投資のデッドキャットバウンス

投資には古いことわざがあります。死んだ猫でさえ、十分な高さから落とすと跳ね返ります。 NS デッドキャットバウンス減少傾向の短期的な回復を指します。この記事では、デッドキャットバウンスの例を見て、市場の見通しを弱気から強気に変える実際のセンチメントの変化と対比することで、この現象を探ります。

重要なポイント

デッドキャットバウンスは、減少傾向の短期的な回復であり、減少傾向の逆転を示すものではありません。
デッドキャットバウンスの理由には、ショートポジションの清算、底に達したと信じている投資家、または売られ過ぎの資産を見つけた投資家が含まれます。
市場の底を予測することは難しいため、市場の好転がデッドキャットバウンスなのか市場の逆転なのかを判断するのは困難です。
投資家のタイプによっては、デッドキャットバウンスは良い投資機会になる可能性があります。
多様なポートフォリオと長期的な投資期間は、市場の下落から保護することができます。

経済学を見て

経済混乱の時期を見てみましょう。

ご覧のとおり、2000年のこの6週間、市場は深刻な打撃を受けました。これがそうであったように、それは財政の歴史の中で唯一の出来事ではありませんでした。市場の楽観的な期間は常に悲観的または弱気相場条件、したがって経済の周期的な性質。

ただし、上記を含む特定のクマ市場に特有の現象は、デッドキャットバウンスの発生です。 6週間連続で下落した後、市場は力強い回復を示しました。 NS ナスダック特に、期待外れの一連の損失の後、9％の利益を計上しました。ただし、これらの利益は短命であり、主要なインデックス下向きの行進を続けた。このグラフは、猫が跳ね返った場所、跳ね返った高さ、そして落下し続けた距離を示しています。

猫が跳ね返る原因は何ですか？

すべての弱気相場には、最も熱心なクマでさえ自分の立場を再考する時が来ます。市場が6週間連続で終了するとき、それはクマが彼らを片付けている時かもしれませんショートポジションいくつかの利益を固定します。その間、バリュー投資家底に達したと信じ始めるかもしれないので、彼らは長いです側。写真を入力する最後のプレーヤーは勢い投資家。彼らの指標を見て、売られ過ぎの測定値を見つけます。これらすべての要因は、短時間ではあるが、購入圧力の目覚めに貢献し、市場を押し上げます。

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死んだ猫または市場の逆転？

先に述べたように、長期にわたる持続的な下落の後、市場は短期間のバウンスを受けるか、新しいフェーズに入る可能性がありますそのサイクルでは、市場の変化の結果として、市場の一般的な方向性が持続的に逆転します。知覚。

この画像は、市場の全体的な感情が変化し、支配的な見通しが強気また。

投資家は、現在の上向きの動きがデッドキャットバウンスなのか市場の逆転なのかをどのように判断できますか？これが常に正しく答えられれば、投資家はたくさんのお金を稼ぐことができるでしょう。事実は、市場を見つけるための簡単な答えはありません下.

デッドキャットバウンスが影響を与える可能性があることを理解することが重要です投資家彼らの投資スタイルに応じて、非常に異なる方法で。

さらなる投資決定を行う前に、市場のファンダメンタルズを理解して、市場の上昇がデッドキャットバウンスなのか市場の逆転なのかを判断することが重要です。

スタイルとバウンス

デッドキャットバウンスは必ずしも悪いことではありません。それは本当にあなたの視点に依存します。たとえば、からの苦情はありませんデイトレーダー、市場を分刻みで見て愛する人ボラティリティ. 彼らの投資スタイルを考えると、デッドキャットバウンスはこれらのトレーダーにとって大きな金儲けの機会になる可能性があります。しかし、このスタイルの取引には、多大な献身、短期的な動きに対応するスキル、およびリスク許容度が必要です。

逆に、長期投資家は、最悪の事態がついに終わったと思った直後に、より多くの損失を被ると、腹が減る可能性があります。あなたが長期の場合、バイアンドホールド投資家は、投資の多様性と長期的な視野の2つの原則に従って、ある程度の慰めを提供する必要があります。

慰めを見つける

よく-多様化ポートフォリオは、1つの資産クラスの損失の深刻さに対してある程度の保護を提供できます。たとえば、ポートフォリオの一部を債券に割り当てる場合、投資した資産の一部が株式市場の動きとは独立して機能していることを確認できます。これは、ポートフォリオ全体の価値が、短期間の浮き沈みを伴う激しいヨーヨーのように激しく変動しないことを意味します。

長期的な期間は、株式に投資された人々の恐れを和らげ、短期的な跳ね返りの猫をそれほど要因にしないはずです。株式ポートフォリオが1年で30％減少したとしても、20世紀全体にわたって、株式市場の年平均は8％から9％の間であるという事実に安心できます。

結論

下向きの市場は最高の時期には楽しいものではなく、市場が巨額の損失の後に短期間の利益であなたをからかうことによってあなたの感情をもてあそぶとき、あなたは限界に追いやられていると感じることができます。トレーダーの場合、重要なのは、デッドキャットバウンスとボトムの違いを理解することです。

あなたが長期投資家である場合、重要なのはポートフォリオを多様化し、長期的に考えることです。残念ながら、ここでは簡単な答えはありませんが、デッドキャットバウンスとは何か、そしてそれが市場のさまざまな参加者にどのように影響するかを理解することは、正しい方向への第一歩です。