Exxon-ის შემოსავალი: რა უნდა ვეძებოთ XOM-ისგან

ExxonMobil Corp. (XOM) წელს მომგებიანობას დაუბრუნდა მას შემდეგ, რაც გასულ წელს მისი შემოსავალი თითქმის მესამედით შემცირდა COVID-19 პანდემიით გამოწვეული ეკონომიკური შეფერხებების ფონზე. კომპანიის აღდგენა 2021 წელს გამოწვეულია ნავთობის ფასების ზრდით, რომელმაც შვიდი წლის მაქსიმუმს მიაღწია ამ თვის დასაწყისში. ნავთობის ფასები გაძლიერებულია როგორც გლობალური ეკონომიკის გამოჯანმრთელებით, ასევე ნავთობის მოთხოვნით, რომელიც აღემატება მიწოდებას.

ინვესტორები თვალყურს ადევნებენ თუ არა Exxon-ს შეუძლია შეინარჩუნოს თავისი ბოლო ფინანსური მაჩვენებლების იმპულსი, როდესაც კომპანია ოქტომბერში გამოაცხადებს მოგებას. 29, 2021 წელი 2021 წლის მესამე კვარტლისთვის. ანალიტიკოსები ელიან, რომ Exxon გამოაქვეყნებს მესამე კვარტალში დადებითი მოგების ერთ აქციაზე (

EPS) თითო აქციაზე ზარალის ზედიზედ ოთხი კვარტალის შემდეგ. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება ზედიზედ მესამე კვარტალში შემოსავლების შემცირების რვა კვარტლის შემდეგ.

ინვესტორები ასევე ფოკუსირდებიან სხვა ძირითად მეტრზე: შემოსავალი Exxon-ის ზედა დინების სეგმენტისთვის, რომელიც ჩართულია ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის ძიებაში, განვითარებასა და წარმოებაში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ ზედიზედ მესამე კვარტალში შემოსავალი მკვეთრად გაიზრდება ზედიზედ შვიდი კვარტლის შემცირების შემდეგ.

Exxon-ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში დიდი ზღვრით აჯობა ფართო ბაზარზე. აქციამ ბაზარზე წინსვლა დაიწყო 2020 წლის ნოემბრის დასაწყისში და შემდეგ თანდათან გააფართოვა თავისი ეფექტურობის უფსკრული დაახლოებით 2021 წლის მარტის შუა რიცხვებამდე. შემდეგ აქცია ფართო რყევებით ივაჭრებოდა, რადგან გაზაფხულისა და ზაფხულის უმეტესი ნაწილი გვერდულად მოძრაობდა. აქცია კვლავ იზრდება სექტემბრის შუა რიცხვებიდან. Exxon-ის აქციებმა გასული წლის განმავლობაში 109.6%-იანი შემოსავალი მოახდინეს, რაც ბევრად აღემატება S&P 500-ის მთლიან შემოსავალს 34.2%.

Exxon-ის მოგების ისტორია

იტყობინება Exxon 2021 წლის კვარტალის მოგება და შემოსავალი, რომელიც აჯობა ანალიტიკოსების მოლოდინს. კომპანიამ გამოაცხადა თავისი მეორე ზედიზედ მეორე კვარტალში დადებითი EPS ოთხი სერიის შემდეგ 2020 წლის განმავლობაში თითო აქციაზე ზარალის თანმიმდევრული კვარტლები ეკონომიკური ვარდნის ფონზე, რომელიც გამოწვეულია პანდემია. შემოსავალი გაიზარდა 107.8%-ით წელიწადში (YOY), ზრდის მეორე ზედიზედ კვარტალში კვარტალური წლის ორი წლის შემდეგ კლებულობს. Exxon-მა თქვა, რომ მის შემოსავალს განაპირობებს ნავთობისა და ბუნებრივ აირზე მოთხოვნილება, ისევე როგორც საუკეთესო კვარტალური შენატანები მისი ქიმიური და საპოხი პროდუქტებიდან.

In Q1 FY 2021Exxon-ის მოგებამ და შემოსავალმა გადააჭარბა კონსენსუსის შეფასებებს. ეს იყო პოზიტიური EPS-ის პირველი კვარტალი 2020 FY-ში ყოველწლიური კვარტალური ზარალის შემდეგ. შემოსავალი მხოლოდ 5.3%-ით გაიზარდა, მაგრამ ამ ზრდამ დაასრულა რვა კვარტალური კლების სერია. კომპანიამ განაცხადა, რომ მისმა ძლიერმა შედეგებმა პირველ კვარტალში აისახა საქონლის უფრო მაღალი ფასები და სტრუქტურული ხარჯების შემცირება.

ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ კომპანიის ფინანსური მაჩვენებლები გაუმჯობესდება 2021 წლის მესამე კვარტალში. სავარაუდოდ, Exxon გამოაქვეყნებს თავის უდიდეს EPS-ს მინიმუმ 15 კვარტალში. მოსალოდნელია, რომ შემოსავალი გაიზრდება 49.3%-ით წელიწადში, რაც შენელდება წინა კვარტლის სწრაფი ტემპისგან. 2021 წლის სრული წლისთვის, ანალიტიკოსები ელიან, რომ Exxon-ის EPS დადებითი იქნება გასული წლის ერთ აქციაზე ზარალის შემდეგ. მოსალოდნელია, რომ წლიური შემოსავალი გაიზრდება 56.0%-ით ზედიზედ ორი წლის შემცირების შემდეგ.

Exxon ძირითადი სტატისტიკა
2021 წლის მესამე კვარტლის შეფასება	Q3 FY 2020	Q3 FY 2019
მოგება აქციაზე ($)	1.47	-0.16	0.74
შემოსავალი ($B)	69.0	46.2	65.0
ზედა სეგმენტის შემოსავალი ($B)	17.5	10.1	16.1

^{წყარო: ხილული ალფა}

ძირითადი მეტრიკა

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ინვესტორები ასევე ყურადღებას გაამახვილებენ Exxon-ის ზედა დინების სეგმენტის შემოსავალზე, რომელიც არის კომპანიის ერთ-ერთი. სამი ძირითადი ბიზნეს სეგმენტი. ზედა დინების ოპერაციები ჩართულია ნავთობისა და ბუნებრივი აირის თვისებების ძიებასა და განვითარებაში, ასევე ნედლი ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის მოპოვებასა და წარმოებაში. ზემო დინებაში შეიძლება კონტრასტი იყოს ქვედა დინებისგან ოპერაციები, რომლებიც ეხება რაფინირებული ნავთობპროდუქტების წარმოებას და მოიცავს Exxon-ის კიდევ ერთ მთავარ ბიზნეს სეგმენტს. Exxon ასევე მონაწილეობს შუა დინების ოპერაციებში, როგორიცაა მილსადენებისა და შენახვის ობიექტების ექსპლუატაცია.

Exxon-ის ზედა დინების სეგმენტი სარგებლობს ნედლი ნავთობის მაღალი ფასებით და განიცდის ნავთობის ფასების დაცემისას, როგორც ეს გასული წლის დასაწყისში მოხდა პანდემიის ადრეულ ეტაპებზე. მაგრამ ნავთობის ფასები მკვეთრად აღდგა წელს და გაიზარდა იმ დონემდე, რაც წლების განმავლობაში არ იყო ნანახი ეკონომიკის გამოჯანმრთელების შედეგად გამოწვეული ძლიერი მოთხოვნის ფონზე. ფასების ზრდა ასევე გამწვავდა ნავთობის ექსპორტიორი ქვეყნების ორგანიზაციის მიერ მიწოდების ნელი მატებით.OPEC) და რუსეთის ხელმძღვანელობით ნავთობის მწარმოებელთა ჯგუფს, რომელსაც ერთობლივად უწოდებენ OPEC+. OPEC+-ის რიგი მწარმოებლები ამცირებდნენ წარმოებას პანდემიის დროს და ნელ-ნელა აძლიერებდნენ მიწოდებას აღდგენითი მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად, თუნდაც აშშ-ს მხრიდან წარმოების გაზრდის ზეწოლის ფონზე.

გასულ წელს Exxon-ის შემოსავალი 39,7%-ით დაეცა პანდემიით გამოწვეული ეკონომიკური შოკის ფონზე. ნავთობის ფასები 2020 წლის გაზაფხულზე დაეცა, რადგან გლობალური მოთხოვნა შემცირდა. მაგრამ პანდემიამდეც კი, კომპანიის ზემოთ შემოსავალი იტანჯებოდა. შემოსავალი ზედა დინების სეგმენტში დაეცა 6.8%-ით 2019 წელს, მას შემდეგ რაც გაიზარდა 22.9%-ით 2018 წელს. მაგრამ ეს ასევე შეიძლება აიხსნას ნავთობის დაბალი ფასებით 2019 წლის უმეტესი ნაწილის განმავლობაში 2018 წელთან შედარებით. ზედა დინების შემოსავალმა დაიწყო აღდგენა 2021 წლის პირველ კვარტალში, გაიზარდა 15,7%-ით წელიწადში და დაასრულა კლების შვიდი კვარტალის სერია. შემოსავალი გაიზარდა 141.0%-ით ყოველწლიურად 2021 წლის მეორე კვარტალში და დაუბრუნდა პანდემიამდელ დონეს, რომელიც დაფიქსირდა 2019 წლის მეორე ნახევარში. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ 2021 წლის მესამე კვარტალში შემოსავალი გაიზრდება 72.3%-ით წელიწადში. 2021 წლის სრული წლისთვის, სეგმენტის შემოსავალი მოსალოდნელია 79.9%-ით გაიზრდება.