ინვესტორები ყიდულობენ დაცვას მკვეთრი უკან დახევისგან ოდესმე უმაღლეს დონეზე
საფონდო ინვესტორები, რომლებმაც განიცადეს ყველაზე ცუდი თვის აქციები თითქმის ხუთი ათწლეულის განმავლობაში, ემზადებიან ბაზრის უფრო მეტად აჯანყებისთვის. ამერიკის ბანკის მერილ ლინჩის მიერ გამოკითხული ფონდის მენეჯერების მესამედზე მეტს იღებენ საფინანსო ბაზრების მკვეთრი ვარდნისგან დაცვა მომდევნო სამი თვის განმავლობაში, რაც კვლევის ყველაზე მაღალი დონეა ისტორია. ”ინვესტორები კარგად არიან დაფარული, მაგრამ არ არიან განზრახული სავაჭრო მოლაპარაკებების დარღვევისთვის”,-თქვა მაიკლ ჰარნეტმა, მთავარი ინვესტიცია სტრატეგი BofAML– ში. Mandy Xu, მთავარი კაპიტალი წარმოებულები Credit Suisse– ის სტრატეგიმ, გუშინ კლიენტებისთვის შენიშვნაში თქვა: ”იმის ნაცვლად, რომ გაყიდონ აქციები, ინვესტორები ირჩევენ ამჯერად გადაიხადონ ჰეჯირების საფასური”, - ნათქვამია განცხადებაში. Wall Street Journal.
შემაშფოთებელი ბაზრის რყევები
ბაზრის მიდრეკილება შემაძრწუნებელი ცვლილებებისთვის ილუსტრირებული იყო, რადგან სამშაბათს აქციები გაიზარდა ყოველდღიურ ვაჭრობაში, პრეზიდენტ ტრამპის კომენტარების საპასუხოდ. რამდენიმე ტვიტი რომ სავაჭრო ზავის მიღწევა შესაძლებელი იქნებოდა ტარიფის შემდგომი გაზრდის გარეშე. იმ საფონდო მოგებამ, რამაც შეიძლება სწრაფად შეცვალოს, 1 მაისიდან ბაზრის დანაკარგების მხოლოდ მცირე ნაწილი აღადგინა
სატარიფო ომი. მარტო ორშაბათს, S&P 500 ინდექსი (SPX) შემცირდა 2.4% -ით CBOE არასტაბილურობის ინდექსი (VIX) დაინახა ოქტომბრის შემდეგ ყველაზე დიდი მოგება.ამიტომ გასაკვირი არ არის, რომ ფონდის მენეჯერები შეშფოთებულნი არიან. ამერიკის ბანკმა მერილ ლინჩმა დაასრულა ყოველთვიური გლობალური ფონდის მენეჯერის კვლევა 3 და 9 მაისს შორის, როდესაც სავაჭრო ომი დაიწყო ესკალაცია. სათავეში შესაძლო სიის კუდის რისკები ბაზრებისთვის იყო სავაჭრო ომიგამოკითხულთა 37% -მა ხმა მისცა მათ უდიდეს შეშფოთებას, ხოლო 16% -მა თქვა, რომ ჩინეთის ეკონომიკის შენელება იყო კუდის ყველაზე მაღალი რისკი. იმავდროულად, გამოკითხულთა 34% -მა აღნიშნა, რომ ისინი არიან ჰეჯირება აქციების ფასების მკვეთრი ვარდნის ფონზე, რაც ყველაზე მაღალია კვლევის ისტორიაში.
ფონდის მენეჯერების შფოთვა იზრდება
- რეკორდი 34% ჰეჯირება აქციების მკვეთრი ვარდნის წინააღმდეგ მომდევნო 3 თვის განმავლობაში
- კუდის ყველაზე მაღალი რისკი: სავაჭრო ომი (გამოკითხულთა 37%)
- სხვა დიდი კუდის რისკები: ჩინეთის ეკონომიკა (16%), აშშ პოლიტიკა (12%)
- მაღალი ვალი: 41% ამბობს, რომ კორპორაციები არიან ზედმეტი
- პრიორიტეტი კორპორატიულებისთვის ფულადი სახსრების დინება: თითქმის რეკორდულ 46% -ს სურს ბენეფიციარი
- გლობალური ეკონომიკური შენელება მომდევნო 12 თვის განმავლობაში მოსალოდნელია 63% -ით
- მხოლოდ 5% ელოდება რეცესიას 2019 წელს, მხოლოდ 33% 2020 წლის მეორე ნახევრამდე
წყარო: Bank of America Merrill Lynch გლობალური ფონდის მენეჯერის კვლევა, 2019 წლის მაისი
მნიშვნელობა ინვესტორებისთვის
BofAML გლობალური ფონდის მენეჯერის კვლევა 2019 წლის მაისისთვის ჩატარდა 3 მაისიდან 9 მაისის ჩათვლით, როდესაც სავაჭრო ომი დაიწყო ესკალაცია. პანელში შედიოდა 250 საინვესტიციო მენეჯერი მთელს მსოფლიოში, რომლებიც კოლექტიურად აკონტროლებენ $ 687 მილიარდს მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები (AUM).
ინვესტორების შფოთვა და ჰეჯირების სურვილი განპირობებულია S&P 500 – ის მიერ მაისის თვის ყველაზე უარესი დაწყებით. 1970 წლიდან, ჟურნალის თანახმად, სადაც ნათქვამია, რომ მოვაჭრეები ცდილობენ მიიღონ მოგება შფოთვისა და არასტაბილურობის გაზრდით ყიდულობს გაცვლით პროდუქტებზე (ETP) რომლებიც შექმნილია იმისათვის, რომ გაიზარდოს, როდესაც VIX– ით გაზომილი სიჩქარე იზრდება. ამგვარი პროდუქტების მართვის ქვეშ მყოფი მთლიანი აქტივები მაისში მიაღწია რეკორდულ მაჩვენებელს.
Წინ იყურე
გარდა სავაჭრო მოლაპარაკებების განვითარებისა, ამ კვირაში საცალო შემოსავალი გაანალიზდება იმის გასარკვევად, თუ როგორ გაუმკლავდებიან ისინი აშშ -ს მაღალ ტარიფებს, აღნიშნავს ჟურნალი. კომპანიები, რომლებსაც არ გააჩნიათ ფასების ძალა ექნება შეზღუდული შესაძლებლობა გადალახოს ტარიფებით გამოწვეული ხარჯების ზრდა. ველური ბარათია, შეუძლიათ თუ არა ტრამპს და სის, მსოფლიოს ორი უდიდესი ეკონომიკის ლიდერს, მიაღწიონ შეთანხმებას ბაზრების დასამშვიდებლად.