სესხის სინდიკაცია vs. კონსორციუმი: რა განსხვავებაა?
სესხის სინდიკაცია vs. კონსორციუმი: მიმოხილვა
სესხის სინდიკაცია ჩვეულებრივ ხდება მაშინ, როდესაც მრავალი ბანკი სესხს აძლევს მსესხებელს ერთდროულად და ერთი და იმავე მიზნით.ძალიან ზოგადი გაგებით, ა კონსორციუმი არის პირთა ან სუბიექტთა ნებისმიერი ჯგუფი, რომელიც გადაწყვეტს რესურსების გაერთიანებას მოცემული მიზნის მისაღწევად. როგორც წესი, კონსორციუმი იმართება იურიდიული კონტრაქტით, რომელიც ანაწილებს პასუხისმგებლობას მის წევრებს შორის. ფინანსურ სამყაროში კონსორციუმი ეხება საკრედიტო დაწესებულებებს, რომლებიც გაერთიანებულია ერთი მსესხებლის ერთობლივი დაფინანსების მიზნით.
ეს მრავალჯერადი საბანკო ღონისძიებები ძალიან ჰგავს ა სესხის სინდიკაცია, თუმცა ამ ორს შორის არსებობს სტრუქტურული და ოპერატიული განსხვავებები.
ძირითადი Takeaways
- სესხის სინდიკაცია ძირითადად განკუთვნილია სესხებისთვის, რომელიც მოიცავს საერთაშორისო ტრანზაქციებს, სხვადასხვა ვალუტას და საჭირო საბანკო თანამშრომლობას.
- როგორც წესი, კონსორციუმი იმართება იურიდიული კონტრაქტით, რომელიც ანაწილებს პასუხისმგებლობას მის წევრებს შორის.
- კონსორციუმის დაფინანსება ხდება გარიგებებისთვის, რომლებიც შეიძლება არ მოხდეს ერთ კრედიტორთან.
სესხის სინდიკაცია
მიუხედავად იმისა, რომ სესხის სინდიკაცია ასევე მოიცავს მრავალ კრედიტორს და ერთ მსესხებელს, ეს ვადა ზოგადად დაცულია სესხებისთვის საერთაშორისო ტრანზაქციების ჩათვლით, სხვადასხვა ვალუტაში და აუცილებელი საბანკო თანამშრომლობა გადახდების გარანტიისა და შემცირების მიზნით კონტაქტი დაინფიცირების წყაროსთან. სესხის სინდიკაციას ხელმძღვანელობს მმართველი ბანკი, რომელსაც მსესხებელი მიმართავს კრედიტის მოწყობა. მმართველი ბანკი ზოგადად პასუხისმგებელია მოლაპარაკებების პირობებზე და სინდიკატის მოწყობაზე. სანაცვლოდ, მსესხებელი ზოგადად იხდის ბანკს საფასურს.
სესხის გაცემა არის ყველაზე გავრცელებული გზა ევროპული და ამერიკული კორპორაციებისთვის ბანკების და სხვა კრედიტორების დაფინანსების მოსაძიებლად. ევროპაში სესხების სინდიკაციას უძღვება პირველ რიგში კერძო კაპიტალის სპონსორები, ხოლო აშშ – ში კორპორატიული მსესხებლები და კერძო კაპიტალის სპონსორები თანაბარი ზომებით მართავენ სესხის სინდიკაციის ბაზარს.
სესხის სინდიკაციაში მმართველი ბანკი სულაც არ არის უმრავლესობის გამსესხებელი, ან "წამყვანი" ბანკი. ნებისმიერ მონაწილე ბანკს შეუძლია იმოქმედოს როგორც წამყვანი ან აიღოს მმართველი ბანკის პასუხისმგებლობა იმისდა მიხედვით, თუ როგორ საკრედიტო ხელშეკრულება შედგენილია
სესხის სინდიკაცია კონსორციუმის მსგავსია, თუმცა მათ შორის არსებობს სტრუქტურული და ოპერატიული განსხვავებები.
კონსორციუმი
სესხის სინდიკაციის მსგავსად, კონსორციუმის დაფინანსება ხდება გარიგებებისთვის, რომლებიც შეიძლება არ მოხდეს ერთ კრედიტორთან. რამდენიმე ბანკი თანახმაა ერთობლივად გააკონტროლოს ერთი მსესხებელი საერთო შეფასებით, დოკუმენტაციით და შემდგომი დაკვირვებით და ფლობდეს გარიგების თანაბარ წილს. სესხების სინდიკაციისგან განსხვავებით, არ არსებობს ერთი წამყვანი ბანკი, რომელიც ახორციელებს დაფინანსების პროექტს; ყველა ბანკი თანაბარ როლს ასრულებს პროექტის მართვაში.
კონსორციუმები არ არის აგებული საერთაშორისო ტრანზაქციების განსახორციელებლად, როგორიცაა სინდიკაციის სესხი. სამაგიეროდ, კონსორციუმი შეიძლება წარმოიშვას, რადგან პროექტის ზომა უბრალოდ ძალიან დიდია ან სარისკოა რომელიმე კრედიტორისათვის. მიუხედავად იმისა, რომ სესხის სინდიკაცია, როგორც წესი, მუშაობს საზღვრებს გარეთ და შეიძლება დაფინანსდეს სხვადასხვა ვალუტაში, კონსორციუმები, როგორც წესი, გვხვდება მოცემული ერის საზღვრებში.
ზოგჯერ მონაწილე ბანკები ქმნიან ახალს კონსორციუმის ბანკი რომელიც ფუნქციონირებს ბერკეტირება აქტივები თითოეული დაწესებულებიდან და იშლება პროექტის დასრულების შემდეგ. ყველა წევრს საშუალებას აძლევს შეაჯამოს თავისი აქტივები, კონსორციუმები მცირე ბანკებს საშუალებას აძლევენ გაუმკლავდნენ უფრო დიდ პროექტებს.