რა არის გრძელვადიანი მოკლევადიანი ფონდი?
გრძელვადიანი მოკლე ფონდი არის ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც ფლობს ინვესტიციებს გრძელი და დამატებით ყიდის ფასიანი ქაღალდები ის არ ფლობს (მოკლე). მოკლევადიანი ფონდის მიზანია მოიძიოს ინვესტიციები, რომლებიც მოსალოდნელია გაიზარდოს და იპოვოს ინვესტიციები, რომლებიც დაიკლებს და ინვესტიცია მოახდინოს ორივეში შემოსავლების გაზრდის მცდელობაში. მაგალითად, თუ ინვესტორი ჩადებს $ 100 გრძელვადიანი მოკლევადიანი ფონდის, ფონდის მენეჯერი ზოგადად აიღებს მთლიანი 100 დოლარს და დიდხანს ინვესტირებას უკეთებს აქტივებში, რომლებიც მისი აზრით, კარგად იქნება. შემდეგ მენეჯერი გამოიყენებს ამ კაპიტალს, როგორც ზღვარი მოკლე პოზიციის გასახსნელად და აქტივების გასაყიდად, რომლებიც მისი აზრით ცუდად იქნება. როდესაც ის ამოიღებს ამ აქტივებს, ის მიიღებს ნაღდ ფულს, ვთქვათ $ 30 ამ მაგალითისთვის. შემდეგ ის გამოიყენებდა ამ $ 30 -ს ინვესტიციისთვის უფრო მეტ აქტივში, ასე რომ ჯამში მას ექნებოდა $ 130 გრძელი პორტფელი და $ 30 მოკლე პორტფელი, ეფექტურად გამოიყენეთ თქვენი $ 100 საწყისი ინვესტიცია $ 160 ინვესტიციის განსახორციელებლად. ამ ტიპის გრძელ-მოკლე ფონდს მაგალითში ეწოდება 130/30 ურთიერთდახმარების ფონდი.
გრძელვადიანი მოკლე სახსრები
ტრადიციულად, ურთიერთდახმარების ფონდების უმრავლესობა მხოლოდ გრძელვადიანია, რაც იმას ნიშნავს, რომ თუ რამე განიხილებოდა დაუფასებელი, იქნებოდა ინვესტიცია ჩადებული და თუ ფასიანი ქაღალდი ეგონა გადაფასებული, ერთადერთი, რისი გაკეთებაც შეუძლიათ ინვესტორებს, არის თავიდან აიცილონ მასში ინვესტიცია. გრძელვადიანი მოკლე სახსრები საშუალებას აძლევს მენეჯერს მეტი მოქნილობა იმოქმედოს მის ანალიზზე. ამასთან, ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია ამ ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდში ინვესტიციასთან. თუ ფონდის მენეჯერმა განახორციელა კარგი ინვესტიციები, ეს იქნებოდა გრძელი და მოკლე პორტფელის კომბინაცია ბერკეტი თანხები ბრუნდება ზემოთ. მეორეს მხრივ, იმის ნაცვლად, რომ შეარჩიონ აქციები, რომლებიც მენეჯერების აზრით გაიზრდება, მათ ასევე უნდა მოახდინონ პროგნოზირება, თუ რომელი აქციები იკლებს, რაც იმას ნიშნავს, რომ მენეჯერებს საფონდო კრეფის უნარი ძალიან მნიშვნელოვანია. თუ ურთიერთდახმარების ფონდის ისტორიული მაჩვენებელი რაიმე მაჩვენებელია, უკიდურესად რთულია ისეთი ფონდის მენეჯერის პოვნა, რომელიც თანმიმდევრულად აღემატება ბაზარს მხოლოდ გრძელვადიანი სახსრებით. ერთის პოვნა, რომელსაც შეუძლია პროგნოზირება მოახდინოს მზარდ და მარაგებზე, რომლებიც დაეცემა, შეიძლება კიდევ უფრო რთული იყოს.
მრჩეველი გამჭრიახობა
რებეკა დოუსონი
სილბერ ბენეტი ფინანსური, ლოს ანჯელესი, კალიფორნია
გრძელვადიანი მოკლევადიანი ფონდები ბაზრის ნეიტრალურია, ანაწილებს მათ ექსპოზიციას გრძელ და მოკლე პოზიციებს შორის, რათა მიიღონ მოკრძალებული შემოსავალი, რომელიც არ არის დაკავშირებული ბაზრის ცვალებადობასთან. სტრატეგია ითვალისწინებს კაპიტალის ზრდას და შემოსავალს.
გრძელვადიანი სტრატეგიები საუკეთესოდ შეეფერება იმ ინვესტორებს, რომლებიც მომავალ წლებში ელიან აქციებიდან დაბალ შემოსავალს, რადგან ეს სტრატეგიები არ ემყარება მხოლოდ ბაზრის შემოსავალს. ამ გარემოში, საუკეთესო სახსრები შეიძლება იყოს ის, ვინც ცდილობს შეამციროს საფონდო ბაზრის ექსპოზიცია მისი აღმოფხვრის გარეშე.
მიზანი არის ბაზრის შემოსავლების უმეტესი ნაწილის მიღება, როდესაც აქციები გაიზრდება, ხოლო დანაკარგების შემცირება, როდესაც აქციები იშლება. ამ სახსრების პრობლემა იმაში მდგომარეობს, რომ ნეიტრალურ ინვესტორებს შეუძლიათ ამჯობინონ ისინი, ხოლო ნებისმიერ ინვესტორს, რომელიც არის bullish ან bearish, აქვს უკეთესი ვარიანტი.