გადავადებული საპროცენტო ბონდის განმარტება

რა არის გადავადებული საპროცენტო ობლიგაცია?

გადავადებული საპროცენტო ობლიგაცია, რომელსაც ასევე უწოდებენ გადავადებული კუპონის ობლიგაციას, არის სავალო ინსტრუმენტი, რომელიც იხდის მის მთელ ნაწილს პროცენტი, რომელიც დაერიცხა ერთჯერადი გადახდის სახით, რომელიც განხორციელდა მოგვიანებით და არა პერიოდულად ზრდა

გადავადებული საპროცენტო ბონდის გაგება

ჩვეულებრივი ობლიგაცია პერიოდულად ანაზღაურებს ინვესტორებს პროცენტს ობლიგაციის ვადის გასვლამდე, რა დროსაც ინვესტორებს ანაზღაურებენ მთავარი თანხა. გარკვეული სახის ობლიგაციები არ იხდიან პროცენტს; სამაგიეროდ,

ინტერესი, რომელიც გროვდება ობლიგაციის ვადის განმავლობაში ანაზღაურდება მაშინ, როდესაც ობლიგაცია მწიფდება ძირითადი თანხის გარდა. ასეთ ობლიგაციებს ეწოდება გადავადებული საპროცენტო ობლიგაციები.

მაგალითად, ერთწლიანი გადავადებული საპროცენტო ობლიგაცია ა ნომინალური ღირებულება $ 1,000 და წლიური შემოსავალი 8% ინვესტორს გადაუხდის $ 80 პროცენტს + $ 1,000 საწყის ინვესტიციას ჯამში $ 1,080 როდესაც ობლიგაციის დაფარვა.

გადავადებული საპროცენტო ობლიგაციების უმეტესობა დარიცხულ პროცენტს სრულად იხდის მხოლოდ მაშინ სიმწიფე. ეს ობლიგაციები თავდაპირველად შემოთავაზებულია ა ღრმა ფასდაკლება ობლიგაციების პოტენციური მფლობელების წასაყვანად, მიუხედავად იმისა, რომ მათ იციან, რომ ნორმალური პერიოდული პროცენტის გადახდა არ მოხდება.

გადავადებული საპროცენტო ობლიგაციების საერთო ფორმა არის ის, რომელიც არ იხდის პროცენტს გარკვეული პერიოდის გასვლამდე. გადავადებული საპროცენტო პერიოდის ბოლოს, ობლიგაცია იწყებს პროცენტის გადახდას პერიოდულად, დაფარვის თარიღამდე ან ზარის თარიღი. მაგალითად, ობლიგაციას 10 წლის ვადიანობის ვადით აქვს რეზერვი ნდობის ინვენტარი რომ კუპონის გადახდა დაიწყება გამოცემიდან ოთხი წლის შემდეგ. ამ შემთხვევაში, ამ ობლიგაციას აქვს ნულოვანი კუპონი პირველი ოთხი წლის განმავლობაში, შემდეგ კი ფიქსირებული კუპონი დარჩენილი ექვსი წლის განმავლობაში.

გადავადებული საპროცენტო ობლიგაცია შეიძლება იყოს კარგი არჩევანი მათთვის, ვინც ეძებს ფულის დაზოგვას, იმავდროულად უფრო მეტი პროცენტის დაგროვებით, ვიდრე ისინი მიიღებენ საბანკო შემნახველ ანგარიშზე ან ფულის ბაზრის ფონდი. პირიქით, ინვესტორებს, რომლებიც ეძებენ პერიოდულ შემოსავალს, შესაძლოა ეს ობლიგაციები არ იყოს მიმზიდველი ინვესტიცია მათი პორტფელებისთვის.

მაგალითი: Z- ობლიგაციები

გადავადებული საპროცენტო ობლიგაციის საერთო ტიპია ა ნულოვანი კუპონის ობლიგაცია (z- ბონდი), რომელიც საერთოდ არ იხდის პროცენტს, მაგრამ გვთავაზობს ობლიგაციების ღირებულების ნომინალურ ღირებულებას. განსხვავება შესყიდვის ფასსა და დაფარვის ვადაში დაფარულ ნომინალურ ღირებულებას შორის არის ინვესტორისთვის ობლიგაციაზე მიღებული პროცენტი. ვინაიდან დაფარვამდე გადახდები არ არის, ნულოვან კუპონებს არა აქვთ რეინვესტირების რისკი. ნულოვანი კუპონის ობლიგაციები ტექნიკურად არ იხდიან პროცენტს, მაგრამ სამაგიეროდ იყიდება ფასდაკლებით, მწიფდება ნომინალური ღირებულებით.

მაგალითი: შენიშვნების გადართვა

სხვა სახის გადავადებული საპროცენტო ობლიგაციები არის ა შენიშვნის გადართვა რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას დროებითი ფულადი სახსრების მქონე ფირმების მიერ ვალის ასამაღლებლად, ფულის დაძაბვის დროს გადაუხდელობის გარეშე. გადართვის ჩანაწერი არის სესხის ხელშეკრულება, რომელიც მსესხებელს საშუალებას აძლევს გადადოს პროცენტის გადახდა თანხის გაზრდის გადახდაზე თანხმობით. კუპონი მომავალში. ფაქტობრივად, პროცენტი გადაიხდება დამატებითი ვალის გაფორმებით, ხშირად უფრო მაღალი პროცენტით. მაგალითად, თუ კომპანია ირჩევს პროცენტის გადახდის გადადებას ობლიგაციის ვადის გასვლამდე, მისი პროცენტი ვალზე შეიძლება გაიზარდოს 7.8% -დან 9.1% -მდე.