非営業キャッシュフローの定義

非営業キャッシュフローとは何ですか？

営業外キャッシュフローは、 ファンダメンタル分析 これは、企業のキャッシュインフロー（企業が取り込む）とキャッシュアウトフロー（企業が支払う）で構成され、企業のキャッシュフローとは関係ありません。 営業活動. 代わりに、これらの資金源と現金の使用は、企業の投資または資金調達活動に関連しています。 営業外のキャッシュフローは会社の キャッシュフロー計算書.

営業外のキャッシュフローは、アナリスト、投資家、企業自身が企業の管理効率を測定するのに役立つため、重要です。 フリーキャッシュフロー （FCF）、収益または収益の投資、または会社の 資本コスト.

営業外キャッシュフローを理解する

非営業キャッシュフローは、企業が日常業務以外の資金源から受け取って支払う現金で構成されています。 非営業キャッシュフローの例には、ローンの取得が含まれます。 新株発行、および 自己入札防衛、とりわけ。 非営業キャッシュフローに記載されている項目は、通常、非経常的です。

非営業キャッシュフローは会社のキャッシュフロー計算書に表示され、通常は2つのセクションに分けられます。 投資によるキャッシュフロー と 資金調達によるキャッシュフロー.

投資によるキャッシュフロー

このセクションには通常、会社の 資本支出 （設備投資）、投資の増減、現金の支払い 買収、および資産の売却による現金収入。

資金調達によるキャッシュフロー

このセクションには通常、からの収益と支払いが含まれています 短期借入金 と 長期債務; エクイティ発行による収入、 普通株式の買戻し、または配当金の支払い。

稼働中の営業外キャッシュフロー

非営業キャッシュフローは、企業がFCFをどのように使用しているかを示すことができます。 営業活動によるキャッシュフロー以下 CapEx、またはフリーキャッシュフローがない（または十分な）場合の投資活動の資金調達方法。

たとえば、ある会社が60億ドルの営業キャッシュフローを生み出したとします。 会計年度 そして10億ドルの設備投資をしました。 それは50億ドルの実質的なFCFを残されています。 その後、会社は50億ドルを使用して買収（現金流出）を行うことを選択できます。 これは、投資からのキャッシュフローのセクションに表示されます。 同社はまた、20億ドルを発行する可能性があります 普通株 （現金流入）そして20億ドルの配当金（現金流出）を支払います。 これらは両方とも、資金調達からのキャッシュフローのセクションに表示されます。

ただし、会社のFCFがわずか20億ドルであり、会社がすでに10億ドル（現金流出）で別の会社を買収することを約束しているとします。 これは、投資からのキャッシュフローのセクションに表示されます。 同社が20億ドルの配当金（現金流出）の支払いも約束した場合、さらに10億ドルの長期債務（現金流入）を借りることができます。 これらは両方とも、資金調達からのキャッシュフローのセクションに表示されます。