რა არის სადაზღვევო კომპანიების მთავარი ბიზნეს მოდელი?

სადაზღვევო კომპანიები ემყარება მათ ბიზნეს მოდელები რისკის აღების და დივერსიფიკაციის გარშემო. არსებითი დაზღვევა მოდელი მოიცავს ინდივიდუალური გადამხდელების რისკის გაერთიანებას და მის გადანაწილებას უფრო ფართო პორტფელში. სადაზღვევო კომპანიების უმეტესობა ქმნის შემოსავალი ორი გზით: დატენვა პრემიები სადაზღვევო დაფარვის სანაცვლოდ, შემდეგ იმ პრემიების რეინვესტირება სხვა ინტერესების მომტანი აქტივები. Მოიწონე ყველა კერძო ბიზნესი, სადაზღვევო კომპანიები ცდილობენ ეფექტურად მოახდინონ ბაზარი და მინიმუმამდე დაიყვანონ ადმინისტრაციული ხარჯები.

ფასები და რისკის დაშვება

შემოსავლების მოდელის სპეციფიკა განსხვავდება ჯანმრთელობის დაზღვევა კომპანიები, ქონების დაზღვევა კომპანიები და ფინანსური თავდები. ნებისმიერი დამზღვევის პირველი ამოცანაა რისკის ფასის დადგენა და პრემიის გადახდა მისი მიღებისათვის.

დავუშვათ, სადაზღვევო კომპანია გვთავაზობს პოლისს $ 100,000 პირობითი ანაზღაურებით. მან უნდა შეაფასოს რამდენად სავარაუდოა, რომ მომავალმა მყიდველმა გამოიწვიოს პირობითი გადახდა და გაზარდოს ეს რისკი პოლისის ხანგრძლივობიდან გამომდინარე.

სწორედ აქ ხდება დაზღვევა ანდერრაიტინგი არის კრიტიკული კარგი ხელმოწერის გარეშე, სადაზღვევო კომპანია ზოგ მომხმარებელს გადაუხდის ზედმეტად ბევრს და ზოგს ძალიან ცოტას რისკის მისაღებად. ამან შეიძლება გაზარდოს ყველაზე ნაკლებად სარისკო მომხმარებლები, რის შედეგადაც განაკვეთები კიდევ უფრო გაიზრდება. თუ კომპანია ეფექტურად აფასებს თავის რისკს, მან უნდა მოიტანოს მეტი შემოსავალი პრემიებიდან, ვიდრე ხარჯავს პირობით გადახდაზე.

გარკვეული თვალსაზრისით, დამზღვევის რეალური პროდუქტია სადაზღვევო მოთხოვნები. როდესაც მომხმარებელი წარადგენს პრეტენზიას, კომპანიამ უნდა დაამუშაოს იგი, შეამოწმოს იგი სიზუსტეზე და წარადგინოს გადახდა. ეს კორექტირების პროცესი აუცილებელია თაღლითური მოთხოვნების გაფილტვრისა და კომპანიისთვის ზარალის რისკის შესამცირებლად.

საპროცენტო შემოსავალი და შემოსავალი

დავუშვათ, რომ სადაზღვევო კომპანია იღებს 1 მილიონ დოლარს პრემიებს თავისი პოლისებისთვის. მას შეეძლო ფულის შენახვა ნაღდი ფული ან განათავსეთ იგი ა შემნახველი ანგარიში, მაგრამ ეს არ არის ძალიან ეფექტური: სულ მცირე, ეს დანაზოგი გამოჩნდება ინფლაცია რისკი. სამაგიეროდ, კომპანიას შეუძლია იპოვოს უსაფრთხო, მოკლე ვადა აქტივები თავისი სახსრების ინვესტიციისათვის. ეს ქმნის დამატებით ინტერესი შემოსავალი კომპანიისათვის, სანამ ის ელოდება შესაძლო ანაზღაურებას. ამ ტიპის საერთო ინსტრუმენტები მოიცავს სახაზინო ობლიგაციები, მაღალი ქულა კორპორატიული ობლიგაციებიდა ინტერესიანი ფულის ექვივალენტური.

გადაზღვევა

ზოგიერთი კომპანია მონაწილეობს გადაზღვევა რისკის შესამცირებლად. გადაზღვევა არის დაზღვევა, რომელსაც სადაზღვევო კომპანიები ყიდულობენ მაღალი ექსპოზიციის გამო ზედმეტი ზარალისგან თავის დასაცავად. გადაზღვევა არის სადაზღვევო კომპანიების ძალისხმევის ინტეგრალური კომპონენტი საკუთარი თავის შენარჩუნებისთვის გამხსნელი და თავიდან აცილება ნაგულისხმევი გადახდების გამო და მარეგულირებელი ორგანოები აძლევენ მას გარკვეული ზომისა და ტიპის კომპანიებს.

მაგალითად, სადაზღვევო კომპანიამ შეიძლება დაწეროს ძალიან ბევრი ქარიშხლის დაზღვევა, იმ მოდელებზე დაყრდნობით, რომლებიც აჩვენებენ გეოგრაფიული არეალის ქარიშხლის დაბალი შანსებს. თუ წარმოუდგენელი მართლაც მოხდა იმ რეგიონის ქარიშხალთან ერთად, სადაზღვევო კომპანიას შეიძლება მნიშვნელოვანი ზარალი მოჰყვეს. გადაზღვევის გარეშე, რისკიდან ამოღებულ იქნა რისკი, სადაზღვევო კომპანიებს შეეძლოთ დაეტოვებინათ ბიზნესი, როდესაც სტიქიური უბედურება მოხდებოდა.

მარეგულირებელი ორგანოები აცხადებენ, რომ სადაზღვევო კომპანიამ უნდა გასცეს პოლიტიკა მხოლოდ მისი ღირებულების 10% –ით, თუ იგი არ იქნება გადაზღვეული. ამრიგად, გადაზღვევა საშუალებას აძლევს სადაზღვევო კომპანიებს იყვნენ უფრო აგრესიულები გამარჯვებაში ბაზრის წილი, რადგან მათ შეუძლიათ რისკების გადაცემა. გარდა ამისა, გადაზღვევა ამშვიდებს სადაზღვევო კომპანიების ბუნებრივ რყევებს, რამაც შეიძლება მნიშვნელოვანი გადახრები დაინახოს მოგება და დანაკარგები.

მრავალი სადაზღვევო კომპანიისთვის ეს ასეა არბიტრაჟი. ისინი ინდივიდუალურ მომხმარებლებს უფრო მაღალ საფასურს აკისრებენ დაზღვევისთვის, შემდეგ კი ისინი იღებენ უფრო დაბალ ტარიფებს ამ პოლისების გადაზღვევის მასობრივად.

დამზღვევების შეფასება

ბიზნესის რყევების შემსუბუქებით, გადაზღვევა ქმნის მთლიანობას სადაზღვევო სექტორი უფრო შესაფერისი ინვესტორებისთვის.

სადაზღვევო სექტორის კომპანიები, ისევე როგორც ნებისმიერი სხვა არაფინანსური მომსახურება, ფასდება მათი მომგებიანობის, მოსალოდნელი ზრდის, ანაზღაურების და რისკის მიხედვით. მაგრამ არის სფეროსთვის დამახასიათებელი საკითხებიც. ვინაიდან სადაზღვევო კომპანიები არ ახორციელებენ ინვესტიციებს ძირითად აქტივებში, ცოტა ამორტიზაცია და ძალიან პატარა კაპიტალური ხარჯები ჩაწერილია. ასევე, მზღვეველის გაანგარიშება საბრუნავი კაპიტალი არის რთული სავარჯიშო, რადგან არ არსებობს ტიპიური საბრუნავი კაპიტალის ანგარიშები. ანალიტიკოსები არ იყენებენ მეტრიკას, რომელიც მოიცავს ფირმას და საწარმოს ღირებულებები; სამაგიეროდ, ისინი აქცენტს აკეთებენ კაპიტალზე მეტრიკა, როგორიცაა ფასი-შემოსავალი (P/E) და ფასი წიგნის (P/B) კოეფიციენტები. ანალიტიკოსები ასრულებენ თანაფარდობის ანალიზს კომპანიების შესაფასებლად სადაზღვევო სპეციფიკური კოეფიციენტების გამოთვლით.

P/E თანაფარდობა უფრო მაღალია სადაზღვევო კომპანიებისთვის, რომლებიც აჩვენებენ მაღალ მოსალოდნელ ზრდას, მაღალ ანაზღაურებას და დაბალ რისკს. ანალოგიურად, P/B უფრო მაღალია სადაზღვევო კომპანიებისთვის, რომლებსაც აქვთ მოსალოდნელი შემოსავლების მაღალი ზრდა, დაბალი რისკის პროფილი, მაღალი ანაზღაურება და კაპიტალის მაღალი შემოსავალი. ყველაფრის მუდმივი შენარჩუნება, საკუთარი კაპიტალის დაბრუნება აქვს ყველაზე დიდი გავლენა P/B თანაფარდობაზე.

სადაზღვევო სექტორში P/E და P/B კოეფიციენტების შედარებისას ანალიტიკოსებს უწევთ გაუმკლავდნენ დამატებით გართულებულ ფაქტორებს. სადაზღვევო კომპანიები იღებენ სავარაუდო რეზერვებს მათი მომავალი მოთხოვნების ხარჯებისთვის. თუ დამზღვევი ძალიან კონსერვატიული ან ძალიან აგრესიულია ამგვარი დებულებების შეფასებისას, P/E და P/B კოეფიციენტები შეიძლება იყოს ძალიან მაღალი ან ძალიან დაბალი.

დივერსიფიკაციის ხარისხი ასევე აფერხებს შედარებას სადაზღვევო სექტორში. ხშირია შემთხვევები, როდესაც მზღვეველები ჩართულნი არიან ერთ ან რამდენიმე განსხვავებულ სადაზღვევო ბიზნესში, მაგ სიცოცხლე, ქონება და მსხვერპლი დაზღვევა. ხარისხიდან გამომდინარე დივერსიფიკაცია, სადაზღვევო კომპანიებს განსხვავებული რისკები და ანაზღაურება ემუქრებათ, რაც P/E და P/B კოეფიციენტებს განსხვავდება სექტორში.