JPMorgan შემოსავალი: რა მოხდა JPM– სთან ერთად
ძირითადი Takeaways
- EPS იყო $ 3.79 წინააღმდეგ $ 2,59 ანალიტიკოსები ელოდნენ.
- შემოსავალმა გადააჭარბა ანალიტიკოსის მოლოდინს.
- ობლიგაციებით ვაჭრობიდან მიღებული შემოსავალი უფრო მაღალი იყო, ვიდრე ანალიტიკოსების შეფასებით.
- აქციებით ვაჭრობიდან მიღებული შემოსავალი უფრო მაღალი იყო, ვიდრე ანალიტიკოსების შეფასებით.
Რა მოხდა
JPMorgan– მა გამოაქვეყნა თავისი ფინანსური შედეგები 2020 წლის მეოთხე კვარტალში, გამოაქვეყნა EPS– ის ძლიერი ზრდა, რომელმაც მოლოდინი დიდი უპირატესობით გადალახა. შემოსავლები ასევე აღემატებოდა მოსალოდნელ მაჩვენებელს და აღინიშნა ზრდის დაბრუნება წინა კვარტლის უმნიშვნელო ვარდნის შემდეგ. ობლიგაციებით ვაჭრობის შემოსავლებმა და წილობრივმა სავაჭრო შემოსავლებმა გადააჭარბა ანალიტიკოსის პროგნოზს.
(ქვემოთ მოცემულია Investopedia– ს შემოსავლების საწყისი გადახედვა, გამოქვეყნებული 2021 წლის 13 იანვარს.)
რა უნდა ვეძებოთ
JPMorgan Chase & Co. (JPM), აშშ – ს უდიდესი ბანკი, უკვე ელოდება პოსტ პანდემიურ ეკონომიკას. ბანკი ცოტა ხნის წინ დათანხმდა შეიძინოს ძირითადი სამოგზაურო და ერთგულების ბიზნესი, დადებს ფსონს, რომ მთელს მსოფლიოში ხალხს ექნება სურვილი დაისვენოს და კვლავ იმოგზაუროს.
მაგრამ ბანკის ნაბიჯი ხდება მაშინ, როდესაც ჩნდება ნიშნები, რომ პანდემია და მისი შედეგები შორს არის: კორონავირუსის შემთხვევები რეკორდულ მაჩვენებლებს აღწევს და აშშ – ში სამუშაო დანაკარგი იზრდება.ინვესტორები თვალყურს ადევნებენ იმას, თუ როგორ გადაურჩა JPMorgan– ს ეკონომიკური გავლენა COVID-19– ის პანდემიისგან, როდესაც 2021 წლის 15 იანვარს გამოაქვეყნებს შემოსავალს 2020 წლის მეოთხე კვარტალში.ანალიტიკოსები ელოდებიან მოგებას თითო აქციაზე (EPS) ძლივს გაიზარდოს, რადგან შემოსავლები ოდნავ შემცირდება წინა კვარტალთან შედარებით.
ინვესტორები ასევე ორიენტირებული იქნებიან ბანკის სავაჭრო შემოსავლებზე, როგორც მისი ობლიგაციების სავაჭრო მაგიდიდან, ასევე მისი აქციების სავაჭრო მაგიდიდან. არასტაბილურობა რჩება ამაღლებული მიმდინარე პანდემიის ფონზე, რაც ქმნის შესაძლებლობებს ტრეიდერებისთვის. ანალიტიკოსები იწინასწარმეტყველებენ JPMorgan– ის ობლიგაციებით ვაჭრობის შემოსავლების ძლიერ ზრდას, ისევე როგორც მისი აქციებით ვაჭრობის შემოსავალს.
JPMorgan– ის აქციები გასული წლის უმეტეს ნაწილში ჩამორჩა ფართო ბაზარს. საფონდო დაიწყო 2020 წელს ბაზრის საფეხურზე, მაგრამ ჩამორჩა, რადგან აქციები აღდგა მარტის ბოლოს პანდემიით გამოწვეული ავარიის შემდეგ, რომელიც დაიწყო თებერვლის ბოლოს. მხოლოდ ნოემბრის დასაწყისიდან JPMorgan– მა დაიწყო სხვაობის შემცირება დანარჩენ ბაზართან. ბანკის აქციებმა უზრუნველყო მთლიანი ანაზღაურება 6.0% ბოლო 12 თვის განმავლობაში, S&P 500 – ის მთლიანი დაბრუნების 15.6% –ზე ნაკლები.
JPMorgan– ის აქციები შედარებით მგრძნობიარე იყო მისი კვარტალური შემოსავლების შედეგების მიმართ ბოლო კვარტალებში. ბანკმა გამოაქვეყნა EPS– ის 9.0% –იანი ზრდა 2020 წლის მესამე კვარტალში, რაც პირველი ზრდაა 2019 წლის მეოთხე კვარტლის შემდეგ. შემოსავლები, თუმცა, 0.5%-ით შემცირდა, რაც მეორე კლებაა სამ კვარტალში.ბანკმა აღნიშნა, რომ ეს არის წმინდა საპროცენტო შემოსავალისხვაობა იმ პროცენტებს შორის, რომელსაც იგი იღებს სესხებზე და იმას, რასაც ის იხდის დეპოზიტებზე, შემცირდა 9% –ით მეტწილად ეკონომიკის მასშტაბით დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო.
ფინანსური შედეგები 2020 წლის მეორე კვარტალში ასევე შერეული იყო. EPS ჩაიძირა 50.9% -ით, წინა წლის ანალოგიურ სამთვიან პერიოდთან შედარებით, ხოლო შემოსავალი 14.7% -ით გაიზარდა. მაგრამ ეს იყო აშკარა გაუმჯობესება 2020 წლის პირველი კვარტალიდან, როდესაც EPS დაეცა 70.4% -ით და შემოსავალი დაეცა 3.2% -ით, რადგან გლობალურმა ეკონომიკამ იგრძნო COVID-19 პანდემიის პირველი შოკი.
ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ, რომ EPS და შემოსავლების ზრდა არსებითად თანაბარი იქნება 2020 წლის მეოთხე კვარტალში, EPS მოსალოდნელია მხოლოდ 0.7% -ით გაიზარდოს, რადგან შემოსავალი მცირდება 0.3% -ით, წინა კვარტალთან შედარებით. 2020 წლის სრული შედეგებისათვის, ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ, რომ EPS დაიკლებს 28.3% -ით, რადგან შემოსავალი იზრდება 2.0% -ით. ეს იქნება EPS– ის პირველი ვარდნა და შემოსავლების ყველაზე ნელი ზრდა სულ მცირე ოთხი წლის განმავლობაში.
| JPMorgan ძირითადი მეტრიკა | |||
|---|---|---|---|
| 2020 წლის მეოთხე კვარტლის სავარაუდო მაჩვენებელი (FY) | მეოთხე კვარტალი 2019 (FY) | 2018 წლის მეოთხე კვარტალი (FY) | |
| მოგება თითო აქციაზე ($) | 2.59 | 2.57 | 1.98 |
| შემოსავალი ($ B) | 28.2 | 28.3 | 26.1 |
| ობლიგაციებით ვაჭრობის შემოსავალი ($ B) | 3.9 | 3.4 | 1.9 |
| აქციების სავაჭრო შემოსავალი ($ B) | 1.8 | 1.5 | 1.3 |
წყარო: ხილული ალფა
როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, ინვესტორები ასევე თვალყურს ადევნებენ JPMorgan– ის ობლიგაციებისა და აქციების სავაჭრო შემოსავლებს. ბანკი აღნიშნავს ამ შემოსავლების ნაკადებს, როგორც ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრების შემოსავალს, ასევე კაპიტალის ბაზრების შემოსავალს. უკიდურესად დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო წმინდა საპროცენტო შემოსავლების შემცირებით, JPMorgan- ი უფრო მეტად უნდა იყოს დამოკიდებული მის სავაჭრო მაგიდებზე შემოსავლების მოსაზიდად.
JPMorgan– ის ობლიგაციებით ვაჭრობის შემოსავალი გაიზარდა 29.2%, 98.9%და 34.0%, შესაბამისად, 2020 წლის მე –3 კვარტალში, მეორე და მეორე კვარტალში. 2019 წლის ბოლო ორი კვარტლის გარდა, ზრდის ტემპი მნიშვნელოვნად აღემატება ნებისმიერ სხვა კვარტალს 2017 წლის მინიმუმ მეოთხე კვარტალში.
მსგავსი ამბავია ბანკის აქციებით ვაჭრობის შემოსავლებთან დაკავშირებით, რომლებიც გაიზარდა 31,8%, 37,7%და 28,5%, შესაბამისად მე –3 კვარტალში და მეორე კვარტალში, შესაბამისად, ბოლო ფისკალური წლის განმავლობაში. თითოეული ეს ზრდის მაჩვენებელი უფრო მაღალია, ვიდრე ნებისმიერ კვარტალში, სულ მცირე, 2017 წლის მეოთხე კვარტალში. ანალიტიკოსების შეფასებით, ობლიგაციებით ვაჭრობის შემოსავალი გაიზრდება 12.5% -ით, ხოლო აქციებით ვაჭრობიდან შემოსავალი 22.0% -ით გაიზრდება 2020 წლის მეოთხე კვარტალში. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რიცხვები შენელებას აღნიშნავს, ისინი მაინც უფრო ძლიერია ვიდრე ბანკის მთლიანი შემოსავლებისთვის მოსალოდნელი ზრდა.
