ინტერესები განმარტებულია: ნომინალური, რეალური, ეფექტური
რა არის განსხვავებული საპროცენტო განაკვეთი?
Ტერმინი "საპროცენტო განაკვეთი”არის ერთ-ერთი ყველაზე ხშირად გამოყენებული ფრაზა ფიქსირებული შემოსავლების საინვესტიციო ლექსიკონში. სხვადასხვა სახის საპროცენტო განაკვეთი, მათ შორის რეალური, ნომინალური, ეფექტური და წლიური, არის გამოირჩევა ძირითადი ეკონომიკური ფაქტორებით, რაც დაეხმარება ინდივიდებს გახდნენ უფრო ჭკვიანი მომხმარებლები და გამჭრიახები ინვესტორები.
ძირითადი Takeaways
- სხვადასხვა სახის საპროცენტო განაკვეთები, როგორიცაა რეალური, ნომინალური, ეფექტური და წლიური, განისაზღვრება კრიტიკული ეკონომიკური ფაქტორებით.
- ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი, ანუ კუპონის განაკვეთი, არის რეალური ფასი, რომელიც მსესხებლებს უხდიან კრედიტორებს სხვა ეკონომიკური ფაქტორების აღრიცხვის გარეშე.
- რეალური საპროცენტო განაკვეთი წარმოადგენს ინფლაციას, რაც უფრო ზუსტად ასახავს მსესხებლის მსყიდველუნარიანობას პოზიციის გამოსყიდვის შემდეგ.
- ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი მოიცავს გაერთიანების გავლენას, რომლის დროსაც ობლიგაცია შეიძლება გადაიხადოს პროცენტი ყოველწლიურად, მაგრამ ნაერთები ნახევარწლიურად, რაც გაზრდის მთლიან შემოსავალს.
ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი
ის ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი არის ობლიგაციის ან სესხის გამოცხადებული საპროცენტო განაკვეთი, რაც ნიშნავს რეალურ ფულად ფასს, რომელიც მსესხებლებს უხდიან კრედიტორებს თავიანთი ფულის გამოსაყენებლად. თუ სესხზე ნომინალური პროცენტია 5%, მსესხებლებს შეუძლიათ გადაიხადონ 5 აშშ დოლარი პროცენტით მათთვის ნასესხები ყოველ 100 აშშ დოლარზე. ამას ხშირად მოიხსენიებენ როგორც კუპონის განაკვეთი რადგან ის ტრადიციულად იყო დალუქული კუპონებზე, რომლებიც გამოისყიდა ობლიგაციების მფლობელები.
რეალური საპროცენტო განაკვეთი
ის რეალური საპროცენტო განაკვეთი მას ასე ჰქვია, რადგან ნომინალური განაკვეთისგან განსხვავებით, იგი ახდენს ინფლაციის განტოლებას, რათა ინვესტორებს მიეცეს მყიდველუნარიანობის უფრო ზუსტი საზომი, მათი პოზიციების გამოსყიდვის შემდეგ. თუ წლიური შემაერთებელი ობლიგაცია ჩამოთვლის 6% ნომინალური მოსავალი და ინფლაციის მაჩვენებელი 4%, მაშინ რეალური საპროცენტო განაკვეთი რეალურად მხოლოდ 2%.
სპეციალური მოსაზრებები
შესაძლებელია რეალური საპროცენტო განაკვეთები იყოს ნეგატიურ ტერიტორიაზე, თუ ინფლაციის მაჩვენებელი აღემატება ინვესტიციის ნომინალურ განაკვეთს. მაგალითად, ობლიგაციას 3%ნომინალური განაკვეთით ექნება რეალური საპროცენტო განაკვეთი -1%, თუ ინფლაციის მაჩვენებელი 4%იქნება. რეალური და ნომინალური საპროცენტო განაკვეთების შედარება შეიძლება გამოითვალოს ამ განტოლების გამოყენებით:
RR=ნომინალური საპროცენტო განაკვეთი − ინფლაციის მაჩვენებელისად:RR = დაბრუნების რეალური მაჩვენებელი
რამოდენიმე ეკონომიკური პირობა შეიძლება გამომდინარეობდეს ამ ფორმულადან, რომელიც კრედიტორებმა, მსესხებლებმა და ინვესტორებმა შეიძლება გამოიყენონ უფრო ინფორმირებული ფინანსური გადაწყვეტილებების მისაღებად.
- როგორც წესი, როდესაც ინფლაციის მაჩვენებლები უარყოფითია (დეფლაციური), რეალური განაკვეთები აღემატება ნომინალურ უფლებებს. მაგრამ პირიქით ხდება, როდესაც ინფლაციის მაჩვენებლები დადებითია.
- ერთ თეორიას მიაჩნია, რომ ინფლაციის მაჩვენებელი დროთა განმავლობაში ნომინალური საპროცენტო განაკვეთების პარალელურად მოძრაობს, რაც იმას ნიშნავს, რომ რეალური საპროცენტო განაკვეთები სტაბილური გახდება დიდი ხნის განმავლობაში. ამიტომ, ინვესტორებს აღარ დროის ჰორიზონტები შეიძლება შეეძლოთ უფრო ზუსტად შეაფასონ თავიანთი ინვესტიციების შემოსავალი ინფლაციაზე მორგებული საფუძველზე.
ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი
ინვესტორებმა და მსესხებლებმა ასევე უნდა იცოდნენ ეფექტური საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც იღებს გაერთიანების კონცეფცია გათვალისწინებით მაგალითად, თუ ობლიგაცია იხდის ყოველწლიურად 6% -ს და ნახევარ წელიწადში გაერთიანდება, ინვესტორი, რომელიც ამ ობლიგაციაში $ 1,000 განათავსებს, მიიღებს საპროცენტო გადასახადები $ 30 პირველი 6 თვის შემდეგ ($ 1,000 x .03), და $ 30.90 პროცენტი მომდევნო ექვსი თვის შემდეგ ($ 1,030 x .03). საერთო ჯამში, ეს ინვესტორი იღებს 60,90 აშშ დოლარს წელიწადში. ამ სცენარში, სანამ ნომინალური მაჩვენებელი 6%-ია, ეფექტური მაჩვენებელი არის 6.09%.
მათემატიკურად რომ ვთქვათ, განსხვავება ნომინალურ და ეფექტურ განაკვეთებს შორის იზრდება მათი რიცხვით შეზავება პერიოდები კონკრეტულ პერიოდში.
1:46
ძალები საპროცენტო განაკვეთების მიღმა
პროგრამები
განსხვავებები ნომინალურ, რეალურ და ეფექტურ განაკვეთებს შორის მნიშვნელოვანია სესხებთან დაკავშირებით. მაგალითად, სესხი ხშირი შერევის პერიოდებით იქნება უფრო ძვირი, ვიდრე ყოველწლიურად, რაც სასიცოცხლო მნიშვნელობისაა იპოთეკური სესხების ყიდვისას.
გარდა ამისა, ობლიგაცია, რომელიც იხდის მხოლოდ 1% რეალურ საპროცენტო განაკვეთს, შეიძლება დროთა განმავლობაში არ გაიზარდოს ინვესტორის აქტივები. მარტივად რომ ვთქვათ: საპროცენტო განაკვეთები ეფექტურად ავლენს ნამდვილ შემოსავალს, რომელიც განთავსდება ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციით და სესხის აღების ნამდვილ ღირებულებას ფიზიკური პირებისთვის ან ბიზნესისთვის.
რჩევები და სხვა ალტერნატივები
ინვესტორებს, რომლებიც ცდილობენ დაიცვან ინფლაცია ფიქსირებული შემოსავლის არენაზე, შეუძლიათ აირჩიონ სახაზინო ინფლაციით დაცული ფასიანი ქაღალდები (TIPS), რომლებიც იხდიან საპროცენტო განაკვეთებს, რომლებიც ინდექსირებულია ინფლაციაზე. ურთიერთდახმარების ფონდები ინვესტიცია ობლიგაციებში, იპოთეკური სესხიდა უფროსი უზრუნველყოფილი სესხები, რომლებიც იხდიან მცურავი საპროცენტო განაკვეთები, ასევე პერიოდულად მორგება მიმდინარე ტარიფებით.
დედააზრი
როდესაც საქმე ეხება ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთებს, გამჭრიახმა ინვესტორებმა იციან რომ გადახედონ ნომინალურ ან კუპონურ განაკვეთებს მათი საერთო ჯამში საინვესტიციო მიზნები. კვალიფიციურ ფინანსურ მრჩეველს შეუძლია დაეხმაროს ინვესტორებს საპროცენტო განაკვეთების ნავიგაციაში, რომლებიც ინფლაციას ინარჩუნებენ.