რა არის დასაბეგრი ობლიგაცია?

რა არის დასაბეგრი ობლიგაცია?

დასაბეგრი ობლიგაცია არის ვალის უზრუნველყოფა (ანუ ობლიგაცია), რომლის ინვესტორთან დაბრუნება ექვემდებარება გადასახადებს ადგილობრივ, შტატ ან ფედერალურ დონეზე, ან მათ კომბინაციას. ინვესტორი ცდილობს გადაწყვიტოს, განახორციელოს თუ არა ინვესტიცია დასაბეგრი ობლიგაციებში ან გადასახადისაგან გათავისუფლებული ობლიგაცია უნდა განიხილონ რა დარჩება მათ შემოსავალში გადასახადების აღების შემდეგ.

როგორ მუშაობს დასაბეგრი ობლიგაციები

ყველა კორპორატიული ობლიგაციები და ზოგიერთი სახელმწიფო ობლიგაცია დასაბეგრი ობლიგაციაა. მაგალითად, სახაზინო ფასიანი ქაღალდები იბეგრება ფედერალურ დონეზე, მაგრამ შეიძლება იყოს გადასახადისგან გათავისუფლებული ადგილობრივი და სახელმწიფო გადასახადებისგან.

როგორც ზემოთ აღინიშნა, გამოშვებული ობლიგაციების უმრავლესობა დასაბეგრი ობლიგაციებია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათი პროცენტის გადახდა ინვესტორებისთვის იბეგრება ფედერალურ და/ან სახელმწიფო დონეზე. ობლიგაციაზე ფიქსირებული ან ცვლადი პროცენტი არის შემოსავალი, რომელიც გადახდილია ობლიგაციების მფლობელებზე, როგორც კომპენსაცია ემიტენტის სახსრების დაკრედიტებისათვის განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში. ამ გადასახადებს ეწოდება "კუპონური გადასახადები" და ისინი ჩვეულებრივ ხდება ყოველწლიურად, ნახევარწლიურად ან კვარტალურად, დამოკიდებულია პირობებში მითითებულ პირობებსა და პირობებზე. ობლიგაციების ყიდვის ხელშეკრულება.

წლის ბოლოს, ადამიანები, რომლებმაც ინვესტიცია განახორციელეს დასაბეგრი ობლიგაციებში და მიიღეს საპროცენტო შემოსავალი, უნდა შეიცავდნენ ობლიგაციებზე მიღებული პროცენტები მათ საგადასახადო დეკლარაციებზე ადგილობრივ და შტატ მთავრობებსა და ფედერალურ ორგანოებს მთავრობა. თუ ობლიგაციები გამოიცა ფასდაკლებით და შეინარჩუნა სიმწიფემდე და შემდეგ იქნეს გამოსყიდული ნომინალური ღირებულება, ობლიგაციების მფლობელი პასუხისმგებელი იქნება გადასახადებზე სპრედზე.

მუნიციპალური ობლიგაციები და საგადასახადო შეღავათები

მუნიციპალური ობლიგაციებიმეორეს მხრივ, არ იბეგრება ფედერალურ დონეზე და ასევე შეიძლება გათავისუფლდეს სახელმწიფო გადასახადებისგან, თუ ობლიგაციების მფლობელი ცხოვრობს იმ სახელმწიფოში, სადაც ობლიგაციებია გამოშვებული.

ზოგიერთი მუნიციპალური მთავრობა გასცემს დასაბეგრებელ ობლიგაციებს იმ პროექტების დასაფინანსებლად, რომლებიც არ სარგებლობს საზოგადოებისთვის. მუნიციპალური ობლიგაციებიდან გაცემული პროექტების დასაფინანსებლად გაცემული მუნიციპალური ობლიგაციები იბეგრება, რადგან ფედერალური მთავრობა არ დააფინანსებს ამ პროექტების დაფინანსებას. ვინაიდან ასეთი ობლიგაციებიდან შემოსავალი იბეგრება ინვესტორის ხელში, დასაბეგრი მუნიციპალური ობლიგაციები შეთავაზება რისკით მორგებული შემოსავალი რომლებიც შედარებულია სხვა დასაბეგრი სუბიექტებისგან, როგორიცაა კორპორატიული ობლიგაციები და სხვა სახელმწიფო სააგენტოების ობლიგაციები.

მაგალითად, ზოგიერთ უნივერსიტეტს, მუნიციპალური ხელისუფლების მეშვეობით, შეუძლია გამოსცეს დასაბეგრი ობლიგაციები ახალი ობიექტების მშენებლობის დასაფინანსებლად ან დეპარტამენტის ფრთების გაფართოების მიზნით. თუმცა, ეს ობლიგაციები ანაზღაურებს საბაზრო განაკვეთს, პირიქით, დაბალ ანაზღაურებულ განაკვეთს, რომელიც შემოთავაზებულია გადასახადისგან თავისუფალი ობლიგაციებით.

დასაბეგრი ობლიგაციების მაგალითები

განვიხილოთ ა ნულოვანი კუპონის ობლიგაცია და სახაზინო ვალდებულება, რომლებიც არ იხდიან პროცენტს ბონდის სიცოცხლის ხანგრძლივობისთვის. ამის ნაცვლად, ისინი შეთავაზებულია ფასდაკლებით და გამოსყიდულია ნომინალური ღირებულებით დაფარვის თარიღზე. მაგალითად, ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ობლიგაცია 950 აშშ დოლარად და იღებს 1000 აშშ დოლარის ღირებულებას დაფარვის ვადაში. 50 აშშ დოლარის სხვაობა წარმოადგენს ინვესტიციის ანაზღაურებას და იბეგრება საპროცენტო შემოსავლის სახით.

მიუხედავად იმისა, რომ ობლიგაციების მფლობელი არ იღებს საპროცენტო შემოსავალს თავისთავად, ფასდაკლება ითვლება გამოთქმული ინტერესი შიდა შემოსავლების სამსახურის (IRS) მიერ და უნდა იყოს ანგარიშდებული საგადასახადო წლის ბოლოს. თუმცა, თუ ფასდაკლების ობლიგაცია გაიყიდება ვადიანობამდე, ა კაპიტალური ნამატი ან მოხდება ზარალი, რომელიც უნდა იყოს მოხსენებული, რათა შესაბამისად დაიბეგროს.