連邦準備制度がマネーサプライを管理する方法

歴史を通して、自由市場社会はブームとバストのサイクルを経てきました。 誰もが良い経済状況を楽しんでいますが、不況はしばしば苦痛です。 連邦準備制度は、スランプの間に負った怪我を減らすのを助けるために作られ、お金の供給に影響を与えるいくつかの強力なツールを与えられました。 連邦準備制度が国のマネーサプライをどのように管理しているかを学ぶために読んでください。

連邦準備制度の進化

いつ 連邦準備制度 1913年に設立されたが、その意図は経済を安定させるための積極的な金融政策を追求することではなかった。 経済的 安定化政策 1936年のジョンメイナードケインズの作品まで紹介されませんでした。 代わりに、創設者は、1913年以前にしばしば起こった経済収縮の間にマネーサプライと信用が枯渇するのを防ぐ方法としてFRBを見ました。

連邦準備制度が金融パニックに対して保険をかける権限を与えられた1つの方法は、 最後の貸し手. つまり、リスクの高いビジネスの見通しにより、商業銀行が新規融資を躊躇した場合、FRBは銀行に資金を貸し出し、銀行にさらに融資を促すことになります。 （詳細については、以下を参照してください。 連邦準備制度.)

連邦準備制度の機能は成長し、今日では主に 銀行準備金 と マネーサプライ 経済の安定的な拡大を促進するために。 FRBはこれを達成するために3つの主要なツールを使用しています。

1. 銀行を設定することにより 準備預金
2. を設定することにより 割引率
3. 経由 公開市場操作

リザーブレシオ

の変化 予備率 めったに使用されませんが、潜在的に非常に強力です。 準備率は、銀行が預金に対して保持する必要のある準備金の割合です。 比率が下がると、銀行はより多くの融資を行うことができるため、マネーサプライが増加します。 比率を上げると逆の効果があります。

割引率

割引率は 金利 FRBは、追加の準備金を借りる必要のある商業銀行に請求します。 FRBは、市場レートではなく、このレートを設定します。 その重要性の多くは、FRBが金利を上げたり下げたりするときに送信するシグナルに由来します。それが低い場合、FRBは支出を奨励したいと考えています。逆もまた同様です。

その結果、短期の市場金利は割引率の動きに従う傾向があります。 連邦準備制度が銀行により多くの準備金を与えたい場合、それはそれが請求する金利を下げることができ、それによって銀行がより多くを借りるように誘導することができます。 あるいは、金利を引き上げ、銀行に借入を減らすよう説得することで、準備金を吸収することもできます。

公開市場操作

公開市場操作は売買で構成されています 政府証券 連邦準備制度によって。 FRBが証券を買い戻す場合（ 財務省短期証券）大手銀行や証券ディーラーから、それは国民の手にあるマネーサプライを増やします。 逆に、FRBが証券を売却すると、マネーサプライは減少します。 「購入」および「販売」という用語は、一般市民ではなく、FRBの行動を指します。

たとえば、公開市場での購入は、FRBが購入しているが、一般市民は販売していることを意味します。 実際、FRBは、一般の人々ではなく、国内最大の証券ディーラーと銀行とのみ公開市場操作を行っています。 連邦準備制度による証券の公開市場購入の場合、それはより現実的です 売り手 連邦準備制度自体に描かれた小切手を受け取るための証券の。 売り手がこれを銀行に預けると、銀行は自動的にFRBとの準備金残高の増加を認められます。 したがって、新しい準備金は、追加のローンをサポートするために使用できます。 このプロセスを通じて、マネーサプライは増加します。 （関連資料については、以下を参照してください。 公開市場操作対。 量的緩和.)

プロセスはそこで終わりません。 公開市場操作後の金融拡大には、銀行と一般市民による調整が含まれます。 FRBからの元の小切手が預けられている銀行の準備率は、高すぎる可能性があります。 言い換えれば、その準備金と預金は同じ量だけ増加しました。 そのため、預金に対する準備金の比率が上昇しています。 預金に対する準備金のこの比率を減らすために、銀行はより多くのローンを提供するかもしれません。

銀行が追加の融資を行うと、融資を受けた人は銀行預金を受け取り、公開市場操作の金額よりもマネーサプライが増加します。 マネーサプライのこの複数の拡大は、 乗数 効果.

結論

今日、FRBはそのツールを使用してマネーサプライを制御し、経済の安定化を支援しています。 経済が低迷しているとき、FRBは成長を促進するためにマネーサプライを増やします。 逆に、 インフレーション が脅かされている場合、FRBは供給を縮小することでリスクを軽減します。 「最後の貸し手」というFRBの使命は依然として重要ですが、経済を管理する上でのFRBの役割はその発端以来拡大しています。