マネーマーケットファンドが金を壊す理由

マネーマーケットファンド 多くの場合、他の場所に投資されていない現金とお金を駐車するための安全な場所と考えられています。 に投資する 金融市場 ファンドは、非常に安全で非常に安全なプールへの低リスク、低リターンの投資です。 液体, 短期債務 楽器。

金融市場 ファンドは、お金を失うことなく維持することを目標に、安定性とセキュリティを求めています 純資産価値 （NAV）$ 1。 この1ドルのNAVベースラインは、「お金を壊す」とは、価値が1ドルのNAVレベルを下回ると、元の投資の一部が失われ、投資家がお金を失うことを意味します。

ただし、これは非常にまれにしか発生しませんが、マネーマーケットファンドはそうではないためです。 FDIC-被保険者、つまりマネーマーケットファンドはお金を失う可能性があります。

（マネー）市場の不安

投資家は通常、マネーマーケットファンドは 普通預金口座 銀行では、彼らの実績が示すように、彼らはそれらをそのように扱います。 彼らは非常に近い. しかし、2008年の不安定な市場イベントを考えると、多くの人は自分たちのマネーマーケットファンドが金を壊すのではないかと考えました。

1971年にさかのぼる短期金融市場の歴史では、2008年まで、ほんの一握りの資金が金を壊しました。 経済危機.1994年に、変動金利の証券に投資した小さなマネーマーケットファンドは、金利が上昇し、投資された1ドルあたりわずか96セントしか支払わなかったときに捕らえられました。 しかし、これは 機関投資家、個人投資家がお金を失ったことはなく、1人の個人投資家が1セントを失うことなく37年が経過しました。

しかし2008年には翌日 リーマンブラザーズ ホールディングス株式会社 のために提出 倒産、リーマンが発行した所有する債務を帳消しにした後、1つのマネーマーケットファンドは97セントに下落しました。 これにより、 取り付け騒ぎ より多くの資金が金を壊す恐れがあったので、マネーマーケットで。

その後まもなく、別のファンドが次の理由で清算すると発表しました 償還、しかし翌日、米国財務省は、公的に提供されたマネーマーケットファンドの保有を保証するプログラムを発表しました。 投資家は保護されます 1ドルのNAVに。

安全の実績

マネーマーケットファンドが安全な実績を持っている主な理由は3つあります。

1. NS 成熟 ポートフォリオの負債の割合は短期（397日以下）であり、 加重平均 90日以内のポートフォリオの満期。 これにより、 ポートフォリオマネージャー 変化する金利環境に迅速に適応し、それによってリスクを軽減します。
2. NS 信用の質 債務のうち、最高の信用度、通常は「AAA」格付けの債務に限定されています。 マネーマーケットファンドは、いずれか1つに5％を超えて投資することはできません 発行者、政府を除いて、彼らは信用が ダウングレード ファンド全体に影響を与えます。
3. 市場の参加者は、NAVを1ドル以上に保つ能力に乗っているという評判を持つ大規模な専門機関です。 非常にまれなファンドの場合のみ お金を壊す、この種の損失で選ばれることを望んでいる企業はありません。 これが起こった場合、それは会社全体に壊滅的な打撃を与え、影響を受けなかった投資家も含め、すべての投資家の信頼を揺るがすでしょう。 企業は金を壊さないようにするために何でもするでしょう、そしてそれは投資家の安全を増します。

リスクに備える

リスクは一般的に非常に低いですが、イベントはマネーマーケットファンドに圧力をかける可能性があります。 たとえば、金利の突然の変動、複数の企業の主要な信用の質の低下、および/または予期していなかった償還の増加が発生する可能性があります。

別の潜在的な問題が発生する可能性があります フェデラルファンド金利 下に落ちる 経費率 ファンドの投資家に損失をもたらす可能性のあるファンドの

リスクを軽減し、身を守るために、投資家は次のことを考慮する必要があります。

• ファンドが保有しているものを確認します。 自分が何に取り組んでいるのかわからない場合は、別のファンドを探してください。
• リターンはリスクに関連していることに注意してください。通常、最も高いリターンが最もリスクが高くなります。 リスクを増大させることなくリターンを増大させる1つの方法は、より低い手数料のファンドを探すことです。 より低い料金は、追加のリスクなしで潜在的により高いリターンを可能にします。
• 大手企業は通常、資金が豊富で、短期的に耐えることができます ボラティリティ 中小企業よりも優れています。 ある場合には、 ファンド会社 それがお金を壊さないことを確認するためにファンドの損失をカバーします。 すべてが同じであれば、大きいほど安全です。

マネーマーケットの混乱

マネーマーケットファンドは、「マネーファンド」または「マネーマーケット」と呼ばれることもあります。 ミューチュアルファンド、」しかし、同様の音と混同しないでください マネーマーケット預金口座 米国の銀行によって提供されます。

主な違いは、マネーマーケットファンドは証券会社またはおそらく銀行が保有する資産であるのに対し、マネーマーケット預金口座は 銀行の負債。その裁量でお金を投資することができ、潜在的に短期金融市場以外の（よりリスクの高い）投資に投資することができます。 証券。

銀行が短期金融市場の預金口座に支払うよりも高いレートで資金を投資することができれば、それは利益を上げます。 銀行が提供するマネーマーケット預金口座はFDICの保険に加入しています、したがって、彼らはマネーマーケットファンドよりも安全です。 多くの場合、通帳普通預金口座よりも高い利回りを提供し、マネーマーケットファンドと競争することができますが、取引が制限されている場合や 最小残高 要件。

結論

2008年の金融危機以前は、過去37年間で、わずか数社の小規模な機関投資家が資金を失いました。 2008年の金融危機の間、米国政府は介入し、あらゆるお金に保険をかけることを申し出ました 市場ファンド、別のそのような災害があった場合、それが再びそうするだろうという期待を引き起こします 発生する。

マネーマーケットファンドは非常に安全であり、より高いものを望む投資家にとっては良い選択肢であると結論付けるのは簡単です。 銀行口座が提供できるよりも収益が高く、将来の投資を待つ現金を高水準で簡単に割り当てることができます の 流動性. あなたのマネーマーケットファンドが金を壊す可能性は非常に低いですが、適切な条件が発生したときに却下されるべきではない可能性があります。