როგორ შეიძლება გაიზარდოს FedEx 20% -ით, როგორც ამაზონი იკუმშება
მრავალფეროვანი ფაქტორი ემზადება პაკეტების მიწოდების სპეციალისტ FedEx Corp– ის მომგებიანობის გასაზრდელად. (FDX), ნაწილობრივ ელექტრონული კომერციის გიგანტის Amazon.com Inc. საზიანოდ. (AMZN), იუწყება ბარონი. ერთი მხრივ, პრეზიდენტი ტრამპი მხარს უჭერს აშშ საფოსტო სერვისების (USPS) განაკვეთების ზრდას და ადანაშაულებს ამაზონს (რომელიც ფლობს ანტი-ტრამპ ვაშინგტონ პოსტს) ამანათების გადაზიდვის დაბალი ფასებით სარგებლობაში. თუ ეს მოხდება, FedEx, ისევე როგორც კონკურენტი United Parcel Service Inc. (UPS), იქნებოდა დაფარული გაზრდილი ფასები საკუთარი. (დაკავშირებული კითხვისთვის იხილეთ აგრეთვე: ტრამპის ტვიტერმა შეიძლება გაზარდოს UPS, FedEx: Bernstein.)
USPS– მა მიმართა ფასის გაზრდას 4,9% –ით, ხოლო FedEx– მა და UPS– მა ცოტა ხნის წინ გამოაცხადეს 5% –იანი ფასების ზრდა, Barron– ის მიხედვით. ორივე FedEx და UPS იყენებენ USPS– ს კლიენტის ბოლომდე მიტანისთვის ზოგიერთ კონტექსტში. თუმცა, ბარონის ვარაუდით, USPS ფასების გაზრდის წმინდა გავლენა ორივე კომპანიისთვის პოზიტიური იქნება.
FedEx– ის აქციები გაიზარდა 35% 2017 წელს და გაიზარდა დამატებით 7% 2018 წელს 9 იანვრის დახურვის ჩათვლით. Barron's– ის მიერ მოყვანილი FactSet Research Systems– ის მონაცემების თანახმად, FedEx– ს აქვს
წინ P/E თანაფარდობა 17.7 და კონსენსუსის შეფასება EPS ზრდა არის 23% ფისკალური 2019 წლისთვის და 15% ფისკალური 2020 წლისთვის. 2018 ფისკალური წელი მთავრდება 31 მაისს, EPS– ის კონსენსუსით 13,13 აშშ დოლარი. Barron's ხედავს აქციის ფასის 20% ზრდას, როგორც სავარაუდოა 2018 წელს.დიდი ინვესტიცია
FedEx– ის პოზიტიური პერსპექტივა არ ემყარება მხოლოდ ფასების ზრდას, ან ახლახანს მიღებული ფედერალური კორპორატიული საშემოსავლო გადასახადის შემცირებას. კომპანიამ დიდი ინვესტიცია ჩაატარა თავისი ჰაბების გაფართოებასა და ავტომატიზაციაში. მართლაც, აღმასრულებელმა დირექტორმა ფრედ სმიტმა Barron– ს განუცხადა, რომ ეს ჰაბები სრულად ავტომატიზირებულია, გარდა სატვირთო მანქანების გადმომტვირთავი ადამიანებისა და რომ ეს ამოცანა საბოლოოდ შეიძლება რობოტებმაც შეასრულონ.
დაახლოებით თანაბარი მთლიანი შემოსავლით, კონკურენტი UPS დაახლოებით 50% -ით უფრო მომგებიანია, ბარონის აზრით, მეტწილად იმიტომ მის სტრატეგიულ ფოკუსს, ადგილზე მიწოდებას, აქვს უფრო მაღალი მოგების ზღვარი, ვიდრე FedEx– ის ექსპრეს სერვისებს მახასიათებლები. თუმცა, FedEx ირწმუნება, რომ მისმა ავტომატიზაციამ გააძლიერა ის UPS– ზე უფრო სწრაფი ვიდრე სახმელეთო მარშრუტების 29% –ზე და თანაბრად ჩქარა 68% –ით მეტი, რაც უპირატესობას უტოვებს UPS– ს მხოლოდ 3% –ზე. იმავდროულად, FedEx აფართოებს ადგილზე მიწოდების ნაწილს ნაწილობრივ შესყიდვების გზით, როგორიცაა ჰოლანდიაში დაფუძნებული TNT 2016 წელი. FedEx– ის კაპიტალური ხარჯების მოძრაობა თითქმის ბოლომდეა, ხოლო ხარჯები მოსალოდნელია, რომ შემცირდეს ფისკალური 2019 და 2020 წლებში, ბარონის. ამასთან, UPS აძლიერებს თავის კაპექსს საკუთარი ეფექტურობის გასაზრდელად, დასძენს ბარონის.
ამაზონის გამოწვევა
USPS– ის, FedEx– ის და UPS– ის ფასების ზრდა დააზარალებს Amazon– ს, რომელიც დამატებით იყენებს სამივეს მიწოდებისთვის DHL Express (Deutsche Post– ის განყოფილება, გერმანიის ფოსტა) და სხვადასხვა რეგიონალური და სპეციალობა მატარებლები, როგორც ჩამოთვლილია ამაზონის ვებსაიტზე. უფრო მეტიც, ამაზონი ავითარებს მიწოდების საკუთარ შესაძლებლობებს, მათ შორის 24 თვითმფრინავის იჯარით აღებას და საკუთარი 1.5 მილიარდი დოლარის ღირებულების საჰაერო ტვირთის ცენტრის მშენებლობას. ეს ნაწილობრივ შექმნილია იმისთვის, რომ მოახდინოს ზეწოლა FedEx– სა და UPS– ზე ფასების შესანარჩუნებლად, ამბობს ბარონი.
FedEx– მა უპასუხა YouTube– ის ვიდეოს, სადაც ნათქვამია, რომ სერიოზული კონკურენტი რომ იყოს, Amazon– ის მიწოდების სერვისები უნდა გაიზარდოს 650 თვითმფრინავით, 400 000 მუშაკით და ათიათასობით ადგილით. ”ადამიანები, რომლებიც ორიენტირებულნი არიან ელექტრონულ კომერციაზე და ადგილობრივ მიწოდებაზე, არასწორად ესმით ჩვენი კონკურენტული უპირატესობა... ჩვენ შეგვიძლია მიიტანეთ 220 ქვეყნიდან და მხოლოდ ერთიდან ორ დღეში, ” - განუცხადა FedEx– ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ფრედ სმიტმა ბარონის. (დაწვრილებით იხილეთ ასევე: FedEx, UPS– ს შეუძლია აჯობა Amazon– ის მიწოდების ჩანაწერს: Goldman.)