სიცოცხლის ციკლის ფონდის განსაზღვრა

რა არის სიცოცხლის ციკლის ფონდი?

სასიცოცხლო ციკლის ფონდები არის აქტივების განაწილების სახსრები, რომლებშიც თითოეულის წილი აქტივების კლასი ავტომატურად მორგებულია დაბალ რისკზე სასურველი საპენსიო თარიღის მოახლოებასთან ერთად. როგორც პრაქტიკული საკითხი, ეს ჩვეულებრივ ნიშნავს იმას, რომ იზრდება ობლიგაციების და სხვა ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციების პროცენტი. სიცოცხლის ციკლის ფონდები ასევე ცნობილია როგორც "ასაკობრივი ფონდები" ან "სამიზნე თარიღი საპენსიო ფონდები ".

პენსიაზე გასული ახალგაზრდა ინვესტორი, როგორც წესი, ირჩევს სასიცოცხლო ციკლის ფონდს მიზნობრივი თარიღით, რომელიც არის 30-დან 40 წლამდე. ამასთან, ინვესტორი საპენსიო ასაკის მოახლოებასთან ერთად შესაძლოა გეგმავდეს სამუშაო პენსიაზე მცირე შემოსავლით მცირე ბიზნესიდან. ასეთ ინვესტორს შეუძლია შეარჩიოს სასიცოცხლო ციკლის ფონდი მიზნობრივი თარიღით, რომელიც 15 წელია მომავალში. უფრო მაღალი მიღების არასტაბილურობა შეუძლია დაეხმაროს საპენსიო თანხების გაფართოებას 20 წელზე მეტი ასაკისათვის და უმეტესობის მოლოდინი.

როგორ მუშაობს სიცოცხლის ციკლის ფონდი

სიცოცხლის ციკლის სახსრები შექმნილია იმისათვის, რომ გამოიყენონ ინვესტორებმა კონკრეტული მიზნებისათვის, რაც მოითხოვს კაპიტალი განსაზღვრულ დროს. ეს თანხები ძირითადად გამოიყენება საპენსიო ინვესტიციებისთვის. თუმცა, ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ ისინი, როდესაც მათ სჭირდებათ კაპიტალი კონკრეტულ დროს მომავალში. სიცოცხლის ციკლის თითოეული ფონდი განსაზღვრავს თავის დროის ჰორიზონტს ფონდის დასახელებით სამიზნე თარიღით.

მაგალითი დაგეხმარებათ აგიხსნათ, თუ როგორ მუშაობს სასიცოცხლო ციკლის ფონდი. დავუშვათ, რომ თქვენ ჩადებთ ინვესტიციას სიცოცხლის ციკლის ფონდში, საპენსიო მიზნობრივი თარიღით 2050 წელს, 2020 წელს. თავდაპირველად, ფონდი აგრესიული იქნება. 2020 წელს ფონდს შესაძლოა ჰქონდეს 80% აქციები და 20% ობლიგაციები. ყოველწლიურად, ფონდში იქნება მეტი ობლიგაცია და ნაკლები აქციები. 2035 წლისთვის თქვენ უნდა იყოთ პენსიაზე გასვლის თარიღის ნახევარი. ფონდი იქნება 60% აქციები და 40% ობლიგაციები 2035 წელს. დაბოლოს, ფონდი მიაღწევს 40% -იან აქციებს და 60% ობლიგაციებს 2050 წლის საპენსიო მიზნობრივი თარიღისთვის.

სიცოცხლის ციკლის ფონდების სარგებელი

ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ კაპიტალის მიზნობრივი მოთხოვნილება კონკრეტულ თარიღზე, სასიცოცხლო ციკლის ფონდები გთავაზობთ მოხერხებულობის უპირატესობას. სასიცოცხლო ციკლის ფონდის ინვესტორებს მარტივად შეუძლიათ თავიანთი საინვესტიციო საქმიანობა ავტოპილოტზე განახორციელონ მხოლოდ ერთი ფონდით. სასიცოცხლო ციკლის ფონდების ძირითადი საშუალებების განაწილება გვპირდება, რომ ინვესტორებს მიანიჭებენ მათზე სწორ დაბალანსებულ პორტფელს ყოველწლიურად. ინვესტორებისთვის, რომლებიც პენსიაზე გასვლისას ძალიან პასიურ მიდგომას ცდილობენ, სიცოცხლის ციკლის ფონდი შეიძლება იყოს შესაბამისი.

სასიცოცხლო ციკლის სახსრების უმეტესობას ასევე აქვს უპირატესობა წინასწარ განსაზღვრული ბილიკისთვის. წინასწარ განსაზღვრული გზა ინვესტორებს სთავაზობს უფრო მეტ გამჭვირვალობას, რაც მათ უფრო მეტ ნდობას აძლევს ფონდის მიმართ. სასიცოცხლო ციკლის ფონდის სრიალის გზა ითვალისწინებს რისკის სტაბილურად შემცირებას დროთა განმავლობაში, აქტივების ასიგნებების გადატანით დაბალი რისკის ინვესტიციებზე. ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ ელოდონ სიცოცხლის ციკლის ფონდის მართვას საპენსიო მიზნობრივი თარიღის განმავლობაში.

სიცოცხლის ციკლის ფონდების კრიტიკა

სიცოცხლის ციკლის ფონდების ზოგიერთი კრიტიკოსი აცხადებს, რომ მათი ასაკობრივი მიდგომა მცდარია. კერძოდ, ხარის ბაზრის ასაკი შეიძლება იყოს უფრო მნიშვნელოვანი, ვიდრე ინვესტორის ასაკი. ლეგენდარული ინვესტორი ბენჯამინ გრეჰემი შესთავაზა ინვესტიციების კორექტირება აქციებსა და ობლიგაციებში, ბაზრის შეფასების საფუძველზე და არა თქვენი ასაკის. გრეჰემის მუშაობის საფუძველზე, ნობელის პრემიის ლაურეატმა ეკონომისტმა რობერტ შილერმა მხარი დაუჭირა P/E 10 თანაფარდობის გამოყენებას, როგორც საფონდო ბირჟის შეფასების საზომს.

სიცოცხლის ციკლის სახსრები ემყარება იმ აზრს, რომ ახალგაზრდა ინვესტორებს შეუძლიათ გაუმკლავდნენ უფრო მეტ რისკს, მაგრამ ეს ყოველთვის ასე არ არის. ახალგაზრდა მუშაკებს, როგორც წესი, ნაკლები ფული აქვთ დაზოგული და მათ თითქმის ყოველთვის აქვთ ნაკლები გამოცდილება. შედეგად, ახალგაზრდა მუშები განსაკუთრებით დაუცველნი არიან უმუშევრობის მიმართ რეცესიის დროს. ახალგაზრდა ინვესტორი, რომელიც იღებს რისკების მაღალ დონეს, შეიძლება აიძულოს გაყიდოს აქციები ყველაზე ცუდ დროს.

ინვესტორებმა ასევე შეიძლება უპირატესობა მიანიჭონ უფრო აქტიურ მიდგომას. იმ ინვესტორებმა უნდა მოიძიონ ფინანსური მრჩეველი ან გამოიყენონ სხვა სახის სახსრები თავიანთი საინვესტიციო მიზნების მისაღწევად.

სიცოცხლის ციკლის ფონდის რეალური სამყაროს მაგალითი

Vanguard Target საპენსიო 2065 ნდობა არის სიცოცხლის ციკლის ფონდების ერთ-ერთი მაგალითი. 2017 წლის ივლისში, Vanguard– მა დაიწყო თავისი ცხოვრების ციკლის შეთავაზება 2065 წლისთვის, Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. ფონდი გთავაზობთ მაგალითს იმისა, თუ როგორ გადააქვს სასიცოცხლო ციკლის სახსრები რისკებს მართვისათვის.

Vanguard Target Retirement 2065 აქტივების განაწილება რჩება ფიქსირებული პირველი 20 წლის განმავლობაში, დაახლოებით 90% წილობრივ აქციებში და 10% ობლიგაციებში. სამიზნე თარიღამდე მომდევნო 25 წლის განმავლობაში, განაწილება თანდათან უფრო მეტად მოძრაობს ობლიგაციებისკენ. მიზნობრივი თარიღისთვის, აქტივების განაწილება არის დაახლოებით 50% სააქციო კაპიტალში, 40% ობლიგაციებში და 10% მოკლევადიან რჩევებში. ობლიგაციებზე და მოკლევადიანი რჩევების განაწილება თანდათან იზრდება მიზნობრივი თარიღიდან მომდევნო შვიდი წლის განმავლობაში. ამის შემდეგ, გამოყოფა ფიქსირდება დაახლოებით 30% აქციებზე, 50% ობლიგაციებზე და 20% მოკლევადიან რჩევებზე.