საპროცენტო განაკვეთის წარმოებული განმარტება

რა არის საპროცენტო განაკვეთის წარმოებული?

საპროცენტო განაკვეთის წარმოებული არის ა ფინანსური ინსტრუმენტი ღირებულებით, რომელიც დაკავშირებულია საპროცენტო განაკვეთის ან განაკვეთების მოძრაობებთან. ეს შეიძლება შეიცავდეს ფიუჩერსებს, ოფციონებს ან სვოპ კონტრაქტებს. საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულები ხშირად გამოიყენება როგორც ჰეჯირები ინსტიტუციური ინვესტორების, ბანკების, კომპანიების და პირების მიერ ბაზრის ცვლილებებისგან თავის დასაცავად საპროცენტო განაკვეთები, მაგრამ ისინი ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მფლობელის რისკის პროფილის გასაზრდელად ან გასაუმჯობესებლად ან განაკვეთზე სპეკულირებისთვის მოძრაობს.

საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულების გაგება

საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულები ყველაზე ხშირად გამოიყენება საპროცენტო განაკვეთის რისკისგან თავის დასაცავად, ან სხვაგვარად სპეკულაციისთვის საპროცენტო განაკვეთების მომავალი მოძრაობების მიმართულებით. საპროცენტო განაკვეთის რისკი არსებობს საპროცენტო აქტივში, როგორიცაა სესხი ან ობლიგაცია, იმის გამო, რომ შესაძლებელია აქტივის ღირებულების ცვლილება საპროცენტო განაკვეთების ცვალებადობა. საპროცენტო განაკვეთი რისკების მართვა ძალიან მნიშვნელოვანი გახდა და შემუშავდა ინსტრუმენტების ასორტიმენტი საპროცენტო განაკვეთის რისკის დასაძლევად.

საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულები შეიძლება იყოს მარტივიდან უაღრესად რთულამდე; ისინი შეიძლება გამოყენებულ იქნას საპროცენტო განაკვეთების ზემოქმედების შესამცირებლად ან გაზრდისათვის. საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულების ყველაზე გავრცელებულ სახეობებს შორისაა საპროცენტო განაკვეთების სვოპები, კაპიტები, საყელო და იატაკი.

ასევე პოპულარულია საპროცენტო განაკვეთები. აქ მომავლის კონტრაქტი არსებობს მყიდველსა და გამყიდველს შორის, რომლებიც თანხმდებიან ნებისმიერი პროცენტის შემცველი აქტივის მომავალ მიწოდებაზე, როგორიცაა ობლიგაცია. საპროცენტო განაკვეთის მომავალი საშუალებას აძლევს მყიდველს და გამყიდველს ჩაკეტონ საპროცენტო აქტივის ფასი მომავალი თარიღისთვის. საპროცენტო განაკვეთის ფორვარდები მოქმედებენ ფიუჩერსების მსგავსად, მაგრამ არ ხდება სავალუტო ვაჭრობა და შეიძლება მორგებული იყოს კონტრაგენტებს შორის.

საპროცენტო განაკვეთის გაცვლა

ა უბრალო ვანილი საპროცენტო განაკვეთის სვოპი არის საპროცენტო განაკვეთის წარმოების ყველაზე ძირითადი და გავრცელებული ტიპი. სვოპში მონაწილეობს ორი მხარე: ერთი იღებს პროცენტის გადახდის ნაკადს, დაფუძნებული ა მცურავი საპროცენტო განაკვეთი და იხდის პროცენტის გადახდის ნაკადს ფიქსირებული განაკვეთის საფუძველზე. მეორე მხარე იღებს ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთის გადახდის ნაკადს და იხდის მცურავი განაკვეთის გადახდების ნაკადს. გადახდის ორივე ნაკადი ემყარება ერთსა და იმავე ძირითად პრინციპალს, ხოლო პროცენტის გადახდა აღებულია. ფულადი ნაკადების ამ გაცვლის გზით, ორი მხარე მიზნად ისახავს შეამციროს გაურკვევლობა და დაკარგოს საფრთხე საბაზრო საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებით.

ა გაცვლა ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ინდივიდის ან დაწესებულების რისკის პროფილის გასაზრდელად, თუ ისინი გადაწყვეტენ მიიღონ ფიქსირებული განაკვეთი და გადაიხადონ მცურავი. ეს სტრატეგია ყველაზე გავრცელებულია იმ კომპანიებთან, რომლებსაც აქვთ საკრედიტო რეიტინგი რაც მათ საშუალებას აძლევს გამოუშვან ობლიგაციები დაბალი ფიქსირებული განაკვეთით, მაგრამ ურჩევნიათ შეცვლა მცურავი კურსით, რათა ისარგებლონ ბაზრის მოძრაობებით.

ქუდები და იატაკები

ცვალებადი განაკვეთის სესხის მქონე კომპანიას, რომელსაც არ სურს ფიქსირებულ განაკვეთზე სვოპა, მაგრამ სურს გარკვეული დაცვა, შეუძლია შეიძინოს საპროცენტო განაკვეთის ზღვარი. ლიმიტი დადგენილია იმ ყველაზე მაღალ განაკვეთზე, რომლის გადახდაც მსესხებელს სურს; თუ ბაზარი გადადის ამ დონეზე, კაპიკის მფლობელი იღებს პერიოდულ გადასახადებს კაპსა და საბაზრო განაკვეთს შორის სხვაობის საფუძველზე. პრემია, რომელიც არის ქუდის ღირებულება, ემყარება იმას, თუ რამდენად მაღალია დაცვის დონე იმდროინდელ ბაზარზე; საპროცენტო განაკვეთის ფიუჩერსული მრუდი; და ქუდის სიმწიფე; უფრო გრძელი პერიოდები უფრო ძვირი ჯდება, რადგან უფრო მაღალია შანსი, რომ ის იყოს ფული.

კომპანიას, რომელიც იღებს მცურავი განაკვეთის გადახდის ნაკადს, შეუძლია შეიძინოს იატაკი, რათა დაიცვას შემცირებული განაკვეთები. ქუდის მსგავსად, ფასი დამოკიდებულია დაცვის დონესა და სიმწიფეზე. გაყიდვა, ვიდრე ყიდვა, ქუდი ან იატაკი ზრდის განაკვეთის რისკს.

სხვა საპროცენტო განაკვეთების ინსტრუმენტები

ნაკლებად გავრცელებული საპროცენტო განაკვეთის წარმოებულები მოიცავს ევროსტრიპები, რომლებიც წარმოადგენს ევროსავალუტო სადეპოზიტო ბაზრის ფიუჩერსის ზოლს; გადასვლა, რომელიც აძლევს მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას შეცვალოს სვოპი, თუ მოცემული მაჩვენებელი მიღწეულია; და საპროცენტო განაკვეთის გამოძახების ვარიანტები, რაც მფლობელს აძლევს უფლებას მიიღოს გადახდების ნაკადი მცურავი განაკვეთის საფუძველზე და შემდეგ განახორციელოს გადახდები ფიქსირებული განაკვეთის საფუძველზე. ა წინსვლის შეთანხმება (FRA) არის ურეცეპტო ხელშეკრულება, რომელიც აწესებს საპროცენტო განაკვეთს, რომელიც უნდა გადაიხადოს მომავალში შეთანხმებულ თარიღზე საპროცენტო განაკვეთის ვალდებულების გაცვლის მიზნით. სავარაუდო თანხა არ იცვლება, არამედ ფულადი თანხა, რომელიც დამოკიდებულია საპროცენტო განაკვეთებზე და კონტრაქტის სავარაუდო ღირებულებაზე.