როგორ მუშაობს ავანგარდის ინდექსის ფონდები

ავანგარდი ინდექსის სახსრები გამოიყენეთ პასიურად მართული ინდექსის შერჩევის სტრატეგია საორიენტაციო ინდექსის თვალყურის დევნისთვის. საორიენტაციო ტიპი დამოკიდებულია ფონდის აქტივის ტიპზე. Vanguard შემდეგ აწესებს ხარჯების კოეფიციენტებს ინდექსის ფონდის მართვისთვის. ავანგარდის ფონდები ცნობილია ინდუსტრიაში ყველაზე დაბალი ხარჯების კოეფიციენტებით. ეს საშუალებას აძლევს ინვესტორებს დაზოგონ ფული საფასურზე და დაეხმარონ მათ დაბრუნებას გრძელვადიან პერსპექტივაში.

ავანგარდი არის ყველაზე დიდი ურთიერთდახმარების ფონდების გამცემი მსოფლიოში და სიდიდით მეორე გამცემი გაცვლითი სახსრები (ETF). ჯონ ბოგლმა, Vanguard- ის დამფუძნებელმა, დაიწყო პირველი ინდექსის ფონდი, რომელმაც 1975 წელს დააფიქსირა S&P 500. დაბალი საკომისიო ინდექსის სახსრები არის შესაბამისი ინვესტიცია ინვესტორთა უმრავლესობისთვის. ინდექსის სახსრები საშუალებას აძლევს ინვესტორებს მოიპოვონ ბაზარი ერთი, მარტივი და ადვილად სავაჭრო საინვესტიციო საშუალებით.

პასიური მენეჯმენტი

პასიური მენეჯმენტი ნიშნავს, რომ ფონდი ან ETF უბრალოდ აკონტროლებს საორიენტაციო ინდექსს. ეს განსხვავდება იმისგან აქტიური მენეჯმენტი სადაც ფონდის მენეჯერი ცდილობს დაამარცხოს ინდექსი. ყველაზე აქტიური წილობრივი ურთიერთდახმარების ფონდებისათვის საორიენტაციო ინდექსია S&P 500.

ზოგადად, აქტიური მენეჯმენტის საფასური უფრო მაღალია, ვიდრე პასიურად მართული სახსრებისთვის. აქტიურად მართულ სახსრებს აქვთ უფრო მაღალი სავაჭრო ხარჯები, ვინაიდან უფრო დიდი ბრუნვაა ფონდის ჰოლდინგებში. ამ თანხებს ასევე აქვთ კომპენსაციის დამატებითი ხარჯები ფონდის მენეჯმენტისთვის. ეს ფაქტორები იწვევს გაზრდილ საფასურს პასიურ ფონდებთან შედარებით.

ბევრი აქტიურად მართული ფონდი ვერ აჭარბებს მათ საორიენტაციო მაჩვენებლებს თანმიმდევრულად. უფრო მაღალი საფასური კომბინირებული სუბპარტიული შესრულებით იწვევს არასრულფასოვან შედეგებს. აკადემიურმა კვლევებმა აჩვენა, რომ მხოლოდ მაღალი საფასური იწვევს უმნიშვნელო შესრულებას ყველაზე აქტიური სახსრებისთვის. მაშინაც კი, თუ ფონდის მენეჯერი წარმატებულია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მომავალი წარმატება გარანტირებული არ არის. სუსტი შესრულების რისკი არის მთავარი მიზეზი პასიურად მოახერხა ინდექსის სახსრები უკეთესი ვარიანტია ინვესტორების უმეტესობისთვის.

ინდექსის შერჩევა

ავანგარდი იყენებს ინდექსის შერჩევას საორიენტაციო ინდექსის თვალყურის დევნისთვის, მთლიანი ინდექსის მფლობელობის გამეორების გარეშე. ეს საშუალებას აძლევს კომპანიას შეინარჩუნოს ფონდის ხარჯები დაბალი. უფრო ძვირია ყველა აქციის ან ობლიგაციის ინდექსში შენახვა. გარდა ამისა, ინდექსებს არ უნდა დაენიშნოთ ისეთი სახსრები, როგორიცაა ETF და ურთიერთდახმარების ფონდები. Vanguard იყენებს ინდექსის შერჩევის ტექნიკას, რათა გაუმკლავდეს კაპიტალის ბუნებრივ მოძრაობას მისი სახსრებისთვის, ხოლო კვლავ იმეორებს საორიენტაციო მაჩვენებლის მუშაობას. ავანგარდი არ ავლენს შერჩევის სპეციფიკურ ტექნიკას.

შერჩევის სხვა გავრცელებული ტექნიკა ინდექსს ყოფს უჯრედებად, რომელიც წარმოადგენს საორიენტაციო ინდექსის განსხვავებულ მახასიათებლებს. მსხვილი საფონდო ინდექსისთვის მენეჯერს შეუძლია ინდექსში არსებული აქციები გაყოს სხვადასხვა კატეგორიაზე. ეს კატეგორიები შეიძლება შეიცავდეს ინდუსტრიის სექტორს, საბაზრო ქუდიშემოსავლის ფასი (პ/ე) თანაფარდობა, ქვეყანა ან რეგიონი, არასტაბილურობა ან ნებისმიერი სხვა ინდივიდუალური მახასიათებელი. ფონდის მენეჯერი ყიდულობს აქციებს ან აქტივებს, რომლებიც ბაძავენ ინდექსის კომპონენტების მუშაობას.

ინდექსის შერჩევის ტექნიკას აქვს რისკი ა თვალთვალის შეცდომა. თვალთვალის შეცდომა არის სხვაობა აქტივის წმინდა ღირებულებას შორის (NAV) ფონდის საკუთრებაში და საორიენტაციო მაჩვენებლის შესრულება დროთა განმავლობაში. რაც უფრო დიდია თვალთვალის შეცდომა, მით უფრო დიდია განსხვავება ფონდსა და ინდექსს შორის. საორიენტაციო ნიშნის ყველა აქციის გამოყენებით აგებულ ინდექსს ექნება ნულოვანი თვალთვალის შეცდომა, მაგრამ ასევე უფრო ძვირი ჯდება მშენებლობა და შენარჩუნება.

ხარჯების კოეფიციენტები

ავანგარდის თანხების გადახდა ხარჯების კოეფიციენტები როგორც მათი კომპენსაცია ფონდის მართვისა და გაცემისათვის. ხარჯების თანაფარდობა გამოითვლება ფონდის საოპერაციო ხარჯების აღებით და მათი გაყოფით მართვის ქვეშ მყოფი აქტივებით (AUM). Vanguard– ის ხარჯების კოეფიციენტები ინდუსტრიაში ყველაზე დაბალია. მისი ურთიერთდახმარების ფონდების ხარჯების კოეფიციენტები ზოგადად 82% -ით ნაკლებია ინდუსტრიის საშუალოზე.

ხარჯების კოეფიციენტებს შეუძლიათ მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინონ შემოსავალზე დროთა განმავლობაში. ვანგარდი აღნიშნავს, რომ 20 წლის განმავლობაში 50,000 აშშ დოლარის ჰიპოთეტური ინვესტიციისთვის და ინვესტორებს შეუძლიათ დაზოგონ დაახლოებით 24,000 აშშ დოლარი ხარჯებში, ვივარაუდოთ 6% წლიური ანაზღაურება. ეს არის მნიშვნელოვანი თანხა. შესაბამისად, ინვესტორები უნდა ცდილობენ ინვესტიცია განახორციელონ დაბალ დანახარჯებში.

მაგალითი: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)

მაგალითად, მოდით უფრო ახლოს განვიხილოთ Vanguard– ის ფართო საფონდო ბირჟის ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდები. ავანგარდის მთლიანი საფონდო ბაზრის ინდექსის ფონდი (VTSAX) უზრუნველყოფს დივერსიფიცირებულ ზემოქმედებას მცირე, საშუალო და დიდი კაპიტალის ზრდისა და ღირებულების აქციებზე. ნასადაკი და ნიუ იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE).

შეიქმნა 1992 წლის 27 აპრილს, ურთიერთშეთანხმების ფონდმა მიაღწია საშუალო წლიურ შემოსავალს 8.87% დაარსებიდან (2020 წლის 31 მარტის მდგომარეობით). ფონდის ადმირალის აქციები - ერთადერთი, რაც ამჟამად ხელმისაწვდომია ახალი ინვესტორებისთვის - დაუბრუნდა საშუალოდ 5.79% ყოველწლიურად მათი დაარსების დღიდან. 13, 2000. ეს ანაზღაურება თითქმის იდენტურია ფონდის ანაზღაურებასთან საორიენტაციო ნიშანი, CRSP აშშ სულ ბაზრის ინდექსი. ფონდი იყენებს წარმომადგენლობითი შერჩევის მიდგომას მთლიანი ინდექსისა და მისი ძირითადი მახასიათებლების დასაახლოებლად.

თებერვლის მდგომარეობით 2020 წლის 29 ივნისს, ფონდმა შეადგინა 3,551 აქცია და გააკონტროლა წმინდა აქტივები $ 840.9 მილიარდი. ტექნოლოგიური, ფინანსური, სამრეწველო, ჯანდაცვისა და სამომხმარებლო მომსახურების კომპანიები ქმნიან მის უდიდეს ჰოლდინგს. VTSAX იხდის უკიდურესად დაბალი ხარჯების თანაფარდობა 0.04% და მოითხოვს მინიმუმ $ 3,000 ინვესტიციას.