ინდექსის ფონდის განმარტება: როგორ მუშაობს, დადებითი და უარყოფითი მხარეები

რა არის ინდექსის ფონდი?

ინდექსის ფონდი არის ურთიერთდახმარების ფონდის ტიპი ან გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი (ETF) პორტფელით, რომელიც აგებულია ფინანსური კომპონენტების შესატყვისად ან თვალყურის დევნებისთვის ბაზრის ინდექსი, როგორიცაა Standard & Poor's 500 ინდექსი (S&P 500). ნათქვამია, რომ ინდექსის ფონდი უზრუნველყოფს ბაზრის ფართო სპექტრს, დაბალი საოპერაციო ხარჯებს და პორტფელის დაბალ ბრუნვას. ეს თანხები მიჰყვება მათ ნიშნულს ინდექსი მიუხედავად ბაზრების მდგომარეობისა.

ინდექსის ფონდები ზოგადად განიხილება საპენსიო ანგარიშების იდეალური ძირითადი პორტფელის მფლობელობაში, როგორიცაა ინდივიდუალური საპენსიო ანგარიშები (IRA) და 401 (ლ) ანგარიშები. ლეგენდარულმა ინვესტორმა უორენ ბაფეტმა გვირჩია ინდექსის სახსრები, როგორც თავშესაფარი სიცოცხლის შემდგომი წლებისთვის. მისი თქმით, ვიდრე ინვესტიციისთვის ცალკეული აქციები ამოირჩევა, საშუალო ინვესტორისთვის უფრო ლოგიკურია შეიძინოს ყველა S&P 500 კომპანია დაბალი ღირებულებით, რასაც ინდექსის ფონდი გვთავაზობს.

როგორ მუშაობს ინდექსის ფონდი

"ინდექსირება" არის პასიური ფონდის მართვის ფორმა. ნაცვლად ფონდის პორტფელის მენეჯერის აქტიურად საფონდო კრეფა და ბაზრის დროანუ, ფასიანი ქაღალდების არჩევა ინვესტიციისათვის და სტრატეგია მათი ყიდვისა და გაყიდვის დროს - ფონდის მენეჯერი აშენებს პორტფელს, რომლის მფლობელობა ასახავს კონკრეტული ინდექსის ფასიან ქაღალდებს. იდეა იმაში მდგომარეობს, რომ ინდექსის პროფილის მიბაძვით - საფონდო ბაზარი მთლიანად, ან მისი ფართო სეგმენტი - ფონდი მის საქმიანობასაც ემთხვევა.

არსებობს ინდექსი და ინდექსის ფონდი, არსებული თითქმის ყველა ფინანსური ბაზრისთვის. აშშ -ში ყველაზე პოპულარული ინდექსის ფონდები თვალყურს ადევნებენ S&P 500 -ს. მაგრამ ასევე ფართოდ გამოიყენება რამდენიმე სხვა ინდექსი, მათ შორის:

• რასელი 2000, რომელიც შედგება მცირე ზომის კომპანიის აქციებისაგან
• Wilshire 5000 სულ ბაზრის ინდექსი, აშშ -ს უმსხვილესი აქციების ინდექსი
• MSCI EAFE, რომელიც შედგება უცხოური აქციებისგან ევროპიდან, ავსტრალიიდან და შორეული აღმოსავლეთიდან
• Bloomberg Barclays აშშ მთლიანი ობლიგაციების ინდექსი, რომელიც მიჰყვება ობლიგაციების მთლიანი ბაზარს
• Nasdaq Composite, შედგება 3,000 აქციისგან, რომლებიც ჩამოთვლილია Nasdaq ბირჟაზე
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), რომელიც შედგება 30 მსხვილი კომპანიისგან

მაგალითად, DJIA– ს თვალთვალის ინდექსის ფონდი ინვესტირებას განახორციელებს იმავე 30 მსხვილ და საჯარო კომპანიაში, რომლებიც ამ ინდექსს მოიცავს.

ინდექსის ფონდების პორტფელები არსებითად იცვლება მხოლოდ მაშინ, როდესაც იცვლება მათი საორიენტაციო ინდექსები. თუ ფონდი შეწონილ ინდექსს მისდევს, მის მენეჯერებს შეუძლიათ პერიოდულად გადააბალანსონ სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდების პროცენტული მაჩვენებელი, რათა აისახოს მათი ყოფნის სიმძიმის მაჩვენებელი. აწონვა არის მეთოდი, რომელიც გამოიყენება ინდექსში ან პორტფელში ნებისმიერი ცალკეული მფლობელობის გავლენის დასაბალანსებლად.

ინდექსის ფონდები vs. აქტიურად მართული ფონდები

ინვესტიცია ინდექსის ფონდში არის ფორმა პასიური ინვესტიცია. საპირისპირო სტრატეგია არის აქტიური ინვესტიცია, როგორც რეალიზებულია აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდებში-მათ შორის ფასიანი ქაღალდების კრეფა, ბაზრის ვადის პორტფელის მენეჯერი, რომელიც აღწერილია ზემოთ.

ქვედა ხარჯები

ერთი მთავარი უპირატესობა, რაც ინდექსის ფონდებს აქვთ აქტიურად მართულ კოლეგებთან შედარებით, არის დაბალი მენეჯმენტი ხარჯების თანაფარდობა. ფონდის ხარჯების თანაფარდობა - ასევე ცნობილი როგორც მენეჯმენტის ხარჯების თანაფარდობა - მოიცავს ყველა საოპერაციო ხარჯს, როგორიცაა მრჩევლებისა და მენეჯერების გადახდა, გარიგების საფასური, გადასახადები და საბუღალტრო ხარჯები.

ვინაიდან ინდექსის ფონდის მენეჯერები უბრალოდ იმეორებენ საორიენტაციო ინდექსის მუშაობას, მათ არ სჭირდებათ კვლევის ანალიტიკოსების და სხვათა მომსახურება, რომლებიც ხელს შეუწყობენ საფონდო შერჩევის პროცესს. ინდექსის ფონდების მენეჯერები ვაჭრობენ უფრო იშვიათად, რაც ითვალისწინებს ნაკლები გარიგების საფასურს და საკომისიოს. ამის საპირისპიროდ, აქტიურად მართულ სახსრებს ჰყავთ უფრო დიდი პერსონალი და ახორციელებენ მეტ გარიგებებს, რაც ზრდის ბიზნესის კეთების ღირებულებას.

ფონდის მენეჯმენტის დამატებითი ხარჯები აისახება ფონდის ხარჯების თანაფარდობაში და გადადის ინვესტორებზე. შედეგად, იაფი ინდექსის სახსრები ხშირად ღირს პროცენტზე ნაკლები-0.2% -0.5% ტიპიურია, ზოგი ფირმა კი გთავაზობთ უფრო დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები 0.05% ან ნაკლები - შედარებით ბევრად უფრო მაღალი საფასურის შედარებით აქტიურად მართული სახსრების ბრძანება, ჩვეულებრივ 1% 2.5%.

ხარჯების კოეფიციენტები პირდაპირ გავლენას ახდენს ფონდის საერთო მუშაობაზე. აქტიურად მართული სახსრები, ხშირად უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტებით, ავტომატურად არასახარბიელოა სახსრების ინდექსისთვის და იბრძვიან, რომ შეინარჩუნონ თავიანთი მაჩვენებლები საერთო შემოსავლის თვალსაზრისით.

თუ გაქვთ ონლაინ საბროკერო ანგარიში, შეამოწმეთ მისი ურთიერთდახმარების ფონდი ან ETF სკრინერი, რომ ნახოთ რომელი ინდექსის სახსრებია თქვენთვის ხელმისაწვდომი.

უკეთესი დაბრუნება?

შემცირებული ხარჯები იწვევს უკეთეს შესრულებას. ადვოკატები ამტკიცებენ, რომ პასიური სახსრები წარმატებით აღემატებოდა ყველაზე აქტიურად მართულ ურთიერთდახმარების ფონდებს. მართალია, ურთიერთდახმარების ფონდების უმრავლესობა ვერ აჭარბებს ფართო ინდექსებს. მაგალითად, 2019 წლის დეკემბრის დამთავრებული ხუთი წლის განმავლობაში, მსხვილი სახსრების 80% –მა გამოიმუშავა ანაზღაურება S&P 500 –ზე ნაკლები. SPIVA შეფასების ბარათი მონაცემები S&P Dow Jones Indices– დან.

მეორეს მხრივ, პასიურად მართული სახსრები არ ცდილობენ ბაზრის დამარცხებას. მათი სტრატეგია სამაგიეროდ ცდილობს შეადაროს ბაზრის საერთო რისკი და შემოსავალი - თეორიაზე, რომ ბაზარი ყოველთვის იგებს.

პასიური მენეჯმენტი, რომელიც დადებით შედეგს იწვევს, გრძელვადიან პერსპექტივაში მართალია. უფრო მოკლე ვადით, აქტიური ურთიერთდახმარების ფონდები უკეთესად მუშაობს. SPIVA შეფასების ბარათი მიუთითებს იმაზე, რომ ერთი წლის მანძილზე მსხვილი კაპიტალური ურთიერთდახმარების ფონდების მხოლოდ 70% –მა შეასრულა S&P 500. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მათმა მესამედზე მეტმა ის მოკლე დროში დაამარცხა. ასევე, სხვა კატეგორიებში აქტიურად მართული ფულის წესები. მაგალითად, საშუალო სახსრების საერთო სახსრების თითქმის 70% -მა გადალახა მათი S&P MidCap 400 ზრდის ინდექსი, ერთი წლის განმავლობაში.

თუნდაც გრძელვადიან პერსპექტივაში, როდესაც აქტიურად მართული ფონდი კარგია, ის ძალიან, ძალიან კარგია. ინვესტორის ბიზნეს დღიურის "საუკეთესო ურთიერთდახმარების ფონდები 2019"ანგარიში ჩამოთვლილია ათეულობით სახსრამდე, რომლებმაც მოიპოვეს 10 წლიანი საშუალო შემოსავალი 15%-დან 19%-მდე, S&P 500- ის 13.12%-თან შედარებით. მათ მნიშვნელოვნად გაუსწრეს ბაზარს ერთ, სამ და ხუთწლიან პერიოდებშიც. მართალია, ეს არის ის მიღწევა, რომლის პრეტენზია 8000 ურთიერთდახმარების ფონდიდან მხოლოდ 13% -ს შეუძლია, როგორც ეს მოხსენიებულია მოხსენებაში.

ინდექსის ფონდების რეალური მსოფლიო მაგალითი

ინდექსის სახსრები არსებობს 1970 -იანი წლებიდან. პასიური ინვესტიციების პოპულარობა, დაბალი საფასურის მიმზიდველობა და გრძელვადიანი ხარის ბაზარი აერთიანებს მათ 2010-იან წლებში. 2018 წლისთვის, მორნინგსტარის კვლევის თანახმად, ინვესტორებმა 458 მილიარდ აშშ დოლარზე მეტი დაასხით ინდექსის ფონდებში ყველა აქტივის კლასში. ამავე პერიოდის განმავლობაში აქტიურად მართულმა სახსრებმა მიიღო 301 მილიარდი დოლარის გადინება.

ერთადერთი ფონდი, რომელმაც დაიწყო ეს ყველაფერი, დაარსდა Vanguard თავმჯდომარე ჯონ ბოგლის მიერ 1976 წელს, რჩება ერთ – ერთ საუკეთესოდ მისი საერთო გრძელვადიანი მუშაობისთვის და დაბალი ღირებულებისთვის. Vanguard 500 ინდექსის ფონდმა თვალყური ადევნა S&P 500 ერთგულად, კომპოზიციაში და შესრულებაში. იგი აქვეყნებს ერთწლიან ანაზღაურებას 7.37%–ის წინააღმდეგ. ინდექსი არის 7.51%, მაგალითად, 2020 წლის ივლისის მონაცემებით. ადმირალის აქციებისთვის, ხარჯების კოეფიციენტია 0.04%, ხოლო მისი მინიმალური ინვესტიცია არის $ 3,000.

ხშირად დასმული შეკითხვები

რა არის ინდექსის ფონდი?

ინდექსის ფონდი არის საინვესტიციო პროდუქტი, რომლის მიზანია შეადაროს და არა გადააჭარბოს ძირითად ინდექსს. საინდექსო ფონდების მიერ თვალყური ადევნებული ინდექსების მაგალითებია Standard & Poor's 500 ინდექსი, უფრო ცნობილი როგორც S&P 500; ან დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო (DJIA). ინდექსის ფონდები გაიზარდა პოპულარობით ბოლო წლებში, რადგან ინვესტორების მზარდმა რაოდენობამ მიიღო პასიური ინვესტიციის სტრატეგიები. მათი ერთ -ერთი მთავარი უპირატესობა არის დაბალი საფასური, რომელსაც ისინი იღებენ აქტიურ საინვესტიციო ფონდებთან შედარებით.

როგორ მუშაობს ინდექსის ფონდები?

ინდექსის ფონდები ხშირად სტრუქტურირებულია როგორც გაცვლითი ვაჭრობის ფონდები (ETF). ეს პროდუქტები არსებითად არის აქციების პორტფელი, რომელსაც მართავს პროფესიონალი ფინანსური ფირმა, რომელშიც თითოეული წილი წარმოადგენს მცირე პორტალს მთელ პორტფელში. ინდექსის ფონდებისათვის ფინანსური ფირმის მიზანია არა ძირითად ინდექსზე უკეთესად შესრულება, არამედ უბრალოდ მისი შესრულების შესატყვისი. თუ, მაგალითად, კონკრეტული მარაგი შეადგენს ინდექსის 1% -ს, მაშინ ინდექსის ფონდის მმართველი ფირმა შეეცდება მიბაძოს იმავე შემადგენლობას, რათა მისი პორტფელის 1% შედგებოდეს ამ მარაგისგან.

ინდექსის ფონდებს აქვთ გადასახადი?

დიახ, ინდექსის ფონდებს აქვთ საფასური, მაგრამ ისინი ზოგადად გაცილებით დაბალია, ვიდრე კონკურენტი პროდუქტები. ბევრი ინდექსის ფონდი გვთავაზობს საფასურს 0.20%-ზე ნაკლები, მაშინ როდესაც აქტიური ფონდები ხშირად იხდიან საფასურს 1.00%-ზე მეტს. საფასურის ამ განსხვავებამ შეიძლება დიდი გავლენა იქონიოს ინვესტორების ანაზღაურებაზე, როდესაც ისინი გაერთიანდება ხანგრძლივ ვადებში. ეს არის ერთ -ერთი მთავარი მიზეზი, რის გამოც ინდექსის სახსრები გახდა ასეთი პოპულარული საინვესტიციო ვარიანტი ბოლო წლებში.