戦略的デフォルトとは何ですか？

戦略的デフォルトとは何ですか？

戦略的デフォルトは、債務の支払いを停止するという借り手による意図的な決定です。 決定は、貸し手ではなく、債務者によって行われます。 戦略的デフォルトオプションは、一般的に、住宅または商業用不動産の住宅ローン保有者によって選択されます。 支払いを継続するのではなく、デフォルトのコストとメリットを分析し、 ディフォルト。

戦略的デフォルトを理解する

戦略的に債務不履行に陥った借り手は、通常、「水中。」つまり、借り手が住宅ローンを借りているよりも、売却した場合の資産の価値は低くなります。 多くの場合、戦略的に債務不履行に陥った個人または企業は、財政難に陥っており、 市況または彼ら自身の財政状況が改善するまで、それを突き出すことができないか、またはそれを突き出そうとしない。

したがって、借り手は、住宅ローンの支払いを継続するよりも、戦略的デフォルトがより良い財務上の決定であると判断する可能性があります。 それは彼らの財産の価値が彼らがそれに借りている金額を下回ったときに財産所有者が彼らの損失を減らすための方法です。

銀行家は、この戦略を使用する住宅所有者をウォークアウェイと呼びます。 戦略的デフォルトを実行するプロセスは、一般的に呼ばれます ジングルメール、ウォークアウェイは通常、資産を放棄したときに銀行に鍵を郵送します。

誰が戦略的デフォルトを使用しますか？

個々の住宅所有者による戦略的なデフォルトは、米国の破裂後の数年間で一般的でした。 不動産バブル 2006年から2007年に、そして 大不況 それはそれに続いた。 特に住宅価格がネガティブエクイティの負担から多くの債務者を解放するのに十分な速さで回復しなかった最も打撃を受けた地域では、それらはその後数年間一般的であり続けました。

厳しい経済状況では、戦略的デフォルトは、投資不動産の価値が急落するのを見る企業や企業の借り手の間でも一般的です。 たとえば、2010年には、不動産開発業者のTishman SpeyerPropertiesとBlackRockRealtyが マンハッタンの2つのアパートのために保有していた44億ドル相当の住宅ローンを戦略的にデフォルトにした コンプレックス。

プロパティの値が半分以上下がっていました。

戦略的デフォルトの結果

戦略的デフォルトは、深刻な財政難に陥っている債務者にとって最後の手段となる可能性があります。 それは下向きのスパイラルからの脱出を提供し、債務者を圧倒的な義務から解放することができます。

必然的に、それはまた、戦略的債務不履行者に実質的な損害を引き起こします 信用格付け. 住宅ローンの保有者は、戦略的なデフォルトの結果として、彼または彼女の信用格付けから少なくとも100ポイントを失うことを期待できます。

商業用不動産のデフォルトは、企業や投資家にも同様の影響を及ぼします。 デフォルトの歴史は、企業が新しい信用を獲得することをより困難にし、より高価にします。

まだ財政難に陥っていない債務者は、お金を節約し、新たにオープンすることで戦略的デフォルトを計画することができます 戦略的に選択する前に、クレジットカード、または新しい自動車ローンや別の不動産の住宅ローンを取得する ディフォルト。