როგორ იმოქმედებს Fed ფონდის განაკვეთის ზრდა აშშ დოლარზე

ცვლილებები ფედერალური სახსრები კურსმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს აშშ დოლარზე. როდესაც ფედერალური რეზერვი ზრდის ფედერალური სახსრების განაკვეთს, ის ჩვეულებრივ ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს მთელს ეკონომიკაში. უფრო მაღალი შემოსავალი იზიდავს საინვესტიციო კაპიტალს საზღვარგარეთ მყოფი ინვესტორებისგან, რომლებიც ეძებენ ობლიგაციებსა და საპროცენტო განაკვეთის პროდუქტებს.

გლობალური ინვესტორები ყიდიან თავიანთ ინვესტიციებს ადგილობრივ ვალუტაში აშშ დოლარით დენომინირებული ინვესტიციების სანაცვლოდ. შედეგი არის უფრო ძლიერი გაცვლითი კურსი აშშ დოლარის სასარგებლოდ.

გაცნობიერებული Fed ფონდების განაკვეთი

ფედერალური სახსრების განაკვეთი არის კურსი, რომელსაც ბანკები უხდიან ერთმანეთს ზედმეტი რეზერვების ან ნაღდი ანგარიშსწორებისათვის. ზოგიერთ ბანკს აქვს ზედმეტი ფულადი სახსრები, ხოლო სხვა ბანკებს შეიძლება ჰქონდეთ ლიკვიდობის მოკლევადიანი მოთხოვნილება. გამოყოფილი სახსრების განაკვეთი არის ფედერალური სარეზერვო ბანკის მიერ დადგენილი სამიზნე კურსი და, როგორც წესი, არის იმ განაკვეთის საფუძველი, რომელსაც კომერციული ბანკები სესხს აძლევს ერთმანეთს.

თუმცა, გამოყოფილი სახსრების განაკვეთი გაცილებით დიდ გავლენას ახდენს მთლიანად ეკონომიკაზე. დაფინანსებული განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთების ბაზრის მთავარი პრინციპი და გამოიყენება ძირითადი განაკვეთის დასადგენად, რაც არის ბანკის მიერ კლიენტების მიერ სესხების გადახდის საფასური. ასევე, იპოთეკური და სესხის განაკვეთები, ისევე როგორც ანაბრის განაკვეთები დანაზოგზე, გავლენას ახდენს კვების სახსრების განაკვეთის ნებისმიერ ცვლილებაზე.

ფედერალური ბანკი, მეშვეობით FOMC ან ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი, არეგულირებს განაკვეთებს ეკონომიკის საჭიროებიდან გამომდინარე. თუ FOMC მიიჩნევს, რომ ეკონომიკა ძალიან სწრაფად იზრდება და სავარაუდოა, რომ ინფლაცია ან ფასების ზრდა შეიძლება მოხდეს, FOMC გაზრდის კვების სახსრების განაკვეთს.

პირიქით, თუ FOMC მიიჩნევს, რომ ეკონომიკა იბრძვის ან შესაძლოა რეცესიაში ჩავარდეს, FOMC შეამცირებს კვების სახსრების განაკვეთს. უფრო მაღალი განაკვეთები ანელებს სესხებს და ეკონომიკას, ხოლო დაბალი განაკვეთები ხელს უწყობს დაკრედიტებას და ეკონომიკურ ზრდას.

Fed– ის მანდატი არის გამოყენება მონეტარული პოლიტიკა მაქსიმალური დასაქმების და სტაბილური ფასების მიღწევაში. დროს ფინანსური კრიზისი 2008 და დიდი რეცესია, ფედერალურმა ფედერაციამ გამართა ფედერალური სახსრების განაკვეთი 0% -დან 0.25% -მდე ან ახლოს. მომდევნო წლებში, ფედერალურმა ბანკმა გაზარდა განაკვეთები ეკონომიკის გაუმჯობესებასთან ერთად.

ინფლაცია, ფედერალური სახსრები და დოლარი

ერთ -ერთი გზა, რასაც Fed აღწევს სრული დასაქმება ხოლო სტაბილური ფასები არის მისი ინფლაციის მიზნობრივი მაჩვენებლის 2%–ით დადგენა. 2011 წელს ფედერალურმა ბანკმა ოფიციალურად მიიღო ფასების ინდექსის ყოველწლიური 2% -იანი ზრდა პირადი მოხმარების ხარჯები როგორც მისი სამიზნე.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ინდექსის ინფლაციის კომპონენტის ზრდასთან ერთად, ეს ნიშნავს, რომ საქონლის ფასები იზრდება ეკონომიკაში. თუ ფასები იზრდება, მაგრამ ხელფასი არ იზრდება, ხალხის მსყიდველუნარიანობა მცირდება. ინფლაცია ასევე აისახება ინვესტორებზე. მაგალითად, თუ ინვესტორი ფლობს საპროცენტო ობლიგაციას, რომელიც იხდის 3% -ს და ინფლაცია იზრდება 2% -მდე, ინვესტორი მხოლოდ 1% -ს იღებს რეალურ პირობებში.

როდესაც ეკონომიკა სუსტია, ინფლაცია ეცემა, ვინაიდან საქონელზე ნაკლები მოთხოვნაა ფასების ზრდისთვის. პირიქით, როდესაც ეკონომიკა ძლიერია, ხელფასების ზრდა ზრდის ხარჯებს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მაღალი ფასები. ინფლაციის შენარჩუნება 2% –იანი ზრდის ტემპში ეხმარება ეკონომიკას სტაბილური ტემპით გაიზარდოს და ხელფასები ბუნებრივად გაიზარდოს.

ფედერალური სახსრების განაკვეთის კორექტირებამ ასევე შეიძლება გავლენა მოახდინოს შეერთებულ შტატებში ინფლაციაზე. როდესაც Fed ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს, ის ხელს უწყობს ხალხს დაზოგონ მეტი და დახარჯონ ნაკლები, რაც ამცირებს ინფლაციურ ზეწოლას. პირიქით, როდესაც ეკონომიკა არის ა რეცესია ან ძალიან ნელა იზრდება და Fed ამცირებს საპროცენტო განაკვეთებს, ეს ასტიმულირებს ხარჯებს, რაც ხელს უწყობს ინფლაციას.

როგორ ეხმარება დოლარი ფედერალურ ფედერაციას ინფლაციით

რასაკვირველია, ბევრი სხვა ფაქტორი გავლენას ახდენს ინფლაციაზე Fed– ის გარდა და განაპირობა ის, რომ ინფლაციის მაჩვენებელი წლების განმავლობაში დარჩა Fed– ის 2% –იანი მიზნის ქვემოთ. აშშ დოლარის კურსი თამაშობს როლს ინფლაციაში.

მაგალითად, რადგან აშშ -ს ექსპორტი ევროპაში იყიდება, მყიდველებმა შესყიდვების შესასრულებლად უნდა გადააქციონ ევრო დოლარში. თუ დოლარი გაძლიერდება, უფრო მაღალი გაცვლითი კურსი აიძულებს ევროპელებს გადაიხადონ მეტი ამერიკული საქონლისთვის, მხოლოდ გაცვლითი კურსის საფუძველზე. შედეგად, აშშ -ს საექსპორტო გაყიდვები შეიძლება შემცირდეს, თუ დოლარი ძალიან ძლიერია.

ასევე, ძლიერი დოლარი აძვირებს უცხოურ იმპორტს. თუ ამერიკული კომპანიები ევროპიდან ყიდულობენ საქონელს ევროში და ევრო სუსტია, ან დოლარი ძლიერია, ეს იმპორტი უფრო იაფია. შედეგი არის იაფი პროდუქტები აშშ მაღაზიებში და ეს დაბალი ფასები ნიშნავს დაბალ ინფლაციას.

იაფი იმპორტი ინფლაციის შენარჩუნებას უწყობს ხელს, ვინაიდან ამერიკულ კომპანიებს, რომლებიც აწარმოებენ საქონელს შიდა პროდუქტებში, უნდა შეინარჩუნონ თავიანთი ფასები დაბალი უცხოური იმპორტის კონკურენციისთვის. დოლარის გაძლიერება ხელს უწყობს უცხოური იმპორტის გაადვილებას და მოქმედებს როგორც ბუნებრივი ჰეჯი ეკონომიკაში ინფლაციის რისკის შესამცირებლად.

როგორც თქვენ შეგიძლიათ წარმოიდგინოთ, ფედერალური ბანკი ყურადღებით აკვირდება ინფლაციას დოლარის სიძლიერის დონესთან ერთად, სანამ რაიმე გადაწყვეტილებას მიიღებს დაფინანსებული სახსრების განაკვეთთან დაკავშირებით.

ფედერალური სახსრებისა და აშშ დოლარის მაგალითი

ქვემოთ ჩვენ ვხედავთ კვებადი სახსრების განაკვეთს 1990-იანი წლების შუა პერიოდიდან; ნაცრისფერი ზონები აღნიშნავს რეცესიას:

• 1990-იანი წლების შუა პერიოდში, გამოყოფილი სახსრების განაკვეთი 3% -დან 6% -მდე გაიზარდა.
• შესანახი თანხების განაკვეთი 2001 წელს შემცირდა 1% –მდე, წინა წლის 6% –ზე მეტი.
• 2000-იანი წლების შუა პერიოდში, გამოყოფილი სახსრების მაჩვენებელი გაიზარდა გაუმჯობესებული ეკონომიკით.
• 2008 წელს, დაფინანსებული განაკვეთი კვლავ შემცირდა 5% -ზე თითქმის ნულამდე და დარჩა ნულოვანი რამდენიმე წლის განმავლობაში.

ფედერალური ფონდების განაკვეთები ზემოთ იყო აღებულია FRED– დან ან წმინდა ლუის ფედერალური სარეზერვო ბანკი.

როგორც იკვებება სახსრები, იზრდება ეკონომიკის საერთო მაჩვენებლები. თუ გლობალური კაპიტალის ნაკადი გადადის დოლარში დენომინირებულ აქტივებში, და მისდევს უფრო მაღალ ანაზღაურებას, დოლარი მტკიცდება.

ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში ჩვენ ვხედავთ აშშ დოლარში გადაადგილებას იმავე პერიოდში, როგორც კურსის ზრდა წინა გრაფიკში.

• 1990-იანი წლების შუა პერიოდში, როდესაც კვება გაიზარდა, დოლარი გაიზარდა დოლარის ინდექსით, რომელიც ზომავს ვალუტის კალათის კურსს.
• 2002 წელს, როდესაც Fed– მა შეამცირა განაკვეთები, დოლარი მკვეთრად შესუსტდა.
• დოლარის კორელაცია საზრდო სახსრებთან გარკვეულწილად დაირღვა 2000-იანი წლების შუა პერიოდში. როდესაც ეკონომიკა გაიზარდა და განაკვეთები გაიზარდა, დოლარი არ მიჰყვებოდა მას.
• დოლარი დაიწყო აღორძინება და კვლავ დაეცა 2008 და 2009 წლებში.
• როგორც ეკონომიკა გამოვიდა დიდი რეცესიიდან, დოლარი მერყეობდა წლების განმავლობაში.
• ძლიერი ეკონომიკის ფონზე და Fed– ის საბოლოო ზრდის ფონზე, დოლარი კვლავ გაიზარდა 2014 წლიდან 2018 წლამდე.

დედააზრი

ზოგადად და ნორმალურ პირობებში ეკონომიკური პირობები, ფედერალური სახსრების განაკვეთის ზრდამ გამოიწვია საპროცენტო განაკვეთის პროდუქტების უფრო მაღალი განაკვეთები მთელს აშშ-ში. შედეგი ჩვეულებრივ არის აშშ დოლარის გადიდება.

რა თქმა უნდა, კორელაცია კვებადი სახსრების კურსსა და დოლარს შორის შეიძლება დაიშალოს. ასევე, არსებობს სხვა გზები, რომლითაც დოლარი შეიძლება დასუსტდეს ან გაძლიერდეს. მაგალითად, მოთხოვნა ამერიკული ობლიგაციები როგორც არეულობის დროს უსაფრთხო თავშესაფარს შეუძლია გააძლიეროს დოლარი იმისდა მიუხედავად, თუ სად არის დაწესებული საპროცენტო განაკვეთები.