金を保有せずに投資するための最良の方法

金は何千年もの間価値のある物質であり、1オンスの貴金属の価格が1,300ドルを超え、今日でも価値があります。 多くの投資家は金を 価値の保存 そしてとして ヘッジ に対して インフレーション、しかし、大量の物理的な金を保持することは困難で面倒な場合があります。 盗難を防ぐためにセキュリティの取り組みが行われることが多く、これも高額になる可能性があります。 幸いなことに、露出を得るにはいくつかの方法があります 金価格の動き 物理的に保持することなく。 （詳細については、以下も参照してください。 金を所有する8つの理由.)

金の領収書

最も初期の形態のクレジットバンキングは、コミュニティのメンバーの金を保管する金細工職人を介して行われたと推測されています。 その見返りに、金を預けている人は紙の領収書を受け取り、将来のある時点で金と引き換えることができます。 いつでもそれらの領収書のごく一部しか引き換えられないことを知っているので、彼らはより多くの金額の領収書を発行することができます 地金 彼らが実際に彼らの金庫に保管したよりも。 このようにして、部分準備銀行のクレジットシステムが誕生しました。 （詳細については、以下も参照してください。 金の価格を動かすもの.)

今日でも、物理的な金と引き換えることができる金の領収書に投資することは可能です。 ほとんどの政府が ミント もはや私的に金を扱ってはいけません、いくつかの進取的な私的な「ミント」はそうします。 たとえば、 ロイヤルカナディアンミント （カナダ政府とは関係ありません）オファー 電子取引可能な領収書 （ETR）アーチ型の金に裏打ちされた 収集品 から鋳造されたコイン 貴金属.これらのETRは、取引所で取引したり、個人的に手を変更したりして、それを裏付ける金の価格を追跡することができます。

デリバティブ

レシートは金で裏打ちされており、オンデマンドで引き換えることができますが、

デリバティブ 市場は金を 原資産 とは、将来のある時点で金の配達を可能にする契約です。 NS 先渡契約 on goldは、契約の所有者に、将来のある時点で、今日指定された価格で物理的な金を購入する権利を与えます。 先渡契約は取引されます 店頭 （OTC）、および購入者との間でカスタマイズすることができます 売り手 契約の満了や原資産の性質（何オンスの金をどの場所に配達する必要があるか）などの条件を調整するため。

先物契約 フォワードとほぼ同じように動作しますが、違いは 先物 取引所で取引され、契約条件は取引所によって事前に決定されており、カスタマイズすることはできません。 フォワードトレードOTCであるため、それぞれの側を クレジットリスク その カウンターパーティ 配達されない場合があります。 上場先物はこのリスクを排除します。 多くの場合、先物または先物契約は満了まで保持されないため、物理的な金は配達されません。 代わりに、契約は終了（販売）されるか、後で有効期限が切れる別の新しい契約にロールオーバーされます。 （詳細については、以下を参照してください。 金と銀の先物契約の取引.)

通話オプション 金への露出を得るために使用することもできます。 買い手に将来金を所有する義務を与える先物または先物契約とは異なり、コールオプションは所有者に金を購入する権利を与えますが、義務は与えません。 このように、コールオプションは、金の価格が有利な場合にのみ行使され、そうでない場合は無価値に失効します。 言い換えれば、オプションに支払われた価格（ プレミアム）は、将来のある時点で、今日指定された価格で金を購入する権利の保証金と考えることができます（ 行使価格). 金の実際の価格がその指定された価格を上回った場合、オプションの所有者は利益を上げます。 ただし、金の価格が行使価格を上回らない場合、オプションの購入者は プレミアム –預金を失うようなものです。

ゴールドファンド

デリバティブ市場は、金へのエクスポージャーを獲得するための効率的な方法であり、一般的に最も費用効果が高く、最高度の金を提供します。 てこの作用. しかし、平均的な投資家にとって、デリバティブ市場にはアクセスできません。 代わりに、典型的な投資家は、 ミューチュアルファンド 金を購入する、または株式のように取引される金ETFを使用する 証券取引所で. NS SPDR ゴールドトラストETF（GLD）一般的に使用されます。 NS 投資目的 トラストの株式は、金地金の価格のパフォーマンスを反映するためのものです。もあります レバレッジ 所有者に2倍の長時間露光を提供する金ETF、 ProShares ウルトラゴールド（UGのリットル),または、2倍の短時間の露出、ゴールドコープ（GG）。

金鉱株

バリックゴールド（ABX）やキンロスゴールド（ABX）やキンロスゴールド（ABX）など、金を採掘して販売する企業の株式を所有することは、金への間接的なエクスポージャーを獲得するための良い方法のように思えるかもしれません。KGC）、投資家に彼らが望んでいた貴金属への露出を与えないかもしれません。 この理由は、金会社の大多数が、金を採掘するためのコストと金を売ることができるものに基づいて利益を上げるために事業を行っているためです。 彼らはその価格変動を推測するビジネスではありません。 したがって、ほとんどの金会社は金へのエクスポージャーをヘッジしています 価格リスク デリバティブ市場で、これらの会社の株式を所有することは、主に投資家に 営業利益 その会社のマージン。

それでも、投資家が株式ポートフォリオを多様化するために金の株式を所有したい場合は、Market Vectors Gold Miners（GDX).

結論

金を所有することは、価値の蓄積であり、予期しないインフレに対するヘッジになる可能性があります。 ただし、物理的な金を保有することは、面倒で費用がかかる可能性があります。 幸いなことに、金を物理的に隠さずに所有する方法はいくつかあります。 金の領収書、デリバティブ、投資信託/ ETFはすべて、そのようなエクスポージャーを獲得するための実行可能な戦略です。 金鉱業会社の株式は、表面上は良い代替案のように見えますが、金のエクスポージャーを与えない可能性があります これらの企業は通常、デリバティブを使用して金の価格変動に対する自身のエクスポージャーをヘッジしているため、彼らが望む投資家 市場。