მუნიციპალური ობლიგაციები vs. ფულის ბაზრის ფონდები
ინვესტორები ეძებენ სახელმწიფო ობლიგაციებს, რადგან ისინი დაბალი რისკის მქონე და სტაბილური ინვესტიციებია.
პირველადი განსხვავება მათ შორის მუნიციპალური ობლიგაციები, ასევე ცნობილია როგორც "munis" და ფულის ბაზრის სახსრები არის ის, რომ მუნიციპალური ობლიგაციები არის ერთიანი ობლიგაციები ადგილობრივი ან სახელმწიფო მთავრობებიდან, ხოლო ფულის ბაზრის სახსრები არის ერთგვარი ურთიერთდახმარების ფონდი რომელიც ახორციელებს ინვესტიციებს ძალიან მოკლევადიან პერიოდში ხაზინები გაცემული ფედერალური მთავრობის მიერ.
ძირითადი Takeaways
- მთავრობები გასცემენ ვალს ობლიგაციების სახით, რათა მოიძიონ სახსრები პროექტებისა და ხარჯებისათვის.
- ფედერალური მთავრობა გამოსცემს ხაზინის სახაზინო სახსრებს, სადაც ფულადი სახსრების ინვესტიცია ხდება მოკლევადიანი ხაზინაში, რომელიც არსებითად არის რისკის გარეშე, მაგრამ ძალიან დაბალი შემოსავლით.
- მუნიციპალური ობლიგაციები გამოიცემა სახელმწიფო ან ადგილობრივი მთავრობების მიერ და შეიცავს უფრო მაღალ რისკს, მაგრამ ისინი ასევე შეიძლება იყოს საშემოსავლო გადასახადისგან გათავისუფლებული, რაც მიმზიდველს გახდის გარკვეული ინვესტორებისთვის.
მუნიციპალური ობლიგაციები
მუნიციპალური ობლიგაციები ეხება დავალიანებას, რომელსაც სახელმწიფო ან ადგილობრივი მთავრობები გასცემენ დასაფინანსებლად კაპიტალური ხარჯები. როდესაც ყიდულობთ მუნიციპალურ ობლიგაციებს, თქვენ აძლევთ სესხს ფულს მუნიციპალიტეტში, რომელიც თანახმაა გადაიხადოს პროცენტით. ეს მთავრობები იყენებენ ფულადი სახსრების გამოშვებით მიღებულ ფულს, რათა დააფინანსონ პროექტები, რომლებიც შემდეგ ანაზღაურდება კრედიტორები იმ პროექტით მიღებული შემოსავლების (მაგ. ფასიანი გზა), ან სხვაგვარად მისი დაბეგვრის გზით მოქალაქეები.
ამ ობლიგაციებიდან შემოსავალი, როგორც წესი, თავისუფლდება გადასახადისგან ფედერალურ, სახელმწიფო და ადგილობრივ დონეზე, რაც მიმზიდველს ხდის ინვესტორებს, რომლებიც ცდილობენ შეამცირონ დასაბეგრი შემოსავალი. შედეგად, მათ აქვთ უფრო დაბალი შემოსავალი, ვიდრე დასაბეგრი ეკვივალენტური ობლიგაცია. მუნისს ასევე შეიძლება ჰქონდეს დაბალი შემოსავალი, რადგან ეს ობლიგაციები ემიტირებულია სახელმწიფო უწყებების მიერ, რომლებსაც შეუძლიათ თავიანთი მოქალაქეების დაბეგვრა. ამასთან, ამ მთავრობებს არ შეუძლიათ დაბეჭდონ ფული ან გამოუშვან სახაზინო სახსრები ფედერალური მთავრობის მსგავსად და, შესაბამისად, უფრო სარისკოა ვიდრე ფედერალური მთავრობის მიერ გამოშვებული ობლიგაციები. მართლაც, მუნიციპალიტეტები და სახელმწიფოებიც წარსულში უგულებელყოფდნენ თავიანთ მუნიციპალურ ობლიგაციებს.
ფულის ბაზრის ფონდები
ფულის ბაზრის სახსრები არის ფიქსირებული შემოსავლის ერთობლივი ფონდები, რომლებიც ინვესტიციას უწევენ მაღალი ხარისხის ფედერალური მთავრობის სავალო ფასიან ქაღალდებს, ჩვეულებრივ ძალიან მოკლე ვადიანობით და დაბალი საკრედიტო რისკით. ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები ინვესტიციების ყველაზე დაბალი არასტაბილურობის სახეობებს შორისაა. ფულის ბაზრის ფონდის მიერ გამომუშავებული შემოსავალი არის დასაბეგრი ან გადასახადისაგან გათავისუფლებული, ეს დამოკიდებულია ფასიანი ქაღალდების ტიპზე, რომელშიც ინვესტიცია ჩადის.
არსებობს ფულის ბაზრის ზოგიერთი ფონდი, რომელიც პირველ რიგში ინვესტიცირებულია მუნიციპალურ ობლიგაციებში, რითაც იქმნება მუნიციპალური ფულის ბაზრის სახსრები. ეს თანხები აერთიანებს მუნიციპალური ობლიგაციების საგადასახადო სარგებელს ფულადი ბაზრის სახსრების სტაბილურობით, ლიკვიდურობით და დივერსიფიკაციით. ყველა ეს სარგებელი იზიდავს მაღალი შემოსავლის მქონე ინვესტორებს, რომლებიც ეძებენ საგადასახადო თავშესაფარი.
მათი რისკები
მუნიციპალური ობლიგაციები
მუნიციპალური ობლიგაციებთან დაკავშირებული ერთ-ერთი მთავარი რისკი არის შესაძლებლობა, რომ იყოს მოკლევადიანი მოსავლიანობას გაიზრდება ეს ნიშნავს, რომ ბაზარზე მომავალი სხვა ობლიგაციები უფრო მაღალ საფასურს გადაიხდის ობლიგაციების მფლობელებს და თქვენი ობლიგაცია ჩაითვლება ნაკლებად ფასეულად. ამან შეიძლება გამოიწვიოს თქვენი ობლიგაციების ფასის ვარდნა. ეს მხოლოდ პრობლემაა, თუ გადაწყვეტთ ობლიგაციების გაყიდვას. თქვენ კვლავ მიიღებთ თქვენს საპროცენტო გადასახადებს.
კიდევ ერთი რისკი არის ის, რომ მუნიციპალური ობლიგაციების ანაზღაურება შეიძლება არ შეაფასოს ინფლაცია. თუ ინფლაცია გაიზრდება, თქვენი ობლიგაციების სარგებელი იგივე დარჩება. საბოლოო ჯამში, თქვენ შეიძლება ნაკლები პროცენტი მიიღოთ, ვიდრე ინფლაციის მაჩვენებელი. თუ ინფლაცია არის 5% და თქვენ იღებთ 3%, თქვენ კარგავთ ფულს. თქვენს საპროცენტო შემოსავალს არ ექნება იმდენი მსყიდველუნარიანობა. თუმცა უკიდურესად იშვიათი, ნაგულისხმევი ასევე არის რისკი ინვესტორებისთვის მუნიციპალური ობლიგაციებისთვის.
ფულის ბაზრის ფონდები
ეს არის ერთ -ერთი ყველაზე უსაფრთხო ინვესტიცია. ეს თანხები ძალიან იშვიათად კარგავს ღირებულებას და პროცენტები, რომლებსაც ისინი იხდიან, საიმედოა. ამ უსაფრთხოების გამო, ისინი ასევე იხდიან ძალიან დაბალ პროცენტს. რისკი და ჯილდო ყოველთვის დაკავშირებულია: დაბალი რისკი ნიშნავს დაბალ ჯილდოს.
დედააზრი
თუ თქვენ ინვესტიციას აკეთებთ შემოსავლისთვის, ან მუნიციპალური ობლიგაციები ან ფულის ბაზრის სახსრები გადაგიხდიან პროცენტს. უბრალოდ იცოდეთ, რომ ობლიგაციებს შეუძლიათ დაკარგონ ღირებულება და ფულის ბაზრის სახსრები, სავარაუდოდ, არა. გაითვალისწინეთ ისიც, რომ ვინაიდან მუნიციპალური ობლიგაციები საშემოსავლო გადასახადისგან თავისუფალია, თქვენ რეალურად აკეთებთ იმაზე მეტს, ვიდრე საპროცენტო განაკვეთი მიუთითებდა. თქვენ შეგიძლიათ გაითვალისწინოთ თქვენი საგადასახადო დაზოგვა, როგორც ასეთი ობლიგაციის ყიდვის ღირებულების ნაწილი.