დიდი მოკლემეტრაჟიანი ფილმის ახსნა

Რა არის დიდი შორტი?

დიდი შორტი არის 2015 წლის ოსკაროსანი ფილმის ადაპტაცია ავტორის მაიკლ ლუისის ყველაზე გაყიდვადი ამავე სახელწოდების წიგნზე. ფილმი, რეჟისორი ადამ მაკკეი, ფოკუსირებულია რამდენიმე ამერიკელი ფინანსური პროფესიონალის ცხოვრებაზე, რომლებმაც იწინასწარმეტყველეს და მიიღეს მოგება ამ მშენებლობის შემდგომი დაშლისგან. საცხოვრებელი ბუშტი 2007 და 2008 წლებში.

გამოქვეყნდა 2010 წელს, დიდი შორტი: შიგნით Doomsday მანქანა იყო ლუისის ბესტსელერის ფხვიერი გაგრძელება მატყუარა პოკერი, მისი მუშაობის გამოცდილების ქრონიკა სოლომონ ძმებში 1980 -იან წლებში. ორივე არამხატვრული ნაწარმოები გვთავაზობს ღრმა ჩაძირვას რამდენიმე ადამიანის ცხოვრებაში, სამუშაო ადგილზე და ფსიქოლოგიაში უოლ სთრიტი პროფესიონალები და ფინანსური სამყარო.

გაგება დიდი შორტი

დიდი შორტი ეს არ იყო წარმატებული არამხატვრული წიგნის პირველი კინოადაპტაცია ფინანსური კრიზისის შესახებ. 2011 წელს HBO– მ ადაპტირება გაუკეთა ენდრიუ როს სორკინის კრიზისს ძალიან დიდია, რომ ვერ მოხერხდეს, რომელსაც ასევე ჰქონდა ვარსკვლავებით სავსე მსახიობი. ეს ამბავი უფრო მეტად იყო ორიენტირებული რამდენიმე კვირის წინ ლემან ძმების დაშლა და მთავრობის გადაწყვეტილება გაათავისუფლოს ქვეყნის უმსხვილესი ბანკები და კომპანიები.

დიდი შორტითუმცა, ეს არის პერსონაჟზე ორიენტირებული ნაწარმოები, რომელიც ყურადღებას ამახვილებს არა მხოლოდ მოვლენების დაწყებამდე იპოთეკური სესხის გაფუჭება, არამედ რამდენიმე მამაკაცის კონფლიქტური გრძნობები (რეალური ან რეალური ადამიანების საფუძველზე), რომლებმაც კრიზისი წინასწარ წინასწარ განჭვრიტეს. ფილმში მონაწილეობენ კრისტიან ბეილი, სტივ კარელი, რაიან გოსლინგი და ბრედ პიტი.

ერთ -ერთი მათგანია მაიკლ ბერი (კრისტიან ბეილი), მენეჯერი ჰეჯ -ფონდი Scion Capital. წელი 2005 წელია და ბერი იწყებს ეჭვს, რომ აშშ – ს საბინაო ბაზარი პრაქტიკულად არის აქტივის ბუშტი გაბერილი მაღალი რისკის სესხებით. ბერი ქმნის ახალ სახეობას ფინანსური ინსტრუმენტი, მოუწოდა ა საკრედიტო ნაგულისხმევი სვოპი, რაც საშუალებას მისცემდა მას მოკლე საბინაო ბაზარი - ეს არის გაყიდვის პოზიციები იმ ვარაუდით, რომ საცხოვრებლის ფასი დაეცემა.

როდესაც ბანკები და კრედიტორები ამტკიცებენ, რომ საბინაო ბაზარი სტაბილურია - და ფასები, ფაქტობრივად, კვლავ იზრდება - მისი კლიენტები გაბრაზებულნი და შიშობენ, როდესაც ბერი აგრძელებს თავის მოკლე სპექტაკლებს. როდესაც ისინი მოითხოვენ მათ ფულს უკან, ის ადგენს მორატორიუმს ფონდიდან გატანაზე, რაც კიდევ უფრო აღაშფოთებს მის კლიენტებს.

იმავდროულად, Deutsche Bank– ის აღმასრულებელი დირექტორი ჯარედ ვენეტი (რაიან გოსლინგი) უნებლიედ აღმოაჩენს Burry– ს საკრედიტო ნაგულისხმევი სვოპის შექმნა და - ბაზრის ბაზრის ანალიზთან შეთანხმებით - გადაწყვეტს დაიწყოს მათი გაყიდვა. მისი ერთ -ერთი კლიენტი არის ჰეჯ -ფონდის მენეჯერი მარკ ბაუმი (სტივ კარელი). ბაუმი აღიარებს, რომ სუსტად სტრუქტურირებული, მაღალი რისკის პაკეტები სესხის ფასიანი ქაღალდების სახელით არის ცნობილი უზრუნველყოფით დაფარული ვალდებულებები (CDOs) მიიღეს AAA რეიტინგები საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოებიდან - რაც გულისხმობს უსაფრთხოების იმ დონეს, რომელსაც ისინი არ იმსახურებენ - და ასევე ხელახლა იფუთება და იყიდება უაღრესად საეჭვო გზებით. სწორედ საფინანსო ინსტიტუტების მადაა ამ ფასიანი ქაღალდების მიმართ, რაც ზრდის უძრავი ქონების დიდ ზრდას - ინდუსტრიის ფუნდამენტური პროპორციების გარეშე.

ბურისა და ვენეტის მსგავსად, ბაუმი ასკვნის, რომ საბინაო ბუშტი საბოლოოდ გამოჩნდება და ფაქტობრივად შეიძლება გამოიწვიოს აშშ -ს ეკონომიკის კრახი. ის იწყებს ფინანსური სექტორის შემცირებას. (ბაუმი დაფუძნებული იყო რეალურ ცხოვრებაში ჰეჯ-ფონდის მენეჯერ სტივ ეისმანზე. ვენეტი დაფუძნებულია გრეგ ლიპმანზე, Deutsche Bank– ის ობლიგაციების ყოფილ გამყიდველზე.)

სიუჟეტის მესამე ნაწილი მიჰყვება ორ ახალგაზრდა ინვესტორს - ჩარლი გელერს (ჯონ მაგარო) და ჯემი შიპლის (ფინ ვიტროკი) - რომლებმაც აღმოაჩინეს ვენეტის მიერ დაწერილი ნაშრომი საკრედიტო ნაგულისხმევი სვოპების შესახებ. ისინი ეძებენ საინვესტიციო რჩევა გადამდგარი ბანკირი ბენ რიკერტი (ბრედ პიტი). შიპლი და გელერი წარმატებული ფსონების სერიას იძლევიან იპოთეკით უზრუნველყოფილ ფასიანი ქაღალდების და საბინაო ბაზრის წინააღმდეგ, როდესაც ის საბოლოოდ იწყებს დაშლას, რაც მათ გარიგებებს უქმნის ქონებას.

მაგრამ რიკერტმა შეაფასა ისინი იმ უბედურებით, რომლითაც იპოთეკური სესხი გამოიწვია შუა ამერიკამ. დუეტი ძალიან იმედგაცრუებულია მორალური საფრთხე მიმდებარე CDO– ებმა აღმოაჩინეს, რომ საინვესტიციო ბანკები და საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოები შეთქმულნი იყვნენ რისკების დასაფარად და ინვესტიციების ფასების გასაზრდელად. მოგვიანებით ისინი წარუმატებლად ცდილობენ უჩივლონ სარეიტინგო სააგენტოები იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდების და იპოთეკური სესხების შეცდომაში შემყვანი რანგისთვის. (გელერი ეფუძნებოდა კორნუელ კაპიტალის დამფუძნებელს ჩარლი ლედლის, ხოლო ჯეიმი შიპლი კორნუელის პარტნიორ ჯეიმი მეის; რიკერტი ემყარებოდა ყოფილ ბენ ჰოკეტს მოვაჭრე დოიჩე ბანკში.)

იმავდროულად, ბერი სრულდება თითქმის 500% -იანი შემოსავლით ინვესტორებისთვის, რომლებიც დარჩებიან მასთან საბინაო ბაზრის დაშლის განმავლობაში.

დიდი შორტი სტილისტური არჩევანი

ფინანსური ტერმინოლოგია და ფინანსური კრიზისის ქრონოლოგია ძალიან რთულია უბრალო მაყურებლისთვის ორსაათიანი ფილმის გაგება. დიდი შორტი იყენებს მკაფიო, სასაუბრო და თუნდაც იუმორისტულ გზებს ილუსტრირებისათვის და განსაზღვრისათვის რთული ფინანსური ინსტრუმენტები და ინსტრუმენტები, უზრუნველყოფით უზრუნველყოფის ვალდებულებებისგან (CDOs) და ტრანშები საკრედიტო-ნაგულისხმევი სვოპებისთვის და იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები, რამაც ხელი შეუწყო გლობალური ეკონომიკის ჩაძირვას.

მაგალითად, ფილმი განმარტავს, თუ რატომ ჰქონდა CDO– ს ასეთი ტალღური ეფექტი სცენაზე, სადაც მსახიობი სელენა გომესი თამაშობს ბლექჯეკს. შეუერთდა ეკონომისტ რიჩარდ ტალერს, ის განმარტავს, თუ რამდენად დიდია გომესის ბლექჯეკის ხელში უფრო დიდი გვერდითი ფსონები, როდესაც ის იმარჯვებს, მეტაფორა მზარდი საბინაო ბაზრისთვის. თუმცა, როდესაც გომესი კარგავს ხელს - ან საცხოვრებლის ფასები იკლებს - ეს გვერდითი ფსონები დომინოს ეფექტს აჩენს, რაც უფრო დიდ ზარალს ქმნის მაგიდაზე და ეკონომიკაზე, შესაბამისად.

სხვა სცენაზე მაყურებელი იღებს ვიზუალურ დახმარებას ტრანშის გასაგებად. რაიან გოსლინგი ამოიღებს ბლოკებს ჯენგას კოშკიდან, რათა აჩვენოს, თუ როგორ მუშაობს ტრანშები იპოთეკით დაფარულ ფასიან ქაღალდებში (MBS), როგორიცაა გირაოთი გირავნობის ვალდებულებები (CMOs). კოშკის ქვედა ნაწილში ბლოკების ამოღებით, გოსლინგი განმარტავს, რომ ყველაზე რეიტინგული ფასიანი ქაღალდები კოშკის ზედა ბოლო ვერ იტანს, როდესაც დაბალი რეიტინგის ფასიანი ქაღალდები ჩავარდება და ამოღებულია ბაზა

სხვა მაგალითები მიზანმიმართულად შეუსაბამოა, ყოველდღიურ მეტაფორებსა და ტერმინებს იყენებს. ერთ-ერთი გამორჩეული მსახიობი მარგო რობი ბუშტუკ აბანოში სვამს შამპანურს, როდესაც ის განიხილავს იპოთეკით დაფარულ ფასიანი ქაღალდების უსუსურ მზარდობას. სატელევიზიო პერსონალის ენტონი ბურდეინი განმარტავს, თუ როგორია ორდღიანი თევზის ხარშვა ჩაშუშვაში, მსგავსია მაღალი რისკის მქონე იპოთეკური სესხი, რომელიც დაემალა CDO– ს, რათა დაემალა მათი სარისკო ხასიათი უეჭველი მომხმარებლებისგან.

დიდი შორტი ხშირად დასმული კითხვები

არის თუ არა დიდი მოთხრობა დაფუძნებული ნამდვილ ამბავს?

დიდი მოკლე, დაფუძნებულია მაიკლ ლუისის არამხატვრულ წიგნზე, რომელიც აღწერს რამდენიმე ფინანსურ ინდუსტრიის რეალურ ცხოვრებას და მოქმედებას პროფესიონალები 2000-იანი წლების შუა პერიოდში-უძრავი ქონების ზრდისა და შემდგომ დრამატული დაშლის ფონზე ბაზარი. ფილმმა შეცვალა ზოგიერთი პერსონაჟის სახელები და სხვა იდენტიფიკაციის დეტალები.

რა იყო ყველაზე დიდი მოკლემეტრაჟიანი ფილმი?

სათაური "დიდი მოკლე" in დიდი შორტი ეხება სავაჭრო/საინვესტიციო პრაქტიკა shorting, ან გაყიდვის short. როდესაც თქვენ მოკლედ რაღაცას - ჩვეულებრივ ფინანსურ უზრუნველყოფას, აქციების მსგავსად - ეს ნიშნავს, რომ თქვენ ისესხებთ და ყიდით მას ღია ბაზარი, რომლის მიზანია მოგვიანებით შეიძინოს იგი დაბალ ფასად და ჯიბეში ჩადოს სხვაობა, როგორც მოგება. ტრეიდერები და ინვესტორები ყიდიან მოკლედ, როდესაც ფიქრობენ, რომ ფასიანი ქაღალდების ღირებულება შემცირდება. ეს არის ფსონი, რომ ფასები დაეცემა.

სინამდვილეში ფილმში არის რამდენიმე დიდი მოკლემეტრაჟიანი ფილმი: წამყვანი პერსონაჟების უმეტესობა იღებს მოკლე პოზიციებს იპოთეკით დაფარულ ფასიან ქაღალდებში, დარწმუნებული არიან, რომ ფასები დაეცემა, როდესაც უძრავი ქონების ამჟამინდელი ბუმი იქნება იშლება ისინი დადასტურდა, რომ ისინი მართლები არიან და ყველა მილიონობით დოლარს გამოიმუშავებს. ეს არის "დიდი" მოკლე გამო თანხები, და რადგან საბინაო მრეწველობა თამაშობს ამხელა როლს ეკონომიკაში.

რამ გამოიწვია 2008 წლის ფინანსური კრიზისი?

2007-2008 წლების ფინანსური კრიზისი წარმოიშვა წლების განმავლობაში და მიზეზთა კომპლექსური შერწყმის გამო. მისი თესლი დათესეს ათწლეულის დასაწყისში, იაფი საკრედიტო და სუსტი დაკრედიტების სტანდარტებმა გაზარდა საცხოვრებელი ბუშტი - სახლის ფასების ზრდა, რადგან მსესხებლებმა ისარგებლეს დაბალი იპოთეკური განაკვეთით. ამ სესხებიდან ბევრი იყო უსარგებლო - ანუ მსესხებლებს ნამდვილად არ შეეძლოთ მათი დაფინანსება, რის გამოც სესხები ჩავარდნის მაღალ რისკს აყენებდნენ.

შემდგომ გამსესხებლებმა ეს სესხები უოლ სტრიტის საინვესტიციო ბანკებს მიჰყიდეს, რომლებმაც ისინი შეფუთეს იპოთეკით დაფარულ ფასიან ქაღალდებში და უზრუნველყოფის ვალდებულებები. გაუქმებულმა რეგულაციებმა გაათავისუფლა ბანკები და სხვა ინსტიტუტები, რომ მიიღონ დიდი სესხი ამ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციისათვის, რომლებიც შემდეგ გადაფუთეს და გაყიდეს სხვა ინვესტორებისთვის.

ათწლეულის შუა რიცხვებში საპროცენტო განაკვეთები გაიზარდა და სახლის მფლობელობამ მიაღწია გაჯერების დონეს. უძრავი ქონების ფასები დაეცა და ხალხმა დაიწყო იპოთეკური სესხების გადახდა. როდესაც ბუშტი ააფეთქეს 2007 წელს, საფინანსო ინსტიტუტებს დარჩათ ტრილიონობით დოლარის ღირებულების თითქმის უღირსი ინვესტიციები არასრულწლოვან იპოთეკაში.

ის ბანკთაშორისი ბაზარი რაც აგრძელებს ფულის მიმოქცევას მთელს მსოფლიოში - არავინ იცოდა რამდენად გავრცელებული იყო ზარალი ან ვის რა ვალი ჰქონდა, ამიტომ მათ სრულად დაკრედიტება შეწყვიტეს.

2008 წლის ზაფხულისთვის მკვლელობა ფინანსურ სექტორში გავრცელდა. ბევრი საპატიო ფირმა, როგორიცაა Bear Stearns და Lehman Brothers, დაექვემდებარა. ლემანის დაშლამ შეაშფოთა საფონდო ბირჟა, რომელიც სექტემბრის ბოლოს დაიწყო თავისუფალი ვარდნისკენ.

დედააზრი

დიდი შორტი მიიღო ოსკარის რამდენიმე ნომინაცია, მათ შორის ერთი "საუკეთესო ფილმისთვის" და გაიმარჯვა "საუკეთესო ადაპტირებული სცენარისთვის". ზოგიერთი კრიტიკოსი, მათ შორის ნობელის მემორიალური პრემია ეკონომიკის ლაურეატი პოლ კრუგმანი, ამბობენ, რომ ფილმი ვერ აღიარებს, რომ რამდენიმე ადამიანმა, ფილმში პროფილირებული პერსონაჟების გარდა, ასევე აღნიშნა საკითხები მაღალი იპოთეკით. სხვებმა აღნიშნეს, რომ ფილმმა ვერ შეძლო სრულად აღენიშნა როლი Ფედერალური რეზერვი ითამაშა კრიზისის აყვავების საშუალებას.

Რომ განაცხადა, დიდი შორტი გთავაზობთ უაღრესად მიმზიდველ კვლევას საბინაო ბაზრის დაშლის წინა წლებში, რამაც გამოიწვია დიდი რეცესია. საბოლოო ჯამში, ის ასკვნის, უოლ სთრიტი სიხარბემ გლობალური ეკონომიკა წლების განმავლობაში ჩაიძირა.