減価償却の概要

会社の使用状況を分析することが重要です 減価償却、これは企業の費用のかなりの部分を占める可能性があります 損益計算書、および投資機会の価値に影響を与える可能性がある 短期. 減価償却費の支出方法を管理する規則はありますが、経営陣が作る余地はまだたくさんあります。 創造的な会計 投資家を誤解させる可能性のある決定。減価償却を綿密に検討することは有益です。

企業は、ファンダメンタルズが投資家やアナリストによく見えるようにするために一生懸命働く傾向があります。 したがって、財務諸表に記載されている数値を検討する際には、適切な判断を下すことが不可欠です。 会社が例えば見栄えの良い会社を持っているかどうかを単に知るだけでは十分ではありません 一株当たり利益 （EPS）または低 帳簿価格. 投資家は、仮定と 会計方法 それらの数字を生み出す。

減価償却とは何ですか？

減価償却は、企業が資産全体に資産のコストを割り当てる会計プロセスです。 耐用年数. 言い換えれば、資産の価値が時間の経過とともにどのように低下​​するかを記録します。 会社は財務諸表を作成するたびに、減価償却費を記録して、購入した建物、機械、または設備の費用の一部を現在の会社に割り当てます。 会計年度. 減価償却費を費用として記録する目的は、資産の初期価格を耐用年数にわたって分散させることです。 にとって 無形資産ブランドや知的財産など、時間の経過とともにコストを割り当てるこのプロセスは、 償却. 鉱物、木材、 石油埋蔵量-それは呼ばれています 枯渇.

仮定

減価償却費の支出に関する重要な仮定は、会社の経営陣次第です。 経営陣は次のことを呼びかけます。

• 減価償却の方法と率
• 資産の耐用年数
• 資産のスクラップ価値

計算の選択肢

好みに応じて、企業はいくつかの方法から自由に選択して計算することができます。 減価償却費. 物事を単純にするために、2つの最も一般的な方法だけを要約します。

• 定額法 -これには見積もりが必要です スクラップ値 その寿命の終わりに資産のそしてそれをそのから差し引く 元の費用. 次に、この結果は、資産の有用な年数に関する経営陣の見積りで除算されます。 会社は毎年同じ金額の減価償却費を費やしています。 定額法の計算式は次のとおりです。定額法による減価償却=（資産の元のコスト–スクラップ価値）/推定資産耐用年数
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• 加速された方法 -これらの方法 帳消し 減価償却費は定額法よりも早くかかります。 一般的に、この背後にある目的は最小化することです 課税所得. 一般的な方法は「倍額定率法」で、これは基本的に減価償却率を2倍にします。 定額法：減価償却費の2倍= 2 x（資産の元のコスト–スクラップの価値/見積もり 資産寿命）

計算の選択の影響

投資家として、減価償却方法の選択が短期的に損益計算書と貸借対照表にどのように影響するかを知る必要があります。

これが例です。 The TrickyCompanyが新しいITシステムを200万ドルで購入したとしましょう。 Trickyは、システムのスクラップ値が$ 500,000であり、15年間続くと見積もっています。 定額法によると、ITシステムを購入してから1年目のトリッキーの減価償却費の計算は次のとおりです。

$\frac{(\$2.,0.0.0.,0.0.0.-\$5.0.0.,0.0.0.)}{1.5.}=\$1.0.0.,0.0.0.$15($2,000,000−$500,000)​=$100,000

加速する二重減価償却費によると、ITシステムを購入した後の最初の年のトリッキーの減価償却費は次のようになります。

$\begin{array}{cc}2.\times \text{直線レート。}& =2.\times \left(\frac{(\$2.,0.0.0.,0.0.0.-\$5.0.0.,0.0.0.)}{1.5.}\right)\\ 2.\times \text{直線レート。}& =\$2.0.0.,0.0.0.\end{array}$2×直線レート2×直線レート​=2×(15($2,000,000−$500,000)​)=$200,000​

したがって、数値は、トリッキーが定額法を使用する場合、損益計算書の減価償却費を示しています 資産の耐用年数の最初の数年間は大幅に低くなります（によってレンダリングされた$ 200,000ではなく$ 100,000） NS 加速償却 スケジュール）。

つまり、収益に影響があります。 Trickyがコストを削減し、1株当たり利益を増やすことを検討している場合は、定額法を選択します。 収益.

多くの投資家は、簿価、または 純資産価値 （NAV）、比較的正確で偏りのないものを提供します 評価 メトリック。 しかし、繰り返しになりますが、注意してください。 経営陣による減価償却方法の選択も、簿価に大きな影響を与える可能性があります。トリッキーの純資産を決定することは、すべての外部負債を差し引くことを意味します。 貸借対照表 減価償却を考慮した後の総資産から。 その結果、純資産の価値はそれほど速く縮小しないため、定額法による減価償却により、トリッキーはより速いレートよりも大きな簿価を得ることができます。

仮定の影響

Trickyは、ITシステムに驚くほど長い資産寿命（15年）を選択しました。 情報技術は通常、すぐに時代遅れになるため、ほとんどの企業は、より短い期間、たとえば5〜8年で情報技術を減価償却します。

次に、トリッキーが選んだスクラップの価値の問題があります。 使用済みの5年前のシステムが、元の値の4分の1を取得するとは信じられません。 しかし、おそらくトリッキーの決定の理由を見ることができます。資産の耐用年数が長く、スクラップの価値が高いほど、その耐用年数にわたる減価償却は少なくなります。 また、減価償却費が低くなると、報告された収益が増加し、簿価が増加します。 トリッキーの仮定は疑わしいものですが、そのファンダメンタルズの外観を改善します。

結論

減価償却を詳しく見ると、投資家は1株当たり利益と簿価の改善が、場合によってはペンのストロークにすぎないことから生じる可能性があることを思い出させるはずです。 減価償却の仮定の選択のおかげで押し上げられる収益と純資産価値は 業績の改善とは何の関係もなく、ひいては長期的に強い兆候を示していない ファンダメンタルズ。