რა მეტრიკას გამოვიყენებ რისკის დასაბრუნებელი კომპრომისის შესაფასებლად ურთიერთდახმარების ფონდისთვის?

ინვესტიციის ერთ -ერთი პრინციპია რისკის დაბრუნების კომპრომისიგანისაზღვრება, როგორც კორელაცია რისკის დონესა და ინვესტიციის პოტენციური შემოსავლის დონეს შორის. აქციების, ობლიგაციებისა და ურთიერთდახმარების ფონდების უმრავლესობისთვის, ინვესტორებმა იციან, რომ უფრო მაღალი რისკის ან არასტაბილურობის მიღება იწვევს უფრო დიდი შემოსავლის პოტენციალს. განსაზღვროს კონკრეტული რისკის დაბრუნების კომპრომისი ურთიერთდახმარების ფონდიინვესტორები აანალიზებენ ინვესტიციის ალფა, ბეტა, სტანდარტული გადახრები და შარპის თანაფარდობას. თითოეული ეს მაჩვენებელი, როგორც წესი, ხელმისაწვდომია ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიის მიერ, რომელიც სთავაზობს ინვესტიციას.

ურთიერთდახმარების ფონდი ალფა

ალფა გამოიყენება როგორც ურთიერთდახმარების ფონდის ანაზღაურების გაზომვა კონკრეტულ ნიშნულთან შედარებით, მორგებული რისკზე. კაპიტალის ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობისთვის ალფას გამოსაყენებლად გამოიყენება S&P 500, ხოლო ფონდის რისკზე მორგებული ანაზღაურების ნებისმიერი თანხა საორიენტაციო მაჩვენებლებზე მაღლა ითვლება მის ალფად. დადებითი 1 ალფა ნიშნავს, რომ ფონდმა გადალახა ნიშნული 1%-ით, ხოლო უარყოფითი ალფა ნიშნავს, რომ ფონდმა არასაკმარისად შეასრულა. რაც უფრო მაღალია ალფა, მით მეტია პოტენციური ანაზღაურება ამ კონკრეტული ურთიერთდახმარების ფონდით.

ურთიერთდახმარების ფონდის ბეტა

რისკისა და ჯილდოს კომპრომისის კიდევ ერთი ზომა არის ურთიერთდახმარების ფონდის ბეტა. ეს მეტრიკა ითვლის არასტაბილურობა ფასების მოძრაობის გზით საბაზრო ინდექსთან შედარებით, როგორიცაა S&P 500. ერთობლივი ფონდი ბეტა 1 -ით ნიშნავს, რომ მისი ძირითადი ინვესტიციები მოძრაობს შედარების ნიშნულის შესაბამისად. ბეტა, რომელიც 1 – ზე მაღლაა, იწვევს ინვესტიციას, რომელსაც აქვს მეტი ცვალებადობა ვიდრე ნიშნული, ხოლო უარყოფითი ბეტა ნიშნავს იმას, რომ ურთიერთ ფონდს დროთა განმავლობაში შეიძლება ჰქონდეს ნაკლები რყევები. კონსერვატიული ინვესტორები ამჯობინებენ დაბალ ბეტას და ხშირად მზად არიან მიიღონ დაბალი შემოსავალი ნაკლები არასტაბილურობის სანაცვლოდ.

Სტანდარტული გადახრა

ალფა და ბეტას გარდა, ურთიერთდახმარების ფონდი კომპანია ინვესტორებს აძლევს ფონდს სტანდარტული გადახრა გაანგარიშება, რათა ნახოთ მისი არასტაბილურობა და რისკი-ჯილდო კომპრომისი. სტანდარტული გადახრა ზომავს ინვესტიციის ინდივიდუალურ შემოსავალს დროთა განმავლობაში და ადარებს მას ფონდის საშუალო შემოსავალს იმავე პერიოდში. ეს გაანგარიშება ყველაზე ხშირად სრულდება ფონდის დახურვის ფასის გამოყენებით ყოველ დღე განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში, როგორიცაა ერთი თვე ან ერთი კვარტალი.

როდესაც ყოველდღიური ინდივიდუალური შემოსავალი რეგულარულად გადაუხვევს ფონდის შემოსავალს საშუალო შემოსავალი ამ დროის განმავლობაში სტანდარტული გადახრა ითვლება მაღალი. მაგალითად, ურთიერთდახმარების ფონდს სტანდარტული გადახრით 17.5 აქვს უფრო მაღალი არასტაბილურობა და უფრო დიდი რისკი, ვიდრე ურთიერთდახმარების ფონდს სტანდარტული გადახრით 11. ხშირად, ეს გაზომვა შედარებულია მსგავსი საინვესტიციო მიზნების მქონე სახსრებთან, რათა დადგინდეს, თუ ვის აქვს დროთა განმავლობაში უფრო დიდი რყევების პოტენციალი.

მკვეთრი თანაფარდობა

ურთიერთდახმარების ფონდის რისკისა და ჯილდოს კომპრომისი ასევე შეიძლება შეფასდეს მისი საშუალებით მკვეთრი თანაფარდობა. ეს გაანგარიშება ადარებს ფონდის ანაზღაურებას რისკისგან თავისუფალი ინვესტიციის შესრულებასთან, ყველაზე ხშირად აშშ-ის სახაზინო ვალდებულების სამთვიან ანგარიშზე (T-bill). რისკის უფრო დიდმა დონემ უნდა გამოიწვიოს უფრო მაღალი ანაზღაურება დროთა განმავლობაში, ასე რომ 1 -ზე მეტი თანაფარდობა ასახავს ანაზღაურებას, რომელიც მოსალოდნელზე მეტია სავარაუდო რისკის დონისთვის. ანალოგიურად, თანაფარდობა 1 ნიშნავს, რომ ურთიერთდახმარების ფონდის საქმიანობა მის რისკთან შედარებით, ხოლო 1 -ზე ნაკლები თანაფარდობა მიუთითებს, რომ ანაზღაურება არ იყო გამართლებული აღებული რისკის ოდენობით.