Flip-In Poison Pill განმარტება

რა არის Flip-In შხამიანი აბი?

Flip-in შხამი აბი არის სტრატეგია გამოიყენება სამიზნე კომპანია თავიდან აცილების ან იმედგაცრუების მიზნით ა მტრული აღება მცდელობა. ეს ტაქტიკა საშუალებას აძლევს არსებულ აქციონერებს, მაგრამ არ შეიძინონ აქციონერები, შეიძინონ დამატებითი აქციები კომპანიაში, რომელიც მიზნად ისახავს ფასდაკლებით შესყიდვას. დატბორილია ბაზარი ახალი აქციებით განზავდეს -ის ღირებულება აქციები უკვე შეიძინა შემძენმა კომპანიამ, შეამცირა მისი საკუთრების პროცენტი და გაართულა და გაძვირდა მყიდველისთვის კონტროლის მოპოვება. ეს ასევე საშუალებას აძლევს ინვესტორებს, რომლებიც ყიდულობენ ახალ აქციებს მომენტალურად მიიღონ მოგება დისკონტირებული შესყიდვის ფასსა და საბაზრო ფასს შორის განსხვავებიდან.

როგორ მუშაობს დასაბრუნებელი შხამიანი აბი

Flip-in შხამი აბი დებულებები ხშირად გვხვდება კომპანიის ქარტია ან კანონქვემდებარე ნორმატიული აქტები, კორპორატიული დოკუმენტი, რომელიც ასახავს ორგანიზაციის მართვას, როგორც მათი პოტენციური გამოყენების როგორც საჯარო ჩვენებას, როგორც თავდასხმის დაცვის მიზნით. ეს ეუბნება ნებისმიერ კომპანიას, რომელიც ფიქრობს მტრულ ხელში ჩაგდებაზე, რომ მათ სირთულეები შეექმნებათ.

შესყიდვის უფლება წარმოიქმნება მხოლოდ პოტენციურ ყიდვამდე და როდესაც შემძენი გადააჭარბებს მოპოვების გარკვეულ ზღვარს გამოჩენილი აქციები- ჩვეულებრივ 20 -დან 50%-მდე. თუ პოტენციური შემძენი იწვევს ა შხამიანი აბი აქციების ბარიერის დონეზე მეტი დაგროვებით, ის რისკავს დისკრიმინაციულ განზავებას სამიზნე კომპანიაში.

ბარიერი ადგენს ზღვარს ნებისმიერი მარაგის ოდენობაზე აქციონერი შეიძლება დაგროვდეს, სანამ საჭირო იქნება, პრაქტიკული მიზნებისათვის, დაიწყოს ა მარიონეტული კონკურსი.

Flip-In Poison Pill– ის შეზღუდვები

კომპანიებს არ შეუძლიათ გადაწყვიტონ, განახორციელონ თუ არა შხამიანი აბი. მისი გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ის კომპანიის წესდებშია შესყიდვამდე.

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი რამ, რაც უნდა გავითვალისწინოთ არის ის, რომ შემძენები ხანდახან ცდილობენ სასამართლოში შეებრძოლონ შხამიან აბი. ზოგჯერ ისინი წარმატებულები არიან და შეუძლიათ დაითხოვონ ნებისმიერი პროგრამა, რომელიც უზრუნველყოფს დიდ ფასდაკლებას.

მაგალითი Flip-in Poison Pill

2004 წელს PeopleSoft– მა დასაქმებული შხამიანი აბების მოდელი გამოიყენა Oracle Corporation– ის ჩაშლის მიზნით (ORCL) მრავალმილიარდიანი მტრული შემოტანის წინადადება.

იმ დროს, ენდრიუ ბარტელსი, ა კვლევის ანალიტიკოსი Forrester Research– ისთვის, ”შხამიანი აბები შექმნილია იმისთვის, რომ Oracle– ს გაართულოს ორგანიზაციის ხელში ჩაგდება. მომხმარებელთა უზრუნველყოფის პროგრამა შექმნილია იმისთვის, რომ აუნაზღაუროს მომხმარებელს, თუკი მას აქვს მფლობელი. ეს არის ფინანსური ვალდებულება Oracle– ისთვის. ”

Oracle– მა სცადა ამ პროგრამის სასამართლოს დაშლის გაგრძელება და 2004 წლის დეკემბერში მან მიაღწია წარმატებას, დაახლოებით $ 10.3 მილიარდი დოლარით.

Flip-in Poison Pill vs. გადატრიალება შხამიანი აბი

სხვა თავდაცვითი მექანიზმი, რომელიც გამოიყენება კანდიდატების ხელში ჩაგდების მიზნით, არის შხამიანი აბები. ეს ტაქტიკა აძლევს არსებულ აქციონერებს უფლებას შეიძინონ კომპანიის აქციები შეღავათიან ფასად, რითაც მოუწოდებენ მათ შეამცირონ მისი აქციების ფასი. ეს უფლებები ძალაში შევა მხოლოდ მაშინ, როდესაც ჩნდება შესყიდვის ტენდერი და მისი გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ იგი შეტანილია შემსყიდველი კომპანიის წესდებში.