ბარონის ნდობის ინდექსის განმარტება

რა არის ბარონის ნდობის ინდექსი?

ბარონის კონფიდენციალურობის ინდექსი ზომავს ინვესტორების ნდობას მაღალი ხარისხის ობლიგაციების შესაბამისი საშუალო შემოსავლების შედარებით დაბალი ხარისხის ობლიგაციებით.

ბარონის ნდობის ინდექსის გაგება

ბარონის კონფიდენციალურობის ინდექსი არის თანაფარდობა, რომელიც შეიძლება სასარგებლო იყოს ინვესტორების სურვილის გაშიფვრაში, რომ მიიღონ დამატებითი რისკი საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებისას. შედარება ხდება საშუალოზე მომწიფების ნაყოფი Barron– ის საუკეთესო ხარისხის ობლიგაციები საშუალო შემოსავლის საშუალო ვადიანობის საშუალო ობლიგაციამდე.

ღირებულების მისაღწევად, ბარონის მიერ იყოფა მისი 10 საუკეთესო ხარისხის ბონდის სიის საშუალო YTM საშუალო YTM 10 შუალედური ხარისხის ობლიგაციებით და შემდეგ ამრავლებს ამ შედეგს 100-ზე. ინდექსი, თეორიული მაქსიმალური მნიშვნელობით 1, ქვეყნდება ყოველკვირეულად და განიხილება როგორც ინვესტორების ნდობის მტკიცებულება აშშ -ს ეკონომიკაში.მას ასევე აღნიშნავს Weekly Barron's C.I./Yield Gap.

ბარონის ნდობის ინდექსი = (საშუალო სარგებელი 10 უმაღლესი კლასის ობლიგაციებზე ÷ საშუალო სარგებელი 10 საშუალო ხარისხის ობლიგაციებზე) x 100

ბარონის ნდობის ინდექსი დაფუძნებულია იმ მოსაზრებაზე, რომ ობლიგაციების მოვაჭრეები უფრო დახვეწილნი არიან ვიდრე საფონდო ინვესტორები და რომ მათი ქმედებები უფრო მეტად პროგნოზირებს მომავალ ბაზარს. ვინაიდან ობლიგაციების ფასები და შემოსავლები საპირისპიროდ არის დაკავშირებული, თეორია აცხადებს, რომ ოპტიმისტი ინვესტორები უფრო მეტად ინვესტიციებს განახორციელებენ სარისკო, დაბალი ხარისხის ობლიგაციებში, რითაც აიძულებენ მოსავლიანობას ამ ობლიგაციები უფრო დაბალია. უსაფრთხო, მაღალი ხარისხის ობლიგაციების შემოსავლები სტაგნაციაში დარჩება, ან შესაძლოა გაიზარდოს, რადგან ინვესტორებმა შეიძლება არ იყიდონ ისინი, ან გაყიდონ ისინი და გამოიყენონ სახსრები სარისკო ინვესტიციების შესაძენად. ეს გამოიწვევს ბარონის ნდობის ინდექსის უფრო მაღლა ასვლას.

მათემატიკური თვალსაზრისით, ბარონის ნდობის ინდექსი ყოველთვის უნდა იყოს ნაკლები ან თანაბარი დან, 100 პროცენტით იმის გათვალისწინებით, რომ უმაღლესი კლასის ობლიგაციებზე სარგებელი ყოველთვის დაბალია ვიდრე დაბალი კლასის სარგებელი ობლიგაციები. მაგალითად, თუ მაღალი ხარისხის ობლიგაციების საშუალო შემოსავალი 2.5 პროცენტია და საშუალო კლასის საშუალო სარგებელი ობლიგაციები 3 პროცენტია, ბარონის ნდობის ინდექსი 83.33 პროცენტია (2.5 პროცენტი იყოფა 3 პროცენტზე და გამრავლებული 100).

როდესაც ინვესტორები დარწმუნებულნი არიან ეკონომიკის მომავალში, ისინი მზად არიან გაიღონ მეტი რისკი და შეიძინონ უფრო სპეკულაციური ობლიგაციები. უმაღლესი ხარისხის ობლიგაციების ფასი შემდეგ მცირდება, რაც ზრდის მათ შემოსავალს. ეს დინამიკა მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორებს სჭირდებათ უფრო დაბალი პრემიები ანაზღაურებით გაზრდილი რისკი. ინდექსი დაახლოებით 80 პროცენტი ითვლება ა bearish საფონდო ბაზრის პერსპექტივა. როდესაც ეკონომიკისადმი ნდობა დაბალია, ინვესტორები ეძებენ უმაღლესი ხარისხის ვალებს, რაც ზრდის ობლიგაციების ფასებს და ამცირებს შემოსავალს.

მიუხედავად იმისა, რომ ნედლი ინდექსის რიცხვი მნიშვნელოვანია, ასევე სასარგებლოა მისი მიმართულების თვალყურის დევნება. ნდობის რიცხვის დაცემა მიუთითებს ბაზარზე ნდობის შემცირებაზე. ღირებულების ზრდა, რა თქმა უნდა, ნიშნავს ნდობის გაზრდას.

ბარონის ნდობის ინდექსის ფონი

Barron's გამოქვეყნებულია დოუ ჯონსის მიერ, რომელიც ეკუთვნის News Corporation- ს.იგი მოიცავს ფინანსურ ინფორმაციას, ბაზრის განვითარებას და შესაბამის სტატისტიკას და ქვეყნდება ონლაინ და ბეჭდვით ყოველკვირეულად.

ბარონის საუკეთესო ხარისხის ობლიგაციების სია, როგორც წესი, მოიცავს 10 ტოპ მაღალი კლასის ობლიგაციებს AAA შეფასებულია, რაც არის უმაღლესი შეფასების მინიჭებული გამცემი საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოების ობლიგაციები. AAA რეიტინგის მქონე ობლიგაციები ძალიან საკრედიტოა, რადგან ემიტენტს შეუძლია ადვილად შეასრულოს თავისი ფინანსური ვალდებულებები. შუალედური ხარისხის ობლიგაციების სია მოიცავს ათი ქვედა კლასის BBB რეიტინგულ ობლიგაციებს, რომლებიც ასეა განსაზღვრული, რადგან უფრო მაღალი რისკია, რომ ემიტენტი ნაგულისხმევი ვალის შესახებ.