კაპიტალის ბაზრები: რა უნდა იცოდეთ

რა არის კაპიტალის ბაზრები?

კაპიტალის ბაზრები არის ადგილი, სადაც ხდება დანაზოგების და ინვესტიციების მიწოდება მომწოდებლებს შორის - ადამიანებს ან ინსტიტუტებს, რომლებსაც აქვთ სესხის აღება ან ინვესტიცია - და მათ, ვისაც ეს სჭირდება. მომწოდებლები, როგორც წესი, მოიცავს ბანკებს და ინვესტორები ხოლო ვინც ეძებს კაპიტალს არის ბიზნესი, მთავრობები და პირები.

კაპიტალის ბაზარი შედგება პირველადი და მეორადი ბაზრებისგან. ყველაზე გავრცელებული კაპიტალის ბაზარია საფონდო ბაზარზე და ობლიგაციების ბაზარი.

კაპიტალის ბაზარი ცდილობს გააუმჯობესოს გარიგების ეფექტურობა. ეს ბაზრები აერთიანებს მომწოდებლებს მათთან, ვინც ეძებს კაპიტალს და უზრუნველყოფს ადგილს, სადაც მათ შეუძლიათ ფასიანი ქაღალდების გაცვლა.

კაპიტალის ბაზრების გაგება

ტერმინი კაპიტალის ბაზარი ფართოდ განსაზღვრავს იმ ადგილს, სადაც სხვადასხვა ერთეული ვაჭრობს სხვადასხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებით. ეს ადგილები შეიძლება შეიცავდეს საფონდო ბირჟას, ობლიგაციების ბაზარს და სავალუტო და სავალუტო ბაზრებს. ბაზრების უმეტესობა კონცენტრირებულია მთავარ ფინანსურ ცენტრებში, მათ შორის ნიუ იორკში, ლონდონში, სინგაპურში და ჰონკონგში.

კაპიტალის ბაზარი შედგება სახსრების მომწოდებლებისა და მომხმარებლებისგან. მომწოდებლები მოიცავს ოჯახებს - ბანკებთან დაზოგვის გზით - ასევე ინსტიტუტებს, როგორიცაა საპენსიო ფონდები, სიცოცხლე სადაზღვევო კომპანიები, საქველმოქმედო ფონდები და არაფინანსური კომპანიები, რომლებიც გამოიმუშავებენ ფულს მათ მიღმა საჭიროებებს. სახსრების მომხმარებლები არიან სახლისა და ავტომობილების შემსყიდველები, არაფინანსური კომპანიები და მთავრობები, რომლებიც აფინანსებენ ინფრასტრუქტურულ ინვესტიციებს და საოპერაციო ხარჯებს.

კაპიტალის ბაზრები გამოიყენება ისეთი ფინანსური პროდუქტების გასაყიდად, როგორიცაა აქციები და სავალო ფასიანი ქაღალდები. აქციები არის აქციები, რომლებიც წარმოადგენს კომპანიის საკუთრების აქციებს. სესხის ფასიანი ქაღალდები, როგორიცაა ობლიგაციები, არის პროცენტიანი IOU.

ეს ბაზრები იყოფა ორ სხვადასხვა კატეგორიად: პირველადი ბაზრები- სადაც ახალი წილობრივი აქციები და ობლიგაციები გაიყიდება ინვესტორებზე - და მეორადი ბაზრები, რომელიც ვაჭრობს არსებულ ფასიან ქაღალდებზე. კაპიტალის ბაზარი ფუნქციონირებადი თანამედროვე ეკონომიკის უმნიშვნელოვანესი ნაწილია, რადგან ისინი ფულს გადასცემენ იმ ადამიანებს, რომლებსაც აქვთ ის, ვისაც ეს სჭირდებათ პროდუქტიული გამოყენებისთვის.

პირველადი წინააღმდეგ მეორადი ბაზრები

კაპიტალის ბაზარი შედგება პირველადი და მეორადი ბაზრებისგან. თანამედროვე პირველადი და მეორადი ბაზრების უმრავლესობა არის კომპიუტერზე დაფუძნებული ელექტრონული პლატფორმები.

პირველადი ბაზრები ღიაა კონკრეტული ინვესტორებისთვის, რომლებიც ყიდულობენ ფასიან ქაღალდებს უშუალოდ გამცემი კომპანიისგან. ეს ფასიანი ქაღალდები განიხილება პირველადი შეთავაზება ან პირველადი საჯარო შეთავაზება (IPOs). როდესაც კომპანია საჯარო ხდება, ის ყიდის თავის აქციებს და ობლიგაციებს მსხვილ და ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდები და ურთიერთდახმარების ფონდები.

მეორეს მხრივ, მეორადი ბაზარი მოიცავს ადგილებს, რომლებსაც ზედამხედველობს მარეგულირებელი ორგანო ფასიანი ქაღალდების კომისია (SEC) სადაც არსებული ან უკვე გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები ივაჭრება ინვესტორებს შორის. გამომცემ კომპანიებს არ აქვთ მონაწილეობა მეორად ბაზარზე. ნიუ იორკის საფონდო ბირჟა (NYSE) და Nasdaq მეორადი ბაზრის მაგალითებია.

კაპიტალის ბაზარი გაფართოვდა

კაპიტალის ბაზრებს შეუძლიათ მოიხსენიონ ბაზრები ნებისმიერი ფინანსური აქტივის ფართო გაგებით.

Კორპორატიული ფინანსები

ამ სფეროში, კაპიტალის ბაზარი არის იქ, სადაც შესაძლებელია ინვესტირებადი კაპიტალი არაფინანსური კომპანიებისთვის. საინვესტიციო კაპიტალი მოიცავს გარე სახსრებს, რომლებიც შედის კაპიტალის გაანგარიშების საშუალო შეწონილ ღირებულებაში - საერთო და სასურველი კაპიტალი, საჯარო ობლიგაციები და კერძო ვალი - რომლებიც ასევე გამოიყენება ინვესტირებული კაპიტალის დაბრუნებისთვის გაანგარიშება. კაპიტალის ბაზრები კორპორატიულ ფინანსებში შეიძლება ასევე ეხებოდეს კაპიტალის დაფინანსებას, ვალის გამოკლებით.

Ფინანსური მომსახურება

ფინანსური კომპანიები, რომლებიც ჩართულნი არიან კერძო და არა საჯარო ბაზრებზე, კაპიტალის ბაზრის ნაწილია. Ისინი შეიცავენ საინვესტიციო ბანკები, კერძო კაპიტალიდა სარისკო კაპიტალის ფირმები განსხვავებით ბროკერ-დილერებისა და საჯარო ბირჟებისგან.

საზოგადოებრივი ბაზრები

რეგულირებადი ბირჟის ფუნქციონირებით, კაპიტალის ბაზრებს შეუძლიათ მოიხსენიონ კაპიტალის ბაზრები განსხვავებით ვალის, ობლიგაციების, ფიქსირებული შემოსავლების, ფულის, წარმოებულებისა და სასაქონლო ბაზრებისაგან. კორპორატიული ფინანსების კონტექსტის ანარეკლი, კაპიტალის ბაზრები ასევე შეიძლება ნიშნავდეს კაპიტალის, ასევე სესხის, ობლიგაციების ან ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრებს.

კაპიტალის ბაზრები ასევე შეიძლება ეხებოდეს ინვესტიციებს, რომლებიც იღებენ კაპიტალის მოგების გადასახადის მკურნალობა. მიუხედავად იმისა, რომ მოკლევადიანი მოგება-აქტივები ერთ წლამდე იბეგრება, როგორც შემოსავალი საგადასახადო ფრჩხილის მიხედვით, გრძელვადიანი მოგების განსხვავებული განაკვეთები არსებობს.ეს განაკვეთები ხშირად დაკავშირებულია გარიგებებთან კერძოდ, საინვესტიციო ბანკების ან კერძო ფონდების მეშვეობით, როგორიცაა კერძო კაპიტალი ან სარისკო კაპიტალი.

ხშირად დასმული შეკითხვები

კაპიტალის ბაზრები იგივეა, რაც ფინანსური ბაზრები?

მიუხედავად იმისა, რომ ზოგჯერ დიდი გადახურვაა, ამ ორ ტერმინს შორის არის ფუნდამენტური განსხვავება. ფინანსური ბაზრები მოიცავს ფართო სპექტრს იმ ადგილებში, სადაც ადამიანები და ორგანიზაციები ერთმანეთთან გაცვლიან აქტივებს, ფასიან ქაღალდებს და კონტრაქტებს და ხშირად მეორადი ბაზრები. მეორეს მხრივ, კაპიტალის ბაზრები ძირითადად გამოიყენება დაფინანსების მოსაზიდად, როგორც წესი, ფირმისთვის, რომელიც გამოიყენება ოპერაციებში, ან ზრდისათვის.

რა არის პირველადი წინააღმდეგ მეორადი ბაზარი?

ახალი კაპიტალი იზრდება აქციებითა და ობლიგაციებით, რომლებიც გამოიცემა და იყიდება ინვესტორებისთვის კაპიტალის პირველადი ბაზარიხოლო მოვაჭრეები და ინვესტორები შემდგომ ყიდულობენ და ყიდიან ამ ფასიან ქაღალდებს ერთმანეთის მეორეხარისხოვანი კაპიტალის ბაზარზე, მაგრამ სადაც ფირმა არ იღებს ახალ კაპიტალს.

რომელ ბაზრებს იყენებენ ფირმები კაპიტალის ასამაღლებლად?

კომპანიებს, რომლებიც ახორციელებენ კაპიტალის გაზრდას, შეუძლიათ მოიძიონ კერძო ინვესტიციები ანგელოზების ან სარისკო ინვესტორების მეშვეობით, მაგრამ შეუძლიათ ყველაზე დიდი თანხა პირველადი საჯარო შეთავაზების (IPO) საშუალებით, როდესაც აქციები პირველად გამოქვეყნდება საფონდო ბირჟაზე. სესხის კაპიტალი შეიძლება გაიზარდოს საბანკო სესხებით ან ობლიგაციების ბაზარზე გამოშვებული ფასიანი ქაღალდებით.