ფულის ნულოვანი ვადის (MZM) განმარტება

რა არის ფული ნულოვანი სიმწიფე?

ნულოვანი ვადის ფული (MZM), რომელიც წარმოადგენს ყველა იმ ფულს, რაც არის ხელმისაწვდომი, არის ლიკვიდის საზომი ფულის მიწოდება ეკონომიკის ფარგლებში. იგი მოიცავს ფულს, როგორც ნაღდი ანგარიშსწორებას, ან ფულს მიმდინარე ანგარიშზე, მაგალითად. ამასთან, ბანკის CD– ში ფული არ ჩაითვლება, რადგან ის არ არის იმ სახელმწიფოში, რომელიც მზად არის დაუყოვნებლივ დახარჯოს ან სხვაგვარად გამოიყენოს.

ფულის ნულოვანი ვადის გაგება (MZM)

მათთვის, ვინც ფულის მიწოდების გაზომვებს იცნობს, MZM მოიცავს M2 ნაკლები გაზომეთ ვადიანი ანაბრები, პლუს ყველა ფულის ბაზრის სახსრები. MZM გახდა ერთ -ერთი სასურველი ფულის მიწოდების ზომები

რადგან ის უკეთესად ასახავს ფულს, რომელიც ეკონომიკის შიგნით არის ხელმისაწვდომი ხარჯებისა და მოხმარებისთვის. გარდა ამისა, ფედერალურმა რეზერვმა 2006 წელს შეწყვიტა M3- ის თვალთვალი. ეს გაზომვა მის სახელს იღებს სამი M- ის ფარგლებში ნაპოვნი ყველა ლიკვიდური და ნულოვანი ვადიანობის ფულის ნაზავიდან.

MZM მოიცავს ფულს ყველა ქვემოთ ჩამოთვლილში:

• ფიზიკური ვალუტა (მონეტები და ბანკნოტები)
• შემოწმება და შემნახველი ანგარიშები
• ფულის ბაზრის სახსრები

MZM– ში ფულის შესასვლელად ის უნდა იყოს გამოსყიდული ნომინალური ღირებულებით, რის გამოც დროულად დაკავშირებული დეპოზიტების ფული ან ანაბრის სერთიფიკატი (CD) არ შედის MZM– ში. ეკონომისტები და ცენტრალური ბანკირები იყენებენ MZM– ს MZM– ის სიჩქარესთან ერთად ინფლაციისა და ზრდის უკეთ პროგნოზირების მიზნით რაც უფრო მეტი სახსრებია ხელმისაწვდომი, მით მეტია სახარჯო თანხა, რაც შეიძლება ინფლაციის ნიშანი იყოს ზეწოლა.

მონაცემების მიხედვით ქ ლუი FREDაშშ – ს ეკონომიკაში მთლიანი MZM– მა პირველად გადალახა $ 1 ტრილიონი 1982 წელს, ხოლო მე –20 საუკუნის დასაწყისში შეადგინა $ 4.4 ტრილიონი. 2008 წლისთვის, დიდი რეცესიის წინ, მთლიანი MZM იყო 8.2 ტრილიონი აშშ დოლარი, ხოლო 2019 წლის ივნისის მონაცემებით, მან გაასუფთავა 16 ტრილიონი აშშ დოლარი.

ეს მონაცემები არ არის ეკონომიკის ან საფონდო ბირჟის ფასების ტენდენციის მჭიდრო პროგნოზი. მაგალითად, მიუხედავად იმისა, რომ MZM– ის საერთო რაოდენობა დარჩა უცვლელი 2005 წლის უმეტეს ნაწილში, რეცესია დაიწყო ორი წლის განმავლობაში მოგვიანებით 2007 წელს და ითამაშა ასეთი დამანგრეველი ეფექტებით, არ იყო განპირობებული ამ პაუზით ტენდენცია. თუ ასეა, მაშინ 2009 და 2010 წლებში მომხდარი ბრწყინვალე ვარდნა უნდა გამოიწვიოს კიდევ უფრო დამანგრეველი ვარდნა, მაგრამ ეს ასე არ ყოფილა.

იმის ნაცვლად, რომ ეს მონაცემები განიხილებოდეს როგორც ბაზრის მოძრაობის უაღრესად კორელაციური პროგნოზი, ეკონომისტები იყენებენ მას როგორც სხვა ფაქტორებთან ერთად ბაზრის ქცევისა და ტენდენციების მოდელირებისთვის.