ამაზონის (AMZN) შემოსავალი Miss: ხომალდი გაფრინდა?

Amazon.com, Inc. (AMZN) გასულ კვირას გამოაცხადა შემოსავალი და ინვესტორებს დაუღალავად დაუჭირა თავი. ერთი შეხედვით იშვიათი ნაბიჯი, კომპანიამ გამოტოვა შემოსავლების სავარაუდო მაჩვენებლები, რის გამოც პარასკევს ჩაიძირა მარაგი. ამაზონის აქციები დაიხურა 7.6%-ით, რაც წაშალა თითქმის $ 120 მილიარდი საბაზრო ღირებულება.

თუმცა, ნამდვილი შოკი მოხდა მაშინ, როდესაც ამაზონმა გამოთქვა მოლოდინი გაყიდვების გაცილებით ნელი ზრდის შესახებ 2021 წლის მესამე კვარტალში. მთლიანი შემოსავლები მომავალ კვარტალში 10% -დან 16% -მდე გაიზრდება. გარეგნულად, ეს მშვენივრად ჟღერს, მაგრამ აშკარა შენელებაა, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ ალბათ პანდემიური ქარიშხალი დასრულდა. მეოთხედი და მეოთხედი კომპები რთული იქნება დაამარცხო ახლა, როდესაც ხალხი ცდილობს ნორმალურ ცხოვრებას დაუბრუნდეს.

ეს "დედამიწაზე დაბრუნება" მოსალოდნელი იყო, მაგრამ ალბათ არა იმ დონის მენეჯმენტის შესახებ, რომელიც განხილულია შემოსავლების ზარზე. შეიძლება დაგაინტერესოთ, Amazon აღარ არის დიდი ინვესტიცია. არის თუ არა ანგარიში ჰორიზონტზე?

Სწრაფი პასუხი: არა Გაუძელი... უკაცრავად - მომიწია ამ ნაწერის შეწყვეტა, რადგან მჭირდებოდა რაღაცის ყიდვა ამაზონზე. ახლა დავბრუნდი...

მოდით სწრაფად შევხედოთ ამაზონის ბიზნეს გარემოს ჰორიზონტს, კომპანიის ძლიერებას ფუნდამენტურიდა არის თუ არა დიდი მოთხოვნა აქციებზე.

ამაზონის გარემოს ჰორიზონტი

ამაზონმა გასულ წელს დახარჯა ბევრი ფული მოთხოვნის დაკმაყოფილების შესაძლებლობების გასაზრდელად, რაც 52 მილიარდი დოლარი დააკლდა შესაძლებლობების გასაძლიერებლად. თუ ეს არ დაგაინტერესებთ, კომპანიამ ასევე დაიქირავა თითქმის ნახევარი მილიონი ადამიანი, დაამატა 460,000 ახალი თანამშრომელი.

ამის მიუხედავად, კომპანია იბრძვის (ამაზონის თვალსაზრისით) მოთხოვნის დაკმაყოფილებას. მენეჯმენტმა თქვა, რომ ერთდღიანი მიწოდების ოდენობა შემცირდა და ჯერ არ გამოჯანმრთელდა COVID-19– ის დონეზე. და მოთხოვნა კვლავ გაიზრდება: პანდემიამ მოიყვანა Amazon Prime– ის ბევრი ახალი წევრი, რაც ნიშნავს უფრო მეტ მოთხოვნას გზაზე.

მუშახელის დეფიციტი აწყდება მთელ ქვეყანას. მაგრამ ამაზონის ზომით, ის ძლიერ დარტყმს. კომპანიას სჭირდება მეტი დახარჯვა ხელმოწერებზე და ხელფასების გაზრდა ახალი მუშების მოსაზიდად. და როდესაც თქვენ დაამატებთ ბოლოდროინდელ ნეგატიურ პრესას სამუშაო პირობების შესახებ, ადვილი შესამჩნევია დაქირავების ხარჯვის საჭიროება. გასაგები რომ იყოს: ეს მზარდი ტკივილებია და არა ძირითადი ბიზნესის საკითხები.

სხვა სასიხარულო ამბებში, ამაზონის საერთაშორისო ბიზნესი მომგებიანი გახდა ხუთი მეოთხედის წინ და იწყებს წინსვლას, გამოიმუშავა 1,6 მილიარდ დოლარზე მეტი.

მიუხედავად იმედგაცრუებული შემოსავლების ანგარიშის, ამაზონი მაინც ამაყობს ფენომენალური ციფრებით. გაყიდვებისა და შემოსავლების ერთი და სამი წლის ზრდა ორნიშნა რიცხვია, სამწლიანი შემოსავლების ზრდა კი +108%-ს აღწევს. ამაზონს ასევე აქვს 40% საერთო მოგების ზღვარი.

დიახ, კომპანია ისვრის ყველა ცილინდრს. ახლა მოდით ვისაუბროთ აქციებზე.

Amazon წლების განმავლობაში დიდი ფავორიტი იყო

საფონდო ინვესტიციის ზომის განსაზღვრისას მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ ინსტიტუციური მოთხოვნა. თუ დიდი ფული იტვირთება ფუნდამენტურად უმაღლესი აქციებით, ეს ზრდის დროთა განმავლობაში მოგების ალბათობას. ერთი გზა იმის გასარკვევად, ხდება თუ არა ეს, არის ფასების მოქმედებასთან ერთად გადახედვა მოცულობა. როდესაც აქციები იზრდება მოცულობის მატებასთან ერთად, ეს არის ინსტიტუციონალური შესყიდვის კარგი მაჩვენებელი.

ამაზონი კეთილსინდისიერად გამორჩეული აქციაა. ეს ნიშნავს, რომ ეს არის ერთ -ერთი ყველაზე წარმატებული აქცია ოდესმე. ეს არის ისეთი კომპანიები, რომლებსაც ვეძებ. აქ მოცემულია ფუნდამენტური პრინციპების და ტექნიკური ტექნიკა მე მაინტერესებს მარაგის ზომა. მხოლოდ გასართობი ქულების ბარათისთვის, წვენი ნიშნავს კარგს, ასე რომ, კარგია და არა იდეალურია ცუდი ქულა:

მარცხნივ, ჩვენ აშკარად ვხედავთ კომპანიას მონსტრის ფუნდამენტური სიძლიერით. მარჯვნივ, ჩვენ ვხედავთ კომპანიას, რომელსაც აქვს ბოლოდროინდელი ტექნიკური სისუსტე მისი იმედგაცრუებული შემოსავლებისგან. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში 5% -ით შემცირდა, ამაზონის საფონდო მაჩვენებელი S&P 500 -ს ჯერჯერობით 14% -ით დაბალია.

ცხრილის ქვედა მარჯვენა კუთხეში, ჩვენ ვხედავთ ამაზონის გარე სტატუსს. ეს ნიშნავს, რომ იგი გაიზარდა ფასებში დიდი მოცულობებით, ხოლო ფუნდამენტურად 32 -ჯერ კარგად გაიტანა 2014 წლის ზაფხულიდან. ეს ძალიან ძლიერია გრძელვადიან პერსპექტივაში.

იმისთვის, რომ წარმოიდგინოთ, როგორ გამოიყურება დიდი ფულის ყიდვა, ქვემოთ მოცემულია გრაფიკი 2019 წ. მე ისრები დავდე რამდენიმე წერტილზე 2019 და 2020 წლებში, როდესაც უჩვეულო ყიდვა გამოჩნდა:

ასევე შეამჩნიეთ დიაგრამის ბოლოში ზრდა დაგროვება 2019 და 2020 წლებში. ეს არის მაჩვენებელი, რომლის გაკეთებაც შეგიძლიათ სახლში.

დედააზრი

ამაზონის იმედგაცრუებულმა შემოსავალმა ინვესტორები შეაშინა. ანგარიშგების გამოტოვების ხასიათი დაკავშირებულია მზარდ ტკივილებთან, მოთხოვნილებასთან სიარულის გაძნელებასთან და დასაქმებასთან ბრძოლასთან. ჩემთვის ეს კარგი პრობლემებია.

გაყიდვები და შემოსავალი იზრდება, მაშინაც კი, თუ პროგნოზირდება, რომ ზრდა ოდნავ შენელდება. კომპანია მომგებიანია. რაც მთავარია, დიდ ფულს წლებია უყვარს აქციები. 2015 წლიდან აქციები 900%-ზე მეტია!

ახლა მე არ შემიძლია პერსონალური რჩევების მიცემა. ჩემთვის, ამაზონი შესანიშნავი კომპანიაა. ჩემი ფსონი ის არის, რომ მარაგი უმოკლეს დროში დაუბრუნდება გზას.

გამჟღავნება: ავტორს არ აქვს არანაირი პოზიცია AMZN– ში გამოქვეყნების დროს.