買収中の会社の株式の動き

どの株が上昇し、どの株が下落するか？

ある会社が別の会社を買収すると、少なくとも短期的には、両方のエンティティの株価が予想どおりに反対方向に動く傾向があります。 ほとんどの場合、買収会社が支払うため、対象会社の株式は上昇します。 プレミアム のために 取得、対象会社の株主が承認するインセンティブを提供するために 買収. 簡単に言えば、買収入札が株価よりも低い株価に等しい場合、株主がそのような行動を承認する動機はありません。 現在の価格 対象会社の

もちろん、規則には例外があります。 つまり、ターゲット企業の株価がマイナスの収益のために最近急落した場合、 割引価格で取得することは、株主が投資の一部を取り戻すための唯一の道かもしれません 戻る。 これは、対象会社が多額の債務を抱えており、 資本市場 に その債務を再構築する.

コインの反対側では、買収企業の株式は通常、買収イベントの直後に下落します。 これは、買収企業が対象企業に保険料を支払うことが多く、その過程で現金準備を使い果たしたり、多額の債務を負ったりするためです。 しかし、買収中に買収会社の株価が下落する理由は他にもたくさんあります。

• 投資家は、対象会社に支払われる保険料が高すぎると考えています。
• 異なる職場文化を統合することには問題があります。
• 規制の問題により、合併のタイムラインは複雑になります。
• 管理力の闘争は生産性を妨げます。
• 購入の結果、追加の債務または予期せぬ費用が発生します。

買収企業は短期的に株価が下落する可能性がありますが、長期的には株価が下落することを覚えておくことが重要です。 経営陣が対象会社を適切に評価し、2つの事業体を効率的に統合する限り、株価は繁栄するはずです。

買収前のボラティリティ

潜在的なターゲット企業の株価は、合併や買収が正式に発表される前にかなり上昇する傾向があります。 合併のささやきの噂でさえ、引き金を引くことができます

ボラティリティ これは、買収の期待に基づいて株式を購入することが多い投資家にとって有益な場合があります。 しかし、これを行うことには潜在的なリスクがあります。買収の噂が実現しない場合、対象企業の株価が急激に下落し、投資家が急降下する可能性があるためです。

一般的に言って、買収は、買収企業の経営陣が、対象企業の長期的な利益成長の見通しについて楽観的であると感じていることを示唆しています。 そしてもっと大まかに言えば、 合併と買収 投資家は、活動を市場の前向きな指標と見なすことがよくあります。