აშშ შემნახველი ობლიგაციების გამოყენება, როგორც გრძელვადიანი ინვესტიცია

თუ თქვენი საინვესტიციო სტრატეგია მოიცავს გრძელვადიან პერსპექტივას ობლიგაციებიშეიძლება დაგჭირდეთ აშშ – ს შემნახველი ობლიგაციების განხილვა (როგორც წესი მოიხსენიება როგორც სერია EE ობლიგაციები). გარდა იმისა, რომ პატრიოტული იყო, შემნახველი ობლიგაციები შეიძლება წარმოადგენდეს ჭკვიანურ ინვესტიციას მუდმივად ცვალებად ეკონომიკურ გარემოში. ინფორმირებული გადაწყვეტილების მისაღებად, თქვენ უნდა შეადაროთ შემნახველი ობლიგაციები სხვა სახის გრძელვადიან ობლიგაციებს, რომლებიც ხელმისაწვდომია ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის.

ხელმისაწვდომია გრძელვადიანი ობლიგაციების სახეები

არსებობს ობლიგაციების სამი ძირითადი ტიპი: სახაზინო ობლიგაციები (T- ობლიგაციები) და შემნახველი ობლიგაციები (რომლებიც გამოიცემა ფედერალური მთავრობის მიერ) მუნიციპალური ობლიგაციები (გაცემულია ქალაქების, რეგიონების ან შტატების მიერ) და კორპორატიული ობლიგაციები (გაცემულია საჯარო თუ კერძო კომპანიების მიერ). გრძელვადიანი ობლიგაციები ეხება ფასიან ქაღალდებს, რომელთა დაფარვას 12 წელი ან მეტი სჭირდება.

შემნახველი ობლიგაციების რისკი

რაც შეეხება რისკს, ძნელია აშშ-ს მთავრობის მიერ გამოშვებული ობლიგაციების ცემა. ორივე სახაზინო ობლიგაციები და შემნახველი ობლიგაციები გამყარებულია

სრული რწმენა და კრედიტი შეერთებული შტატების მთავრობის. მუნიციპალური ობლიგაციები შემდეგია, როგორც სახელმწიფო და ადგილობრივი მთავრობები იშვიათად გაკოტრებული (თუმცა 2013 წელს დეტროიტის გაკოტრებამ შესაძლოა ზოგიერთ ინვესტორს პაუზა მისცეს).

მუნიციპალური ობლიგაციები ხელმისაწვდომია სამზე ობლიგაციების რეიტინგი დონეები: AAA, AA ან A, AAA ყველაზე სარისკოა და A ყველაზე სარისკო. კორპორატიული ობლიგაციები ყველაზე სახიფათოა ობლიგაციების ყველა ტიპს შორის, რადგანაც მათ გამოსცემს კომპანია და არა მთავრობა. ეს ობლიგაციები ასევე შეფასებულია AAA, AA ან A, ისევე როგორც მუნიციპალური ობლიგაციები.

მოსალოდნელი სარგებელი

მოსავლიანობა არის ობლიგაციით გადახდილი საპროცენტო განაკვეთი. 2018 წლის ოქტომბერში, 20 წლიანი კორპორატიული A- რეიტინგული ობლიგაციების კომპოზიციური ობლიგაციების განაკვეთები 3.88%-მდე გაიზარდა, მუნიციპალური A- რეიტინგული 20-წლიანი ობლიგაციები 3.62%-ით და 20-წლიანი სახაზინო ობლიგაციები 3.18%-ით.

ეს არის სად შემნახველი ობლიგაციები ბრწყინავს ცოტა ცნობილი სამთავრობო გარანტიის წყალობით, სერიის EE შემნახველი ობლიგაციები, რომლებიც 20 წელია ინახება, ორჯერ აღემატება მათ გადახდილ თანხას. ეს არის სარგებელი 3.53%, რომელიც ჩვეულებრივ სცემს ყველაფერს გარდა ყველაზე სარისკო კორპორატიული ობლიგაციებისა. 20 წელზე ნაკლები პერიოდის განმავლობაში, შემნახველი ობლიგაციები იხდიან მხოლოდ საბაზისო განაკვეთს (ამჟამად 0.1%), რომლის გადახდას ისინი აგრძელებენ 30 წლამდე.

ლიკვიდურობა

როცა საქმე ეხება ლიკვიდურობა, შემნახველი ობლიგაციები დაბრკოლდება სხვა ვარიანტებთან შედარებით. მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ თქვენ მიიღებთ სამთავრობო გარანტიას თქვენი ფულის გაორმაგების შემთხვევაში, თუ შემნახველი ობლიგაცია გაქვთ სრული 20 წლის განმავლობაში. გარდა ამისა, თქვენ არ შეგიძლიათ გამოსყიდვა შემნახველი ობლიგაცია თქვენი მფლობელობის პირველი წლის განმავლობაში და, თუ გამოისყიდით მას პირველი ხუთი წლის განმავლობაში, დაკარგავთ ბოლო სამი თვის ინტერესს. დაბოლოს, შემნახველი ობლიგაციები არ შეიძლება იყოს ვაჭრობა ან გაყიდვა ფიზიკურ პირებს შორის (არ არის მეორადი ბაზარი) და უნდა იყოს გამოსყიდული თავად მთავრობის მეშვეობით. შედარებისთვის, სახაზინო ობლიგაციები, მუნიციპალური ობლიგაციები და კორპორატიული ობლიგაციები გაცილებით ლიკვიდურია; სამივე სახის გაყიდვა შესაძლებელია ა მეორადი ბაზარი სიმწიფემდე. წესები თითოეულისთვის განსხვავდება ჯგუფურად, მაგრამ ყველა არსებითად უფრო ადვილია ლიკვიდაციისთვის შემნახველი ობლიგაციების წინააღმდეგ.

ინფლაციის დაცვა

სერია EE შემნახველი ობლიგაციები არ აქვს ინფლაციის დაცვა. მეორე ტიპის შემნახველი ობლიგაცია სახელწოდებით სერია I bond იღებს ფიქსირებული საპროცენტო საბაზისო განაკვეთს პლიუს ან ინფლაცია განაკვეთი, რომელიც გამოითვლება წელიწადში ორჯერ. ამასთან, მას არ გააჩნია 20 წლიანი "გაორმაგების" გარანტია. მიუხედავად იმისა, რომ რეგულარულ სახაზინო ობლიგაციებს არ აქვთ ინფლაციის დაცვა, სახაზინო ინფლაციით დაცული ფასიანი ქაღალდები (ᲠᲩᲔᲕᲔᲑᲘ) კეთება. რჩევები იხდიან უფრო დაბალ საპროცენტო განაკვეთს, ვიდრე ჩვეულებრივი სახაზინო ობლიგაციები, ასე რომ, როდესაც ყიდულობთ მათ, რისკავთ ალბათობა იმისა, რომ ინფლაცია არ გაიზრდება უფრო მეტს, ვიდრე შემოსავლის სხვაობა ჩვეულებრივ სახაზინო სახსრებს შორის და რჩევები. რეგულარულ კორპორაციულ ობლიგაციებს არ აქვთ ინფლაციის დაცვა, მაგრამ ინფლაციასთან დაკავშირებული კორპორატიული ობლიგაციები როგორიც არის რჩევები.

ინვესტორის ლიმიტები

შემნახველი ობლიგაციები მოდის ნომინალებში 25 აშშ დოლარიდან 10 000 აშშ დოლარამდე. თქვენ შეგიძლიათ მხოლოდ მაქსიმუმ 10 000 აშშ დოლარის ინვესტიცია წელიწადში (თითო გადასახადის გადამხდელზე) შემნახველ ობლიგაციებში, რაც მათ ყველაზე შეზღუდულ ობლიგაციებში ინვესტიციებს გახდის. სახაზინო ობლიგაციები ხელმისაწვდომია 100 დოლარიდან. არსებობს ორი პროცესი (გარდა მეორადი ბაზრისა) მათი ყიდვისთვის: არაკონკურენტული წინადადებები და კონკურენტული წინადადებები. არაკონკურენტული წინადადებები შემოიფარგლება 5 მილიონი აშშ დოლარით. ინდივიდუალური კონკურენტული წინადადებები არ შეიძლება აღემატებოდეს მთლიანი შეთავაზების 35% -ს. მუნიციპალური ობლიგაციები, როგორც წესი, მოდის მინიმალური ნომინალით 5,000 აშშ დოლარი და არ არსებობს მაქსიმალური თანხა, რომლის ინვესტიციაც შეგიძლიათ, სანამ ობლიგაციები ხელმისაწვდომია. როგორც წესი, კორპორატიული ობლიგაციები მოითხოვს მინიმუმ 1000 აშშ დოლარის ინვესტიციას, მაქსიმალური საინვესტიციო ლიმიტის გარეშე.

Გადასახადები

შემნახველი ობლიგაციები ექვემდებარება ფედერალურ საშემოსავლო გადასახადს, მაგრამ არა სახელმწიფო და ადგილობრივ. თუ თქვენი სერიის EE შემნახველი ობლიგაციები გამოიყენება გადახდისთვის უმაღლესი განათლების ხარჯები, ამის გაკეთება შეგიძლიათ გადასახადის გარეშე, იმ პირობით, რომ თქვენ მიიღებთ არაუმეტეს ლიმიტებს. რაც არ უნდა მოხდეს, თქვენ გაქვთ შესაძლებლობა გადადოთ ფედერალური გადასახადების გადახდა სერიის EE ობლიგაციებზე 20 წლამდე. მუნიციპალური ობლიგაციები არ ექვემდებარება ფედერალურ გადასახადებს და ზოგიერთ შემთხვევაში, გამორიცხულია სახელმწიფო და ადგილობრივი გადასახადებიც. საერთოდ, კორპორატიული ობლიგაციების პროცენტი იბეგრება.

ყველა მონაცემი განახლებულია 2018 წლის 9 ოქტომბერს.