რა არის სესხის ფონდი?

რა არის სესხის ფონდი

ვალის ფონდი არის საინვესტიციო ფონდი, როგორიცაა ა ურთიერთდახმარების ფონდი ან გაცვლითი ვაჭრობის ფონდი, რომელშიც ძირითადი ჰოლდინგები მოიცავს ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებს. სესხის ფონდს შეუძლია ინვესტიცია განახორციელოს მოკლევადიან ან გრძელვადიან ობლიგაციებში, ფასიანი ქაღალდების პროდუქტებში, ფულის მარკეტი ინსტრუმენტები ან მცურავი კურსი ვალი. საშუალოდ, საფასურის კოეფიციენტები ვალის ფონდებზე უფრო დაბალია, ვიდრე დართული სააქციო კაპიტალი რადგან საერთო მენეჯმენტის ხარჯები უფრო დაბალია.

ხშირად მოიხსენიება საკრედიტო ფონდები ან ფიქსირებული შემოსავლის ფონდები, ვალის სახსრები მიეკუთვნება ძირითადი შემოსავლის აქტივების კატეგორიას. ამ დაბალი რისკის მანქანებს ჩვეულებრივ ეძებენ ინვესტორები, რომლებიც ეძებენ კაპიტალის შენარჩუნება და/ან მიაღწიოს დაბალი რისკის შემოსავლების განაწილებას.

ვალის ფონდის რისკი

სესხის ფონდებმა შეიძლება განახორციელონ ინვესტიცია ფასიანი ქაღალდების ფართო სპექტრში, განსხვავებული რისკის დონით. ზოგადად ითვლება, რომ აშშ -ს მთავრობის ვალი წარმოადგენს ყველაზე მცირე რისკს. ბიზნესის მიერ გაცემული კორპორატიული დავალიანების რისკის პროფილი, როგორც მათი კაპიტალის სტრუქტურის ნაწილი, ზოგადად კლასიფიცირებულია კომპანიის მიერ საკრედიტო რეიტინგი.

საინვესტიციო ხარისხის დავალიანება გაცემულია კომპანიების მიერ, რომელთაც აქვთ სტაბილური ხედვა და მაღალი საკრედიტო ხარისხი. მაღალი შემოსავლის ვალი, რომელიც ძირითადად გაცემულია დაბალი საკრედიტო ხარისხის კომპანიების მიერ, პოტენციურად განვითარებადი ზრდის პერსპექტივით, გთავაზობთ უფრო მაღალ ანაზღაურებას, უფრო მაღალ პერსპექტიულ რისკთან ერთად. სხვა ვალების კატეგორიები მოიცავს განვითარებულ საბაზრო ვალს და განვითარებადი საბაზრო ვალს.

ვალის ფონდის ინვესტიცია

ინვესტორები შეუძლია აირჩიოს დაბალი რისკის მქონე სესხის ფონდის ვარიანტებიდან, როგორც პასიურ, ისე აქტიურ პროდუქტებში.

Პასიური

ზოგიერთი უმსხვილესი და ყველაზე აქტიურად მოვაჭრე პასიური შემოსავლის მქონე საინვესტიციო ფონდი ცდილობს გაიმეოროს ძირითადი ფიქსირებული შემოსავლების საორიენტაციო ინდექსები, მათ შორის Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index და ICE U.S. Treasury Core Bond ინდექსი. ამ ინდექსების გამეორებადი პასიური ETF– ები მოიცავს:

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

IShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) არის პასიურად მართული ინდექსის გამეორების ფონდი, რომელიც თვალყურს ადევნებს Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond ინდექსს. ფონდს აქვს წმინდა ხარჯების კოეფიციენტი 0.05%. მისი წლიური ანაზღაურება 2019 წლის 8 ივლისამდე არის 5.97%.

iShares აშშ სახაზინო ობლიგაცია ETF

IShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) არის პასიურად მართული ინდექსის გამეორების ფონდი, რომელიც თვალყურს ადევნებს ICE აშშ – ს სახაზინო ბონდის ინდექსს. მას აქვს წმინდა ხარჯების კოეფიციენტი 0.15%, ხოლო მისი წლიური ანაზღაურება 2019 წლის 8 ივლისის ჩათვლით არის 4.60%.

აქტიური

სესხების ბაზრის ბაზარი ასევე მოიცავს აქტიურ მენეჯერთა ფართო სპექტრს, რომლებიც ცდილობენ სესხის ფონდის გადალახვას ინდექსები, როგორიცაა Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index და ICE U.S. Treasury Core Bond ინდექსი.

პირველი ნდობის ტაქტიკური მაღალი სარგებელი ETF (HYLS) არის აქტიურად მართული ვალის ფონდის მაგალითი, რომელიც ახდენს ინვესტიციებს შემოსავლებისა და კაპიტალის ამაღლების მიზნით. ეს არის NAV– ის შემოსავალი 2017 წლის 31 ოქტომბრის მდგომარეობით, არის 5.95%. მიუხედავად იმისა, რომ ფონდი არ აჭარბებს თავის შერჩეულ ინდექსს ყოველწლიურად, ის არის აშშ-ს მაღალი შემოსავლის მქონე ობლიგაციების სამყაროში ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტური ფონდი.

საერთო ჯამში, სავალო ფონდებში ინვესტორებს უნდა ესმოდეთ შემოსავლების გაანგარიშების გაზომვები, რომლებიც გამოიყენება როგორც შესრულების ინდიკატორები. ვინაიდან ვალის ფონდები მოიცავს შემოსავლის გამომუშავებას, სახსრებს შეუძლიათ გადაიხადონ ყოველთვიური ან კვარტალური დივიდენდები. მთლიანი დაბრუნების გამოთვლები ითვალისწინებს შემოსავლის ანაზღაურებას, ხოლო ზოგადი ანაზღაურების გამოთვლები შეიძლება არა.

გლობალური ვალის ფონდები

ქვეყნები სხვადასხვა ფორმით გასცემენ ვალებს თავიანთი სამთავრობო ფისკალური პოლიტიკის მხარდასაჭერად. შეერთებულ შტატებში, მთავრობის მიერ გაცემული დავალიანება ზოგადად განიხილება როგორც ყველაზე დაბალი რისკის ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიცია ბაზარზე.

აშშ -ს სესხების ფონდები

აშშ -ს მთავრობა გასცემს ფასიანი ქაღალდების ფართო სპექტრს ინვესტიციისათვის. ამ ფასიანი ქაღალდების ინვესტიცია შესაძლებელია პირდაპირ, ან ინვესტორებს შეუძლიათ აირჩიონ ინვესტიცია დივერსიფიცირებულ ვალის ფონდებში, რომლებიც მოიცავს ამ ფასიან ქაღალდებს. BlackRock's iShares არის ინდექსირებული ბაზრის ერთ -ერთი წამყვანი მენეჯერი აშშ -ს მთავრობის ვალის ფონდი ETF.

აშშ -ს კორპორატიული ვალის სახსრები, როგორც წესი, გამოყოფილია კორპორაციული ემიტენტის საკრედიტო ხარისხით. ამერიკულ კომპანიებს აქვთ მსოფლიოში ყველაზე მაღალი საკრედიტო რეიტინგები, რაც აშშ -ს ვალის სახსრებს დიდ მოთხოვნას აყენებს.

გლობალური ვალის ფონდები

ბევრი ქვეყანა გვთავაზობს ვალის ინვესტიციებს მთავრობის ფისკალური პოლიტიკის მხარდასაჭერად. სახელმწიფოს სესხების რისკები და შემოსავლები განსხვავდება, რაც დამოკიდებულია ერის პოლიტიკურ და ეკონომიკურ გარემოზე. წილობრივი აქციების მსგავსად, გლობალური კორპორატიული ობლიგაციების ფონდები შეიძლება განცალკევდეს განვითარებული და განვითარებადი ბაზრის ინდექსებით. საკრედიტო რეიტინგები ენიჭება როგორც სახელმწიფო ობლიგაციებს, ასევე კორპორატიულ ობლიგაციებს, გლობალურად სტანდარტიზებული საკრედიტო რეიტინგის ანალიზის გამოყენებით.