სარგებელი vs. მთლიანი დაბრუნება: რა განსხვავებაა?

სარგებელი vs. სულ დაბრუნება: მიმოხილვა

ისინი, ვინც იბრძოდნენ თავიანთი ფულის დაბალ დონეზე გაზრდის მიზნით საპროცენტო განაკვეთი გასული ათწლეულის განმავლობაში გარემო ძირითადად პენსიონერებმა და სხვებმა მოახდინეს, რომლებიც შემოსავალს ახდენენ. ფულის ბაზრის ინტერესი პრაქტიკულად არ არსებობს და სარგებელი სხვა ტრადიციული შემოსავლის მქონე ავტომობილებზე, როგორიცაა CD, რჩება დაბალი. რადგან ეს ინვესტორები ეძებენ გზებს მათი შემოსავლის მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად, მათთვის სასარგებლოა გაიგონ როგორც სარგებელი, ასევე კონცეფციები მთლიანი დაბრუნება.

მოსავლიანობა

შემოსავალი განისაზღვრება, როგორც ინვესტიციის შემოსავლის ანაზღაურება. ეს ეხება ფასიანი ქაღალდებისგან მიღებულ პროცენტს ან დივიდენდებს და ჩვეულებრივ გამოიხატება წლიური პროცენტის სახით, ინვესტიციის ღირებულებიდან გამომდინარე, მიმდინარე საბაზრო ღირებულება, ან მისი ნომინალური ღირებულება.

ამ განმარტებით, შემოსავალი ძირითადად იქნება ნაღდი ფულით, რომელიც ინვესტიციამ დააგდო, ძირითადი ნაწილის შეჭრის გარეშე. ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს შეიძლება არ იყოს სიმართლე. მაგალითად, ზოგიერთი დახურული სახსრები (CEF) ფაქტობრივად გამოიყენებს ინვესტორის პრინციპის ანაზღაურებას, რათა შეინარჩუნოს მათი განაწილება სასურველ დონეზე. CEF– ის ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, მონაწილეობს თუ არა მათი ფონდი ამ პრაქტიკაში და ასევე რა შესაძლო შედეგები შეიძლება მოჰყვეს მას.

ინვესტორები, რომლებიც ყურადღებას ამახვილებენ სარგებელზე, როგორც წესი, ცდილობენ შეინარჩუნონ პრინციპი და მისცენ შემოსავლის გამომუშავების საშუალება. ზრდა ხშირად მეორეხარისხოვანი საინვესტიციო საკითხია. ეს განსაკუთრებით ეხება მუდმივი შემოსავლის მქონე მანქანებს, როგორიცაა CD, ობლიგაციები და სადეპოზიტო ანგარიშები.

დივიდენდების გადამხდელი აქციები გახდა პოპულარული საშუალება მათი შემოსავლებისთვის კორპორატიულ შემოსავალზე, რაც ხშირ შემთხვევაში უფრო მაღალია ვიდრე ტიპიური ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიცია.

მთლიანი დაბრუნება

მთლიანი შემოსავალი მოიცავს პროცენტს, კაპიტალურ მოგებას, დივიდენდებს და განაწილებას მოცემული დროის განმავლობაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ინვესტიციის ან პორტფელის მთლიანი შემოსავალი მოიცავს როგორც შემოსავალს, ასევე დაფასება.

მთლიანი ანაზღაურებადი ინვესტორები, როგორც წესი, ყურადღებას ამახვილებენ მათი პორტფელის ზრდაზე დროთა განმავლობაში. ისინი საჭიროებისამებრ მიიღებენ დისტრიბუციას სხვადასხვა ჰოლდინგზე შემოსავლიდან მიღებული შემოსავლების კომბინაციიდან და გარკვეული ფასიანი ქაღალდების ფასის გაზრდიდან. მიუხედავად იმისა, რომ მთლიანი შემოსავალი ინვესტორებს არ სურთ მათი პორტფელის მთლიანი ღირებულების შემცირება, კაპიტალის შენარჩუნება არ არის მათი მთავარი საინვესტიციო მიზანი.

სპეციალური მოსაზრებები

იდეა იყოს შემოსავლის ინვესტორი და იცხოვროს შემოსავლიდან თქვენი ინვესტიციების გარეშე, ძირითადი ეროზიის გარეშე, ყოველთვის არ არის რეალისტური. ზოგიერთმა, როგორც წესი, შემოსავლის მომტანი მანქანები, როგორიცაა აშშ-ის სახაზინო ზარალი, ზარალი მიაყენა გარკვეულ წლებში.

მიუხედავად იმისა, რომ ინდივიდუალური ჰოლდინგები, ურთიერთდახმარების ფონდები, ან გაცვლითი სახსრები ინვესტორებმა შეიძლება აღმოაჩინონ (ETF) რეგულარულად მოკრძალებული აქტივების კლასებში მათი შემოსავლის მიხედვით ფულადი სახსრების გადაყრა ისინი უარესნი იქნებიან, თუ ღირებულების ვარდნა უფრო დიდია, ვიდრე შემოსავლები დროთა განმავლობაში, დაამარცხებს მათ კაპიტალს შენარჩუნების სტრატეგია.

ამ აქტივების კლასებში არსებული სახსრები და ETF შეიძლება იყოს რეალური ინვესტიცია, მაგრამ შემოსავლის მაძიებლებმა უნდა გააცნობიერონ რისკები. ისევ და ისევ, ღირსეული შემოსავლის დადებითი გავლენა შეიძლება სწრაფად გაქრეს ბაზრის მკვეთრი ვარდნისას, რაც გავლენას მოახდენს ამ აქტივების კლასებზე.

ბევრი ფინანსური პუბლიკაცია და მრჩეველი აცხადებს ინვესტიციის სარგებელს დივიდენდის გადამხდელი აქციები. გარდა ამისა, ისინი ხშირად გვირჩევენ ამ აქციებს, როგორც ტიპიური შემოსავლის მომტანი მანქანების შემცვლელი. მიუხედავად იმისა, რომ დივიდენდის გადამხდელ აქციებს ბევრი სარგებელი მოაქვს, ინვესტორებმა უნდა გააცნობიერონ, რომ ისინი ჯერ კიდევ აქციები არიან და ექვემდებარებიან რისკებს, რომლებიც ემუქრება აქციებში ინვესტირებას. ეს ასევე მართალია მაშინ, როდესაც ინვესტიცია ხდება ერთობლივ ფონდებში და ETF– ებში, რომლებიც ინვესტიციას უწევენ დივიდენდების გადამხდელ აქციებში.

მაღალი სარგებელიანი ობლიგაციები ეს არის კიდევ ერთი მანქანა, რომელსაც ინვესტორები იყენებენ შემოსავლის მისაღწევად - ასევე ცნობილია როგორც უსარგებლო ობლიგაციები. ეს არის დაბალ საინვესტიციო ხარისხის ობლიგაციები და ბევრი ემიტენტი არის კომპანიები, რომლებსაც პრობლემები აქვთ ან ფინანსური პრობლემების წინაშე აღმოჩნდებიან. მაღალი სარგებელიანი ობლიგაციები ხშირად ყიდულობს ცალკეულ ინვესტორებს ურთიერთდახმარების ფონდის ან ETF- ის საშუალებით. ეს მინიმუმამდე აყენებს დეფოლტის რისკს, რადგან ნებისმიერი საკითხის დეფოლტის გავლენა ვრცელდება ფონდის საკუთრებაში.

მთლიანი დაბრუნების მიდგომის გამოყენების ერთ – ერთი მთავარი უპირატესობა არის თქვენი პორტფელის გავრცელების შესაძლებლობა აქტივების უფრო ფართო სპექტრზე, რამაც შეიძლება რეალურად შეამციროს პორტფელის საერთო რისკი. ამას ინვესტორებისთვის რამდენიმე სარგებელი მოაქვს. ეს მათ საშუალებას აძლევს გააკონტროლონ სად არის მათი პორტფელის შემოსავლის მომტანი კომპონენტები. მაგალითად, მათ შეუძლიათ შეინარჩუნონ შემოსავლის მომტანი მანქანები საგადასახადო გადავადებული ანგარიშებით და ისეთები, რომლებიც მიმართულია დასაბეგრი ანგარიშების ფასების გაზრდისკენ.

ეს მიდგომა ასევე საშუალებას აძლევს ინვესტორებს დაადგინონ, თუ რომელ საკუთრებაში გამოიყენებენ ისინი ფულადი სახსრების ნაკადებისთვის. მაგალითად, მყარი ბაზრის დაბრუნების პერიოდის შემდეგ, შესაძლოა აზრი ჰქონდეს რაღაცის მიღებას გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება როგორც ბალანსირების პროცესის ნაწილი.

ინვესტორებს უნდა ესმოდეთ გასაღები განსხვავებები შემოსავალსა და მთლიან შემოსავალს შორის, რათა მათი პორტფელები აგებული იყოს შემოსავლის მომტანი მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად, მომავლის ზრდის დონის უზრუნველსაყოფად.