マージン圧力の読み取り

マージン圧力とは何ですか？

マージン圧力は、企業の収益性マージンに対する内的または外的な力による悪影響のリスクです。 最も一般的なマージン圧力分析は、3つの主要な損益計算書のマージン計算、つまり総マージン、営業マージン、または純マージンに焦点を当てます。 全体的なマージン圧力は、 貢献利益 同様に。

マージン分析は、主に、総収益と比較して、損益計算書のさまざまな時点での収益性の高い販売台数を理解するために使用されます。 販売単位は、直接費、運用費、純費用など、さまざまな費用に合わせて調整できます。 一般に、会社のコストや収益を変更するものはすべて、通常、マージンの変更を引き起こします。 マージン圧力は、マージン計算を低下させ、最終的に収益性を低下させる可能性のあるコストまたは収益の変化として認識されます。

マージン圧力を理解する

マージンは、さまざまなコストを調整するときに販売単位の収益性を識別するために計算されます。 グロス、オペレーティング、およびネットマージンは、ほとんどのアナリストが焦点を当てている3つの主要なマージン計算ですが、他のタイプのマージン計算も存在する可能性があります。 すべてのマージン計算では、売上単位は特定のコストに合わせて調整され、総収益で除算されます。 そのため、マージンは収益と比較して収益性を考慮します。

利益率の圧力は、利益率のマイナスの変化の結果であり、収益あたりの単位収益性が低下します。

それはに関連することができます マクロ経済 経済全体のコストの増加や規制の包括的な変更などのイベント。 サプライチェーンの変更、生産の問題、労働の問題などに起因する特定の企業のマージン圧力を分離することもできます。

たとえば、2011年に日本の津波がアジア全体のサプライチェーンを混乱させたとき、多くの製造業が 企業は、より高い価格の商品を代替する必要性によって一時的に利益が圧迫されているのを見ました。 製造。

マージン圧力の影響の特定

生産コストが上昇したり、価格競争が変化したりすると、企業はマージン圧力を経験します。 製造コストと 価格競争 それぞれの市場の需要と供給の影響を受けます。 経済市場サイクルの大幅な変化は、多くの場合、全体的なマージン圧力の主要な推進力となる可能性があります。 関税の引き上げや電子商取引の競争などのマクロ経済の変化は、生産コストの上昇と販売価格の低下をそれぞれ伴うマージンに大きな影響を与える可能性があります。

企業が利益率の圧力に焦点を当てている3つの主要な分野には、粗利益率、営業利益率、純利益率の分析が含まれます。 これらは、損益計算書に記録されているように、ビジネスの収益性と効率を複雑に分析するために使用される3つの最も重要なマージンです。 これらの3つのマージンには独自のマージン圧力がありますが、他のマージン圧力の考慮事項も存在する可能性があります。

粗利益

粗利益 売上総利益で割ると、直接費を考慮した後、売上単位がどれだけの利益を生み出すかを分析する粗利益になります。 粗利益は直接コストに焦点を合わせているため、粗利益に対するマージン圧力は、直接コストの増加またはユニットあたりの価格の低下のいずれかによって引き起こされます。

多くの場合、商品価格の変化が粗利益に影響を与える重要な要因になります。 多くの企業は、コスト管理を提供する先物市場で商品を購入することにより、直接コストの上昇の影響をヘッジしようとしています。

営業利益

営業利益を収益で割ると、営業利益率が得られます。これは、直接費と間接費の両方を合わせた後、売上単位がどれだけの利益を生み出すかを分析します。 営業利益率へのマージン圧力は、潜在的に次の分野での運用コストの上昇から生じます。 販売費および一般管理費 （販売管理費）、賃金、減価償却費、または償却費。

売上純利益率

純利益を収益で割ると、純利益率が得られます。これは、利息と税金に加えて直接費と間接費を考慮した後、売上単位がどれだけの利益を生み出すかを分析します。 そのため、利払いの増加や税金の増加は、純利益率の圧力につながります。

その他の効果

マージン圧力を管理しようとする場合、企業には他にもいくつかの影響があります。

1. 価格の下落は、マージン圧力の大きなリスクとなる可能性があります。 コストが変わらないか増加している間に販売価格が下がると、マージンは減少します。
2. 業界に参入する新しい競合他社は、価格だけでなく、直接および間接の両方のコストに影響を与える可能性があります。
3. 企業や業界が規制の強化に直面した場合、コストが増加したり、価格が下がったりする可能性があります。
4. 企業が内部生産の問題や予期しない労働の問題を経験した場合、マージンを圧迫する可能性があります。
5. 知的財産を簡単にコピー、模倣、または盗むことができる競合他社は、市場価格の低下を引き起こす可能性があります。

全体として、企業は、市場の進化する変化と傾向を注意深く監視することにより、マージン圧力を管理しようとします。 一般に、マージン計算の分子のコストまたはマージン計算の分母の価格の変更は、ユニットあたりの限界変更になります。 ユニットあたりの限界変化は、主に、マージン圧力の影響を管理しようとするときに企業が分析および軽減しようとする主要な要因です。