの地平線上のさらなるお金の印刷、および 学生ローンの許し バイデン政権からは、インフレが続くと言っても過言ではなく、価値のある資産の主張はより説得力のあるものになります。

半分にする

ビットコインがその量に検証可能な有限の制限を持っている理由をさらに理解するには、コードに組み込まれているメカニズムを理解することが重要です。 半分にする. 210,000ブロックごとに 採掘、または約4年ごとに、ビットコイントランザクションを処理するために鉱夫に与えられる報酬は半分に減ります。

言い換えれば、ビットコインに組み込まれているのは、鉱夫に与えられたビットコインの報酬が新しいビットコインを流通に追加するため、合成形式のインフレです。 このインフレ率は4年ごとに半分に削減され、2100万ビットコインがすべて市場にリリースされるまでこれは続きます。 現在、1850万ビットコインが流通しており、ビットコインの総供給量の約88.4％に相当します。 何でこれが大切ですか？

前に説明したように、インフレの上昇と米ドルの量の増加は、時間の経過とともにその価値を低下させます。 金の場合、毎年地球から採掘される新しい金の割合はやや安定しており、インフレ率は比較的一定に保たれています。

ビットコインでは、半分になるごとに資産のフローとストックの比率が増加します。 フローとストックの比率とは、毎年流通に追加される新たに流れる株式と比較して、市場で流通している現在利用可能な株式を意味します。 4年ごとに、ストックとフローの比率、つまり新しい供給に対する現在の循環が2倍になることがわかっているため、このメトリックを将来にプロットすることができます。

ビットコインの開始以来、その価格はその成長するストック対フロー比に非常に近いものになっています。 半分になっているビットコインはそれぞれ、過去最高を完全に押しつぶした巨大な強気相場を経験しています。

2012年11月に発生した最初の半分は、1年以内に約12ドルから約1,150ドルに増加しました。 2番目のビットコインの半分は2016年7月に発生しました。 その半分の価格は約650ドルで、2017年12月17日までに、ビットコインの価格は20,000ドルをわずかに下回るまで急騰しました。 その後、価格はこのピークから1年の間に約3,200ドルまで下落しました。これは、半減前の価格よりも400％近く高い価格です。 ビットコインの3番目は2020年5月11日に発生したばかりで、その価格はその後120％近く上昇しています。

ビットコインの価格上昇は、そのストックとフローの比率に起因する可能性もあります。 デフレ. ビットコインが過去のようにこの軌道を継続する場合、投資家は短期的および長期的な将来の両方で大幅な上昇を見ています。 理論的には、この価格は、上記のストックからフローへのモデルに基づいて、2021年のいつか少なくとも100,000ドルに上昇する可能性があります。

一部の投資会社は、これらのファンダメンタル分析と希少性モデルに基づいてビットコインの価格予測を行っています。 で リークされたCitiFXテクニカル分析 USCitibankのマネージングディレクターであるTomFitzpatrickは、2021年のいつか318,000ドルのビットコインを要求しました。 ブルームバーグに住む グッゲンハイムグローバルの最高投資責任者であるスコットマイナードは、彼らの「基本的な仕事」に基づいて40万ドルのビットコインを要求しました。

制度的採用

議論したように、価値の貯蔵庫としてのビットコインの物語は、個人投資家だけでなく、2020年に大幅に増加しました。 公的および私的の両方の多くの機関が、国債に現金を保有する代わりにビットコインを蓄積しています。

最近の投資家にはSquare（SQ）、MicroStrategy（MSTR）、そして最近では保険大手のMassMutualなどがあります。 合計で、執筆時点で19,450,247,760ドルと評価されている938,098ビットコインが企業によって購入されており、そのほとんどが今年蓄積されています。 最大のアキュムレータは、現在546,544ビットコインを保有しているGrayscaleのビットコイントラストからのものです。

この規模の投資は、資産がインフレに対する優れたヘッジであり、時間の経過とともに堅実な価格上昇をもたらすというこれらの機関投資家の間の強い信頼を示唆しています。

企業がビットコインの購入を一掃する以外に、多くの企業が現在、彼らにサービスを提供し始めています。 PayPal（PYPL）たとえば、その上への暗号アクセスを許可することを決定しました 3億6000万人のアクティブユーザー. 2018年10月に立ち上げられたFidelityDigital Assetsは、しばらくの間暗号通貨の保管サービスを提供してきましたが、現在はクライアントが 取引の担保としてビットコインを差し入れる. CBOEおよびCMEグループ（CME） 予定している 暗号通貨製品を発売 来年。 そのような商品を追加しようとしている銀行、ブローカーディーラー、およびその他の機関の数は、名前を付けるには多すぎますが、同じです 企業が投資に自信を持っている必要がある方法、それはまた彼らが販売する製品が持っているという自信を持っている必要があります 価値。

現在、世界中の中央銀行や政府も中央銀行のデジタル通貨の可能性を検討しています（CBDC). これらは分散化されていないため暗号通貨ではありませんが、供給とルールのコア制御は銀行の手に委ねられています または政府は、紙の現金よりも高度な支払いシステムの必要性を政府が認識していることを示しています。 提供します。 これはさらに、暗号通貨の概念と一般的なそれらの利便性にメリットをもたらします。

成熟

オンラインで薬を購入する方法としての最初の主な使用から、証明可能な希少性と究極の透明性を提供する新しい金銭的媒体まで 不変の元帳、ビットコインは2009年のリリース以来長い道のりを歩んできました。 ビットコインとそのブロックチェーン技術が単なる以上の方法で使用できることに気付いた後でも シルクロードでは、平均的な人が前の年に参加することはまだほぼ不可能でした。 財布、鍵、交換、オンランプは混乱し、複雑でした。

今日、アクセスはかつてないほど簡単になっています。 ライセンスおよび規制 交換 使いやすいものはアメリカに豊富にあります。 人々が慣れ親しんでいるレガシー金融機関からの保管サービスは、技術に精通していない人でも利用できます。 デリバティブと ブロックチェーン関連のETF 投資に興味があるが恐れている人を許可する ボラティリティ 関与する。 支払いとしてビットコインや他の暗号通貨が受け入れられる場所の数は急速に増加しています。

InvestopediaのExpressポッドキャストで、GrayscaleのSonnensheinは、次のように述べています。 当時（2017年のピーク）、先物の貸し借りという両面市場デリバティブオプションの開発が実際に見られました。 市場。 日々が経過するにつれ、ますます成熟して行動し始めているのは、はるかに堅調な24時間の両面市場です。」

これらすべてに加えて、暗号関連製品の提供とビットコインへの露骨な投資の両方によって大規模な機関投資家が示した自信は、ボリュームを物語っています。 99ビットコイン、記事がビットコインを死んだと宣言した回数を集計するサイトは、ビットコインをで集計するようになりました 386人が死亡し、最新の死亡は2020年11月18日、最古の死亡は10月15日でした。 2010. ビットコインは史上最高を突破し、これまで以上に多くのインフラストラクチャと機関投資を持っているため、どこにも行きそうにありません。