ელი ლილი (LLY) ვარიანტი მოვაჭრეები დარწმუნებულნი არიან შემოსავლის შემდეგ

ელი ლილის და კომპანიის შემდეგ (LLY) იტყობინება, რომ მან გამოტოვა ანალიტიკოსების პროგნოზები მისი ფისკალური მეორე კვარტლის შემოსავლების შედეგების შესახებ, ოფციონური მოვაჭრეები იღებენ ქმედებებს, რომლებიც მიუთითებენ იმაზე, რომ მათი აზრით აქციის ფასი უფრო მაღალი იქნება მომავალი ეს შეიძლება გასაკვირი არ იყოს იმის გათვალისწინებით, რომ აქციის ფასი გამოცხადებიდან მეორე დღეს 2.5% -ით გაიზარდა.

იტყობინება ელი ლილი მოგება თითო აქციაზე (EPS) $ 1.87 და შემოსავალი $ 6.74 მილიარდი, დაკარგული ანალიტიკოსების მოლოდინი ითხოვს EPS $ 1.89 ხოლო სცემს მოლოდინს შემოსავლის $ 6.59 მილიარდი. გამოცხადებამდე ინვესტორებმა LLY- ის აქციის ფასი ექსტრემალურ დიაპაზონში გაზარდეს, გაყიდული დიდი რაოდენობით დააყენეთ პარამეტრები იმ ღია ინტერესი.

ოფციონური ვაჭრობის მოცულობა მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერები ყიდულობდნენ ზარები და გაყიდვის აყენებს; თუმცა, ოფციონური სავაჭრო საქმიანობა მოგების შემდეგ მიუთითებს, რომ მოვაჭრეები კვლავ დარწმუნებულნი არიან LLY– ის აქციების ფასში. ეს იმიტომ ხდება, რომ ფასების მოქმედება დარჩა უკიდურეს დიაპაზონში, ხოლო ოფციონის აქტივობა გულისხმობს იმას, რომ მოვაჭრეები განაგრძობენ ზარების ყიდვას და გაყიდვას.

ოფციონური ვაჭრობა არის პირდაპირი ფსონი ბაზრის ალბათობაზე - ფსონი ტრეიდერების მიერ, რომლებიც, საშუალოდ, უფრო ინფორმირებულები არიან, ვიდრე ინვესტორების უმეტესობა. ოფციონებით ვაჭრობის მაქსიმალურად გააზრების გასაღები არის იმის გაგება, თუ რა კონტექსტში მოხდა ფასების მოძრაობა. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს LLY– ის აქციების ფასის ღირებულებას აგვისტოს მდგომარეობით. 9, რომელიც ასახავს კონფიგურაციას შემოსავლების ანგარიშის შემდეგ.

მიმდინარე ტენდენციები

აქციების ერთთვიანმა ტენდენციამ დაინახა, რომ აქციის ფასი არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა უკიდურესზე მაღლა აიწია და კარგად დაიხურა 20 დღიანი მოძრავი საშუალოზე მაღლა, რაც დაიხურება დიაპაზონის უმაღლეს უკიდურესობებში, რომელიც ასახულია ტექნიკური კვლევებით სქემა.

ეს კვლევები იქმნება 20 დღის განმავლობაში კელტნერის არხი ინდიკატორები. ეს ასახავს ფასების დონეს, რომელიც წარმოადგენს რამოდენიმე ღირებულებას საშუალო ჭეშმარიტი დიაპაზონი (ATR) საფონდო. ეს მასივი გვეხმარება ხაზი გავუსვა იმას, თუ როგორ გადააჭარბა ფასმა არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა ზღვრებს. ეს ფასი LLY აქციებიდან გულისხმობს იმას, რომ ინვესტორები უკიდურესად დარწმუნებულნი არიან LLY– ის აქციების ფასში მომავალში.

დიაგრამის დამკვირვებლებს შეუძლიათ აღიარონ, რომ ტრეიდერები გამოხატავენ ოპტიმიზმს შემოსავლებში, LLY ფასების ტენდენციის საფუძველზე არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა უკიდურესობებში. დიაგრამის დამკვირვებლებს ასევე შეუძლიათ ჩამოაყალიბონ ინვესტორების მოლოდინი, ოფციონის სავაჭრო დეტალების ყურადღების მიქცევით. განცხადების დაწყებამდე, მოვაჭრეები ელოდნენ, რომ LLY აქციები შემოსავლების შემდეგ მაღლა იწევდა.

სავაჭრო საქმიანობა

ოფციონერების მოვაჭრეების ბოლოდროინდელი აქტივობა გულისხმობს, რომ ისინი განიხილავენ LLY აქციებს დაუფასებელი და შეიძინა ზარის პარამეტრები ფსონის სახით, რომ აქციები დაიხურება დიაგრამაში გამოსახულ ყუთში დღეს და აგვისტომდე. 20, მომდევნო ყოველთვიურად ვადის გასვლის თარიღი ვარიანტებისთვის. მწვანე ჩარჩოში ჩასმული ყუთი წარმოადგენს ფასს, რომელსაც ზარის ვარიანტის გამყიდველები გვთავაზობენ. ეს გულისხმობს 70% შანსს, რომ LLY აქციები დაიხურება ამ დიაპაზონში ან უფრო მაღალი აგვისტომდე. 20. ასე რომ გამყიდველები მხოლოდ რბილად ხარობენ. თუმცა, მყიდველები იძენენ ამ ფასს, რაც ვარაუდობს, რომ მყიდველებმა ეს პარამეტრები იაფად განიხილონ. ვინაიდან ფასები გულისხმობს მხოლოდ 30% -იან შანსს, რომ ფასები დაიხუროს ამ მწვანე ყუთზე მაღლა, როგორც ჩანს, მყიდველები მზად არიან მიიღონ ეს გრძელი შანსები.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ღია ინტერესი აგვისტოში. 9 გამოირჩეოდა 65,000 -ზე მეტი ზარის ვარიანტით, ვიდრე 90,000 -ზე მეტი, რაც აჩვენებდა მიკერძოებულობას, რაც ოფციონის მყიდველებს ჰქონდათ, რადგან ეს ჩვეულებრივ გულისხმობს იმას, რომ ოფციონის მოვაჭრეები ელიან ფასების შემცირებას. შემოსავლების შემდეგ, არასტაბილურობა მკვეთრად შემცირდა, მაგრამ გაიზარდა ღია ინტერესის მქონე ოფციონების რაოდენობა. ეს სიგნალს ატარებს დათვის განწყობაზე.

გაფიცვებისთვის ფულზე და ერთი ნაბიჯი მიმართულებით, ზარის მოცულობა აღემატება დაყენებულ მოცულობას. ფულის გარეშე, მოცულობა მცირდება ბევრად უფრო ნელი ტემპით, ვიდრე ფულის გარეშე მოწოდების მოცულობა. თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ ნაგულისხმევი არასტაბილურობა ამ ჩადებული ოფციონის მოცულობა მცირდება, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ გაყიდვის ოფციონები, მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ დიდი მოცულობით ვაჭრობენ, უფრო მეტს ყიდიან, ვიდრე ყიდულობენ.

მეწამული ხაზები დიაგრამაზე წარმოიქმნება კელტნერის არხის 10-დღიანი კვლევის შედეგად, რომელიც ოთხჯერ აღემატება ATR- ს. ეს ღონისძიება ცდილობს შექმნას ძლიერად კორელაციური რეგიონები მხარდაჭერა და წინააღმდეგობა ფასების აქციაში. ეს რეგიონები გამოჩნდება მაშინ, როდესაც არხის ხაზები შესამჩნევად მობრუნდება წინა სამი თვის განმავლობაში.

დონეები, რომლითაც შემობრუნება ხდება, ანოტირებულია ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში. ამ დიაგრამაში აღსანიშნავია ის, რომ ზარი და ფასები ისეთივე შეუსაბამობაშია, რომ ადგილი აქვს ქვევით გასაშვებად. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ოფციონის მყიდველებს უფრო მტკიცე რწმენა აქვთ, რომ ფასი უფრო მაღალი იქნება ანგარიშის მომდევნო კვირებში. მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორები და ოფციონერი მოვაჭრეები მოელოდნენ ანგარიშის პოზიტიურ მოძრაობას, აქციის ფასი უფრო მეტად გაიზარდა, ვიდრე ბოლო მოგების ანგარიშის შემდეგ.

ეს მხარდაჭერა და წინააღმდეგობის დონე აჩვენებს მხარდაჭერის ფართო სპექტრს და ფასების წინააღმდეგობას. შედეგად, შესაძლებელია, რომ უახლოეს მომავალში მოხდეს ნებისმიერი მიმართულებით დიდი ნაბიჯი. მოგების წინა განცხადების შემდეგ, LLY– ის აქციები დაეცა 1% –ზე ნაკლებ დღეს მომდევნო კვირას. ინვესტორები შეიძლება ელოდებოდნენ ფასების მსგავს ცვლილებას ამ განცხადებიდან ერთი კვირის განმავლობაში. არასტაბილურობის დიაპაზონში უამრავი ადგილის გათვალისწინებით, აქციების ფასი შეიძლება გაიზარდოს ან დაეცემა იმაზე მეტს, ვიდრე მოსალოდნელი იყო უახლოეს მომავალში; თუმცა, არასტაბილურობის დიაპაზონში უფრო მეტი სივრცეა იმისთვის, რომ მხარი დაუჭიროს უარყოფითს.

შეფუთვა

LLY დაამარცხა შემოსავლების მოლოდინი, მაგრამ გამოტოვა ანალიტიკოსების პროგნოზები EPS– ის შესახებ. აქციის ფასი გამოცხადებიდან მეორე დღეს გაიზარდა 2.5% -ით და დარჩა არასტაბილურობის დიაპაზონის ზედა უკიდურესობამდე და დაიხურა 20 დღიანი საშუალო საშუალოზე მეტად. როგორც ჩანს, ალტერნატიული მოვაჭრეები ყიდულობენ ზარებს და ყიდიან ყუთებს, რაც ითარგმნება როგორც მოსალოდნელი ხედვა. თუმცა, ეს აქტივობა უფრო მეტ ადგილს იძლევა არასტაბილურობის დიაპაზონში, რათა მომავალში მოხდეს აქციების ფასის შემცირება.

ვარიანტი სავაჭრო მაგალითი

როგორც ფსონი ბაზრის ალბათობაზე, უჩვეულო ოფციონის აქტივობას შეუძლია მოვაჭრეებს შესთავაზოს ინვესტორების განწყობა კომპანიის მიმართ და აჩვენოს რას აკეთებს "ჭკვიანი ფული" დიდი მოცულობის შეკვეთებით. LLY- ის შემდგომი შემოსავლის აქტივობაში ასახული bullish განწყობის ასახვის ერთ-ერთი გზა იქნება სადებეტო ზარის გავრცელების გახსნა.

სადებეტო ზარის გავრცელება, ვერტიკალური სპრედის ტიპი, არის ოფციონის სტრატეგია, რომელიც მოიცავს ერთდროულად ორი ზარის ყიდვა -გაყიდვას ერთი და იგივე ვადის გასვლის თარიღით, მაგრამ განსხვავებული გაფიცვის ფასები. მიუხედავად იმისა, რომ ტრანზაქციის საწყისი ღირებულებაა, ეს სტრატეგია ემყარება რწმენას, რომ მარაგი გაიზრდება, რაც შეძენილ ზარის ვარიანტს მომავალში უფრო ფასეულს გახდის. საუკეთესო სცენარი იქნება LLY– ის აქციების ფასი გაიზარდოს ან აღემატებოდეს გაყიდული ოფციონის გაფიცვას. ეს გამოიწვევს მოგების მაქსიმალურ რაოდენობას, რისკის შეზღუდვისას.

მაგალითად, იმისათვის, რომ დაიჭიროთ bullish განწყობა, შეიძინოთ სექტემბერი. 10 $ 260 ზარი ღირს $ 12.40 და აქვს გარღვევის ფასი $ 272.40. სექტემბრის გაყიდვა 10 $ 275 ზარი მიიღებს კრედიტს $ 4.40, გარღვევის ფასი $ 279.40. 260 აშშ დოლარის ყიდვისა და 275 აშშ დოლარის ზარის გაყიდვის შემდეგ, ამ ვაჭრობის წმინდა დებიტი არის $ 8.00, ანუ $ 800 თითო კონტრაქტზე. ვადაგადაცილებული ფასი ვადის გასვლისას არის 268 აშშ დოლარი (მონაცემების ფოტო გადაღებულია 3:59 EDT– ის მდგომარეობით, 8/9/2021). ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს ამ კონკრეტული სადებეტო ზარის გავრცელების კონფიგურაციას.

არცერთი სტრატეგია არ არის რისკის გარეშე. ამ ვაჭრობაზე მაქსიმალური რისკია ვაჭრობისათვის გადახდილი მთლიანი დებეტი, ან 800 $ კონტრაქტზე. იმის გამო, რომ ეს სტრატეგია ყიდის ზარის ვარიანტს უფრო მაღალი დარტყმით, ვიდრე შეძენილია, პოტენციური მოგება იზღუდება, განსხვავებით უბრალოდ ზარის ოფციონის ყიდვისგან. ამ კონკრეტული მაგალითისთვის, მაქსიმალური პოტენციური მოგება არის $ 700. ამ ვაჭრობის რისკის პოტენციური ანაზღაურება შეიძლება გამოითვალოს $ 700 / $ 800 = 87.5%.