სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალის განმარტება

რა არის სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი?

სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი არის სხვაობა მათ შორის მიმდინარე აქტივები და მიმდინარე ვალდებულებები პირდაპირ კავშირშია ყოველდღიურ საქმიანობასთან.

სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალის გაგება

საბრუნავი კაპიტალი, კომპანიის ყოველდღიური საქმიანობის დასაფინანსებლად არსებული თანხის ოდენობა ერთ-ერთი პირველია, რასაც ინვესტორები ირჩევენ ანალიზის დროს, როდესაც გადაწყვეტთ, ღირს თუ არა აქციების ყიდვა. მიმდინარე ვალდებულებების - მომდევნო 12 თვის განმავლობაში დაფარული ყველა დავალიანების უბრალოდ გამოკლებით, მიმდინარე აქტივებიდან - რესურსები, რომლებიც, სავარაუდოდ, გადაირიცხება ფულადი სახსრებით წელიწადში - ბალანსის გაცნობისთანავე შეგიძლიათ გაიგოთ რამდენი ფული დარჩება, თუ კომპანია გამოიყენებს მთელ ლიკვიდურ ქონებას კრედიტორებისათვის გადასახდელი თანხის დასაფარად.

თუ კომპანია გამოიმუშავებს პოზიტიურ საბრუნავ კაპიტალს, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას აქვს საკმაოდ ადვილად ხელმისაწვდომი სახსრები, რომ შეასრულოს თავისი მოკლევადიანი ვადა ვალდებულებებს, მას აქვს უფრო დიდი შესაძლებლობა განახორციელოს ინვესტიცია ახალ აქტივებში, რომლებიც გამოიმუშავებს დამატებით შემოსავალს და მოგებას (და აბრუნებს ფულს აქციონერები). ალტერნატიულად, თუ მიმდინარე ვალდებულებები აღემატება მიმდინარე აქტივებს, არსებობს რისკი, რომ კომპანიამ შეიძლება აიძულოს მივმართოთ ბანკს ან ფინანსურ ბაზრებს დამატებითი კაპიტალის მოსაპოვებლად (ან შეუსრულებლობის წინაშე აღმოჩნდეს მისი გადასახადები და წავიდეს გაკოტრებული).

სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი vs. სამუშაო კაპიტალი

როდესაც ინვესტორები ამოწმებენ მიმდინარე აქტივებს და ვალდებულებებს, რათა დადგინდეს აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი ნაღდი ფული მისი მოკლევადიანი ვალდებულებების სამართავად, ისინი ზოგჯერ ირჩევენ ძიების კრიტერიუმების დახვეწას. ინვესტორებს შეუძლიათ გადაწყვიტონ გამოტოვონ ზოგიერთი რესურსი და ვალდებულება განტოლებიდან, რადგან ისინი მიიჩნევიან კომპანიის მოკლევადიან პერსპექტივაში ლიკვიდურობა ვიდრე სხვები.

საბრუნავი კაპიტალი ითვალისწინებს ყველა მიმდინარე აქტივს, ფულადი სახსრების ჩათვლით, გასაყიდი ფასიანი ქაღალდები, დებიტორული დავალიანება (AR), წინასწარ გადახდილი ხარჯები და ინვენტარი, ასევე ყველა მიმდინარე ვალდებულება, მათ შორის გადასახდელი ანგარიშები (AP), გადასახდელი გადასახადები, პროცენტები და დარიცხული ხარჯები. იმავდროულად, სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი განსხვავდება მხოლოდ მიმდინარე აქტივებისა და ვალდებულებების გათვალისწინებით, რომლებიც დაკავშირებულია ყოველდღიურ საქმიანობასთან.

სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალის გაანგარიშება

ჩვეულებრივ, სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი გამოითვლება ინვენტარის ნომრების აღებით - გაყიდული პროდუქციის კოლექცია, რომელსაც ელოდება გაიყიდა - დაემატა AR, ან სავაჭრო დებიტორული დავალიანება - ფულის ნაშთი კომპანიის გამო მიწოდებული ან გამოყენებული საქონლის ან მომსახურებისათვის, მაგრამ ჯერ არ გადახდილი მიერ მომხმარებელს-და შემდეგ გამოაკლოთ AP- ს, ან სავაჭრო ვალდებულებებს-თანხა, რომელსაც კომპანია ვალდებულია თავისი გამყიდველებისთვის ინვენტართან დაკავშირებული საქონლისთვის, როგორიცაა ბიზნეს მარაგები ან მასალები. ერთად, ეს ნივთები განიხილება, როგორც კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის მთავარი მამოძრავებელი ძალა.

სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალის მაგალითი

თუ კომპანიას აქვს $ 10,000 AR, ან ყიდის დებიტორულ დავალიანებას, რომელიც დაკავშირებულია ყოველდღიურ საქმიანობასთან, $ 2,000 მარაგები და $ 5,000 AP– ში, ან გადასახდელი გარიგებები, რომლებიც დაკავშირებულია ყოველდღიურ ოპერაციებთან, შემდეგ მისი ვაჭრობა მუშაობს კაპიტალი არის:

$10,000 + $2,000 - $5,000 = $7,000.

სპეციალური მოსაზრებები

იმის განსაზღვრა, თუ რამდენად მისაღებია სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი, დამოკიდებულია კომპანიის ტიპზე. მაგალითად, ეს შეიძლება ნაკლებად იყოს შეშფოთების მიზეზი, თუკი ძალიან დიდი კომპანიები გამოავლენენ ნეგატიურ სავაჭრო საბრუნავ კაპიტალს რადგან ისინი უკეთესად არიან აღჭურვილნი, რათა გამოიმუშაონ დამატებითი სახსრები სწრაფად, ან ფულის გადაადგილებით შეძენა გრძელვადიანი სესხი ან ბერკეტი მათი ძლიერი სავაჭრო ნიშნის ცნობადობა და გაყიდვის ძალა.

ასევე აღსანიშნავია, რომ უკიდურესად მაღალი სავაჭრო საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება იყოს წითელი დროშა. ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ კომპანია არ ახდენს ინვესტიციის ჩადებას ოპტიმალურად, ან უგულებელყოფს ზრდის შესაძლებლობებს მაქსიმალური ლიკვიდურობის სასარგებლოდ. მისი არ დაყენებით კაპიტალი კარგი გამოყენებისთვის, კომპანია შეიძლება დადანაშაულდეს, რომ თავის აქციონერებს ცუდ მომსახურებას უწევს.