ფულადი სახსრები კაპიტალურ ხარჯებზე (CF to CAPEX)

რა არის ფულადი სახსრები კაპიტალურ ხარჯებზე (CF to CAPEX)?

ფულადი ნაკადები კაპიტალური ხარჯები- CF/CapEX - არის თანაფარდობა, რომელიც ზომავს კომპანიის შესაძლებლობას შეიძინოს ლგრძელვადიანი აქტივები უფასო ფულადი ნაკადების გამოყენებით. CF/CapEX თანაფარდობა ხშირად იცვლება, რადგან ბიზნესი გადის დიდი და მცირე კაპიტალური ხარჯების ციკლს. უფრო მაღალი CF/CapEX თანაფარდობა მიუთითებს კომპანიას, რომელსაც აქვს საკმარისი კაპიტალი ოპერაციების დასაფინანსებლად.

კაპიტალურ ხარჯებზე ფულადი სახსრების გაცნობა (

CF/CAPEX)

ანალიტიკოსები ცდილობენ გამოიყენონ რეალური მონაცემები კომპანიის შესახებ წარმოდგენებისა და წარმოდგენების მოსაძებნად. მათ მიაჩნიათ, რომ ბაზარი სავსეა პოტენციალით

დაუფასებელი ან გადაფასებული ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ელოდება ყიდვას ან გაყიდვას მოგებისთვის. პირველადი ინსტრუმენტი ფუნდამენტური ანალიზი არის თანაფარდობა. ფულადი სახსრების მოძრაობა კაპიტალურ ხარჯებთან (CF/CapEX) თანაფარდობით, სხვა კოეფიციენტების მსგავსად, იძლევა ინფორმაციას კომპანიის საქმიანობის შესახებ. კერძოდ, თანაფარდობა ეუბნება ანალიტიკოსებს, თუ რამდენად ფულადი ინვესტიცია ახორციელებს კომპანია კაპიტალურ ხარჯებში, როგორიცაა ძირითადი საშუალებები და აღჭურვილობა (PP&E). ეს გადამწყვეტია ანალიტიკოსებისთვის, რომლებიც ეძებენ ზრდის აქციები.

გამოთვლა CF/CapEX

CF to CAPEX გამოითვლება შემდეგნაირად:

ფულადი სახსრები კაპიტალურ ხარჯებზე = ფულადი სახსრები ოპერაციიდან / კაპიტალური ხარჯებიდან.

CF/CapEX თანაფარდობა გამოითვლება გაყოფით ფულადი სახსრები ოპერაციიდან კაპიტალური ხარჯებით. ორივე ხაზის ელემენტი შეგიძლიათ იხილოთ ფულადი ნაკადის განცხადება. კაპიტალური ხარჯები არის ინვესტიციიდან ფულადი ნაკადების ხაზოვანი ელემენტი, რადგან ის განიხილება როგორც ინვესტიცია მომავალ წლებში. მაგალითად, დავუშვათ, რომ კომპანიას აქვს $ 10,000 ფულადი სახსრები ოპერაციიდან და ხარჯავს $ 5,000 კაპიტალურ ხარჯებზე. ამ შემთხვევაში, ეს ნიშნავს, რომ ოპერაციიდან მიღებული ყოველი დოლარის ნახევარი მიდის კაპიტალდაბანდებაზე. თუ კომპანია დახარჯავს $ 1,000 კაპიტალურ ხარჯებს, ის ამცირებს თანაფარდობას 10 -დან 1 -მდე, რაც იმას ნიშნავს, რომ ოპერაციიდან მიღებული ყოველი დოლარის მხოლოდ 10% მიდის კაპიტალურ ინვესტიციებზე. თუ ოპერაციებიდან ფულადი სახსრების ნაკადები უარყოფითია, კაპიტალური ხარჯები ფინანსდება გარე წყაროებიდან.

კაპიტალურ ხარჯებზე ფულადი ნაკადების ინტერპრეტაცია (CF/CapEX)

ზოგადად, მაღალი CF/CapEX თანაფარდობა კარგი მაჩვენებელია, ხოლო დაბალი თანაფარდობა ზრდის მაჩვენებელია. განვიხილოთ მანქანა. ყველა სხვა რამ თანაბარია, გაზით სავსე მანქანა უკეთესია ვიდრე ცარიელი მანქანა. ანალოგიურად, უმჯობესია გადაიხადოთ გაზის საფასური ჯიბეში, ვიდრე საკრედიტო ბარათით. საუკეთესო სცენარი არის მანქანა, რომელიც ცოტა ხნის წინ აივსო გაზით, რომლის გადახდა ხდება მძღოლის ჯიბეში ნაღდი ანგარიშსწორებით. ეს არის მსგავსი კომპანია მაღალი CF/CapEX თანაფარდობით. ბევრი ანალიტიკოსი კაპიტალურ ხარჯებს განიხილავს, როგორც მოგების ზრდის მამოძრავებელ ძალას, ამიტომ კომპანია, რომელსაც აქვს დაბალი ინვესტიცია კაპიტალდაბანდებში, შეიძლება არ წავიდეს იმდენად შორს, რამდენადაც ის კომპანია, რომელმაც ახლახან შეავსო CapEX.