Mark to Market (MTM) აღრიცხვის განმარტება

რა არის მარკა ბაზარზე (MTM)?

Mark to market (MTM) არის გაზომვის მეთოდი რეალური ღირებულება ანგარიშები, რომლებიც შეიძლება მერყეობდეს დროთა განმავლობაში, როგორიცაა აქტივები და ვალდებულებები. მარკა ბაზარზე მიზნად ისახავს უზრუნველყოს დაწესებულების ან კომპანიის არსებული ფინანსური მდგომარეობის რეალისტური შეფასება მიმდინარე საბაზრო პირობებიდან გამომდინარე.

სავაჭრო და ინვესტიციებში, გარკვეული ფასიანი ქაღალდები, როგორიცაა ფიუჩერსული და ურთიერთდახმარების ფონდები, ასევე აღინიშნება ბაზარზე, რათა აჩვენოს ამ ინვესტიციების მიმდინარე საბაზრო ღირებულება.

მარკზე ბაზრის გაგება

მარკეტინგი ბუღალტერიაში

მარკირება ბაზარზე არის ბუღალტრული აღრიცხვის პრაქტიკა, რომელიც მოიცავს აქტივის ღირებულების კორექტირებას, რათა ასახავდეს მის ღირებულებას, როგორც ეს განსაზღვრულია მიმდინარე საბაზრო პირობებით. საბაზრო ღირებულება განისაზღვრება იმის საფუძველზე, თუ რას მიიღებდა კომპანია აქტივისთვის, თუ ის გაიყიდებოდა იმ დროს. დასასრულს საფინანსო წელი, კომპანიის ბალანსი უნდა ასახავდეს მიმდინარე საბაზრო ღირებულება გარკვეული ანგარიშებიდან. სხვა ანგარიშები შეინარჩუნებენ თავიანთ ისტორიულ ღირებულებას, რაც არის აქტივის საწყისი შესყიდვის ფასი.

მაგალითად, საფინანსო მომსახურების ინდუსტრიის კომპანიებს შეიძლება დასჭირდეთ თავიანთი აქტივების ანგარიშების კორექტირება იმ შემთხვევაში, თუ ზოგიერთი მსესხებელი წლის განმავლობაში არ მიიღებს სესხებს. როდესაც ეს სესხები გამოვლინდა როგორც ცუდი ვალი, სესხის გამცემ კომპანიას დასჭირდება თავისი აქტივების სამართლიანი ღირებულების დანიშვნა a- ს გამოყენებით საწინააღმდეგო აქტივი ანგარიში, როგორიცაა "უხარისხო ვალების შემწეობა".

კომპანია, რომელიც სთავაზობს მომხმარებლებს ფასდაკლებას, რათა სწრაფად შეაგროვოს იგი მიმღები ანგარიშები (AR) უნდა აღინიშნოს თავისი AR ქვედა მნიშვნელობად კონტრ აქტივების ანგარიშის გამოყენებით. ამ სიტუაციაში, კომპანია აღრიცხავს დებიტორულ დავალიანებას და გაყიდვებიდან შემოსავალს სრული გაყიდვის ფასად. შემდეგ, მომხმარებელთა პროცენტის შეფასების გამოყენებით, რომლებიც სავარაუდოდ მიიღებენ ფასდაკლებას, კომპანია ჩაწერს სადებეტო გაყიდვების ფასდაკლება, შემოსავლის საწინააღმდეგო ანგარიში და კრედიტი "გაყიდვების ფასდაკლების შემწეობა", კონტრა აქტივი ანგარიში.

პირად აღრიცხვაში, საბაზრო ღირებულება იგივეა, რაც ჩანაცვლების ღირებულება აქტივის. მაგალითად, სახლის მესაკუთრის დაზღვევა ჩამოთვლის თქვენი სახლის ღირებულების შემცვლელ ღირებულებას, თუკი ოდესმე დაგჭირდებათ თქვენი სახლის ნულიდან აღორძინება. ეს ხშირად განსხვავდება იმ ფასისაგან, რომელიც თქვენ თავდაპირველად გადაიხადეთ თქვენს სახლში, რაც მისი ისტორიული ღირებულებაა თქვენთვის.

ინვესტიციის ბაზარზე მარკირება

ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობაში, მარკა ბაზარზე გულისხმობს ფასიანი ქაღალდის, პორტფელის ან ანგარიშის ფასის ან ღირებულების ჩაწერას, რომელიც ასახავს მიმდინარე საბაზრო ღირებულებას და არა წიგნის ღირებულება. ეს კეთდება ყველაზე ხშირად მომავალი ანგარიშები მარჟის მოთხოვნების დაკმაყოფილების უზრუნველსაყოფად. თუ მიმდინარე საბაზრო ღირებულება იწვევს ზღვარი ანგარიში დაეცემა მის საჭირო დონეს ქვემოთ, ტრეიდერს შეექმნება ა ზღვარი ზარი. ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე აღინიშნება ბაზარზე ყოველდღიურად ბაზრის დახურვისას ისე, რომ ინვესტორებს უკეთესი წარმოდგენა ჰქონდეთ ფონდის შესახებ წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV).

მარკეტში მარკირების მაგალითები

გაცვლა ყოველდღიურად აღნიშნავს მოვაჭრეების ანგარიშებს მათ საბაზრო ღირებულებებზე, შემოსავლებისა და ზარალის ანგარიშსწორებით, რაც გამოწვეულია ფასიანი ქაღალდების ღირებულების ცვლილებით. ფიუჩერსული კონტრაქტის ორივე მხარეს არის ორი კონტრაგენტი - ა გრძელი მოვაჭრე და ა მოკლე ვაჭარი. ტრეიდერი, რომელიც ფლობს გრძელ პოზიციას ფიუჩერსულ კონტრაქტში, ჩვეულებრივ bullish, ხოლო კონტრაქტის მოკლევადიანი მოვაჭრე ითვლება bearish.

თუ დღის ბოლოს, ფიუჩერსული კონტრაქტი მცირდება ღირებულებით, გრძელი ზღვრული ანგარიშით შემცირდება და მოკლე ზღვრის ანგარიში გაიზრდება, რათა ასახოს ცვლილება ღირებულებაში წარმოებული პირიქით, ღირებულების ზრდა იწვევს გრძელი პოზიციის მქონე ზღვრული ანგარიშის გაზრდას და მოკლე ფიუჩერსული ანგარიშის შემცირებას.

მაგალითად, რათა ჰეჯირება სასაქონლო ფასების ვარდნის საწინააღმდეგოდ, ხორბლის ფერმერი იკავებს მოკლე პოზიციას ხორბლის 10 ფიუჩერსულ კონტრაქტში 2019 წლის 21 ნოემბერს. ვინაიდან თითოეული კონტრაქტი წარმოადგენს 5,000 ბუშელს, ფერმერი იცავს 50,000 ბუშლ ხორბლის ფასის შემცირებას. თუ ერთი კონტრაქტის ფასია $ 4.50 2019 წლის 21 ნოემბერს, ხორბლის ფერმერის ანგარიში ჩაიწერება $ 4.50 x 50.000 ბუშელი = $ 225.000.

Დღეს	ფიუჩერსული ფასი	ღირებულების შეცვლა	მოგება/დაკარგვა	კუმულატიური მოგება/ზარალი	Ანგარიშის ბალანსი
1	$4.50	225,000
2	$4.55	+0.05	-2,500	-2,500	222,500
3	$4.53	-0.02	+1,000	-1,500	223,500
4	$4.46	-0.07	+3,500	+2,000	227,000
5	$4.39	-0.07	+3,500	+5,500	230,500

იმის გამო, რომ ფერმერს აქვს მოკლე პოზიცია ხორბლის ფიუჩერსში, ხელშეკრულების ღირებულების ვარდნა გამოიწვევს მათ ანგარიშზე გაზრდას. ანალოგიურად, ღირებულების ზრდა გამოიწვევს ანგარიშის ღირებულების შემცირებას. მაგალითად, მე -2 დღეს ხორბლის ფიუჩერსები გაიზარდა $ 4.55 - $ 4.50 = $ 0.05, რის შედეგადაც ზარალი $ 0.05 x $ 50.000 ბუშელი = $ 2500. სანამ ეს თანხა გამოიქვითება ფერმერის ანგარიშის ნაშთიდან, ზუსტ თანხას დაემატება ტრეიდერის ანგარიში გარიგების მეორე ბოლოს ხორბალზე გრძელი პოზიციის მქონე მომავალი

საბაზრო ანგარიშსწორების ყოველდღიური ნიშანი გაგრძელდება ფიუჩერსული კონტრაქტის ვადის გასვლამდე, ან სანამ ფერმერი არ დაიხურება თავისი პოზიციით და გააგრძელებს ხელშეკრულებას იმავე ვადით.

სპეციალური მოსაზრებები და უახლესი ისტორია მარკზე ბაზარზე

პრობლემები შეიძლება წარმოიშვას, როდესაც ბაზარზე დაფუძნებული გაზომვა ზუსტად არ ასახავს ძირითადი აქტივის ნამდვილ ღირებულებას. ეს შეიძლება მოხდეს მაშინ, როდესაც კომპანია იძულებულია გამოთვალოს თავისი აქტივების ან ვალდებულებების გაყიდვის ფასი არახელსაყრელ ან არასტაბილურ დროს, როგორც ფინანსური კრიზისის დროს. მაგალითად, თუ აქტივი დაბალია ლიკვიდურობა ან ინვესტორებს ეშინიათ, ბანკის აქტივების მიმდინარე გასაყიდი ფასი შეიძლება იყოს ბევრად დაბალი ვიდრე რეალურ ღირებულებაზე.

ეს საკითხი დაფიქსირდა დროს 2008/09 წლების ფინანსური კრიზისი როდესაც იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები ბანკების ბალანსზე არსებული აქტივების სახით (MBS) არ შეიძლება შეფასდეს ეფექტურად, რადგან ამ ფასიანი ქაღალდების ბაზრები გაქრა. 2009 წლის აპრილში, თუმცა, ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების საბჭო (FASB) კენჭი უყარა და დაამტკიცა ახალი სახელმძღვანელო მითითებები, რომლებიც საშუალებას მისცემს შეფასებას დაეყრდნოს იმ ფასს, რომელიც მიიღება მოწესრიგებული ბაზარი ვიდრე ა იძულებითი ლიკვიდაცია, დაწყებული 2009 წლის პირველ კვარტალში.

ხშირად დასმული შეკითხვები

როგორ ხდება მარკირება აქტივებზე ბაზარზე?

მარკა ბაზარზე არის საბუღალტრო სტანდარტი, რომელსაც მართავს ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების საბჭო (FASB), რომელიც ადგენს საბუღალტრო და ფინანსური ანგარიშგების მითითებებს კორპორაციებისა და არაკომერციული ორგანიზაციებისთვის Შეერთებული შტატები. FASB ინტერესის განცხადება "SFAS 157 - სამართლიანი ღირებულების გაზომვები" იძლევა განმარტებას "სამართლიანი ღირებულებისა" და როგორ გავზომოთ იგი შესაბამისად საყოველთაოდ აღიარებული საბუღალტრო პრინციპების (GAAP). აქტივები უნდა შეფასდეს საბუღალტრო მიზნებისათვის ამ რეალური ღირებულებით და განახლდეს რეგულარულად.

ყველა აქტივი მარკირებულია ბაზარზე?

მიუხედავად იმისა, რომ ბაზარზე მარკირება არის ინდუსტრიის სტანდარტი, ზოგიერთ აქტივს უბრალოდ არ გააჩნია კარგი საბაზრო ფასი გამოსაყენებლად. აქტივები, რომლებიც უნდა იყოს ნაცვლად მონიშნული მოდელზე ან არ გვაქვს რეგულარული ბაზარი, რომელიც უზრუნველყოფს ზუსტ ფასებს, ან აქვს შეფასებები, რომლებიც ეყრდნობა ცნებებისა და ვადების კომპლექსს. ეს ქმნის სიტუაციას, როდესაც ვარაუდები და ვარაუდები უნდა იქნას გამოყენებული აქტივის ღირებულების მინიჭების მიზნით, რაც აქტივს უფრო რისკავს ხდის.

ისტორიული ღირებულების აღრიცხვა არის სხვა ალტერნატიული მეთოდი, რომელიც გამოიყენება ფასის დასაფიქსირებლად ან ღირებულება აქტივის. ისტორიული ღირებულება ზომავს ღირებულებას ორიგინალური ღირებულება აქტივის, მაშინ როდესაც ნიშანი ბაზარზე ზომავს აქტივის მიმდინარე საბაზრო ღირებულებას. ისტორიული ღირებულების მეთოდი ხშირად გამოიყენება ჩაძირული ხარჯების ან ფიქსირებული ხარჯებისათვის. ამორტიზაცია ყოველთვის გამოითვლება ისტორიული ღირებულების საფუძველზე, ხოლო გაუფასურება ყოველთვის გამოითვლება მარკზე ბაზარზე. ფიზიკური აქტივები უფრო ხშირად აღირიცხება ისტორიული ღირებულებით, ხოლო ფასიანი ფასიანი ქაღალდები აღირიცხება ბაზარზე.

რა ნიშნები აქვს ბაზრის დანაკარგებს?

მარკზე ბაზრის დანაკარგები არის ქაღალდის დანაკარგები, რომლებიც წარმოიქმნება საბუღალტრო აღრიცხვის შედეგად და არა ფასიანი ქაღალდის რეალიზაციით. ბაზარზე მარკირება ხდება მაშინ, როდესაც ფინანსური ინსტრუმენტები ფასდება მიმდინარე საბაზრო ღირებულებით, რაც უფრო დაბალია, ვიდრე მათი შეძენის საფასური.