პასუხისმგებელი ინვესტიციის პასუხისმგებლობა

კალიფორნიის გენერალური პროკურორი, რობ ბონტა, ებრძვის ნავთობისა და გაზის ინდუსტრიას, მაგრამ პლასტმასის გამო. მისმა ოფისმა გამოაცხადა გამოძიება და გამოსცა გამოძახება ExxonMobil-ს პლასტმასის კრიზისში მისი როლის გამო. ბონტამ თქვა: ”კალიფორნიაში და მთელ მსოფლიოში, ჩვენ ვხედავთ წიაღისეული საწვავის ინდუსტრიის ათწლეულების განმავლობაში მოტყუების კამპანიის კატასტროფულ შედეგებს. პლასტიკური დაბინძურება შემოდის ჩვენს წყალსადენებში, წამლავს ჩვენს გარემოს და ანგრევს ჩვენს პეიზაჟებს“, - ნათქვამია მისი ოფისის პრესრელიზში. ის ამბობს, რომ სიმართლე ისაა, რომ პლასტმასის აბსოლუტური უმრავლესობის გადამუშავება შეუძლებელია და გადამუშავების მაჩვენებელი 9%-ს არასდროს აღემატება. ყოველ კვირას ჩვენ ვხმარობთ პლასტმასის ოდენობის საკრედიტო ბარათის ექვივალენტს წყლის, რომელსაც ვჭამთ და ჰაერში, რომელსაც ვსუნთქავთ. საჩივრის მიხედვით, 1950-იან წლებში ყოველწლიურად იწარმოებოდა 1,5 მილიონი ტონა პლასტმასი. დღეს ეს რიცხვი 300 მილიონ ტონამდე გაიზარდა.

Uber აძლიერებს ელექტრომობილების გეგმებს დიდ ბრიტანეთში. კომპანია აცხადებს, რომ ახალი მანქანების 90%-ზე მეტი, რომლებიც უერთდებიან პლატფორმას ლონდონში, ახლა მთლიანად ელექტროა და დაახლოებით 5000 მძღოლი იქ პილოტირებს ელექტრომობილებს, რაც წლის ბოლომდე გაორმაგდება. Uber-მა პირველად წარადგინა Uber Green პარიზში, რომელიც მგზავრებს საშუალებას აძლევს დაჯავშნონ მოგზაურობა მხოლოდ ჰიბრიდული ან ელექტრომობილით. მიუხედავად იმისა, რომ ადრეული ათვისება ნელი იყო, დღეს საფრანგეთის დედაქალაქის პლატფორმაზე არსებული მანქანების სრულად 45% არის ჰიბრიდული ან მთლიანად ელექტრო.

The ფასიანი ქაღალდების და ბირჟის კომისია (SEC) გაახანგრძლივა კომენტარის პერიოდი მისი გახმაურებული კლიმატის გამჟღავნების წესის წინადადებაზე. წინადადება დამტკიცდა 21 მარტს და საჯარო კომპანიებს სთხოვს გამოაქვეყნონ გრძელი სია კლიმატთან დაკავშირებული ინფორმაცია მათ სარეგისტრაციო განცხადებებში და პერიოდულ ანგარიშებში SEC-ში და აქციონერები. ეს სია მოიცავს კლიმატთან დაკავშირებული რისკების ზედამხედველობას და მართვას რეგისტრატორთა საბჭოსა და მენეჯმენტის მიერ. აქვს ბიზნეს და კონსოლიდირებულ ფინანსურ ანგარიშგებაზე და როგორ იმოქმედა კლიმატთან დაკავშირებულმა რისკებმა ან შესაძლოა იმოქმედოს კომპანიის სტრატეგიაზე, ბიზნეს მოდელზე და მსოფლმხედველობა.

გამოიწერეთ ახლავე: Apple-ის პოდკასტი / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

გაიცანით ემი ო'ბრაიენი

ემი ო'ბრაიენი ემსახურება როგორც პასუხისმგებელი ინვესტირების (RI) გლობალური ხელმძღვანელი Nuveen-ში, ფულის მენეჯერი, რომელსაც აქვს $1.3 ტრილიონზე მეტი აქტივები მართვაში. თავის როლში, ემი ხელმძღვანელობს 20+ წევრიან გუნდს და პასუხისმგებელია ჰოლისტიკური RI ხედვის შექმნაზე და ერთიანი ჩარჩო Nuveen-ის და მისი მფლობელის TIAA-ს, მასწავლებელთა დაზღვევისა და ანუიტეტის ასოციაციაში ამერიკა. RI-ში თავისი 25-წლიანი კარიერის განმავლობაში, ემი მუშაობდა გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის (ESG) და ზემოქმედების ინვესტიციების ინიციატივების ფართო სპექტრზე TIAA-ს მასშტაბით. ემი მსახურობდა სოციალური საინვესტიციო ფორუმის (SIF) საბჭოში, ინვესტორთა პასუხისმგებლობის კვლევის ცენტრის ინსტიტუტში. კორპორაციული პასუხისმგებლობისთვის (IRRCi) და გლობალური ინიციატივის მდგრადობის რეიტინგების მართვის კომიტეტი (GISR). 2018 წელს ის Barron's-მა გამოავლინა, როგორც ერთ-ერთი ყველაზე გავლენიანი ადამიანი ESG ინვესტირებაში.

რა არის ამ ეპიზოდში?

$1,3 ტრილიონი დოლარით მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები (AUM)ნუვენი საკმაოდ დიდ ბარტყს ატრიალებს, რამდენადაც ფულის მენეჯერები მიდიან, და ის თამაშშია 1898 წლიდან. დღეს ის მთლიანად ეკუთვნის TIAA-ს, მასწავლებელთა დაზღვევისა და ანუიტეტი ამერიკის ასოციაციას. მისი პორტფელი მოიცავს ურთიერთდახმარების ფონდები, საბირჟო სავაჭრო ფონდები (ETF), მათ შორის 12 ESG-თან დაკავშირებული ETF, კერძო კაპიტალი, სასოფლო-სამეურნეო მიწა, ფიქსირებული შემოსავალი, და რამდენიმე სხვა აქტივების კლასი. და Nuveen სერიოზულად ეკიდება თავის საპასუხისმგებლო ინვესტიციის მიზნებს. ემი ო'ბრაიენი არის Nuveen-ის პასუხისმგებელი ინვესტირების (RI) გლობალური ხელმძღვანელი და ის მთელი თავისი კარიერა იყო SRI და ESG არენაზე. ის ასევე ჩვენი სტუმარია The Green Investor-ში ამ კვირაში. მოგესალმებით, ემი.

ემი:

მადლობა, კალებ. მშვენიერია აქ შენთან ყოფნა.

კელები:

კარგი, თქვენი სამუშაოს დასახელება თავისთავად მეტყველებს, მაგრამ დარწმუნებული ვარ, რომ არსებობს უამრავი ნიუანსი იმ თვალსაზრისით, რასაც აკეთებთ Nuveen-ში. როგორ აღწერთ რას აკეთებთ?

ემი:

ასე რომ, ჩემი სამუშაო, რომელიც, რა თქმა უნდა, განვითარდა 17 წლის განმავლობაში, რაც ამ კომპანიაში ვმუშაობ, ნამდვილად იყო გაერთიანება. პასუხისმგებელი ინვესტიცია ჩარჩო მთელ საწარმოში. და ამჟამად ეს ჩარჩო შედგება იმაზე, თუ როგორ ხდება ჩვენ ინტეგრირება გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობა (ESG) ფაქტორები ინვესტიციების პროცესში, როგორ ვამყარებთ ჩვენს ხმას ბაზარზე ჩვენი სამეურვეო საქმიანობით, თქვენ იცით, ხმის მიცემის, კომპანიებთან და სხვა ინვესტიციების მონაწილეებთან. და შემდეგ, როგორ ვზომავთ და ვმართავთ გავლენას, რაც საკმაოდ მნიშვნელოვან კონცეფციად იქცა პასუხისმგებელი ინვესტირებისა და ინვესტირების მთელ სფეროში. მდგრადი ფინანსები ბოლო წლებში.

კელები:

მართალია, რას ნიშნავს პასუხისმგებელი ინვესტიცია Nuveen-ისთვის? თქვენ პირადად ხართ დაკავებული, ასე რომ თქვენ უნდა უპასუხოთ TIAA-ს, თქვენს კლიენტებს და იმ ადამიანებს, რომლებიც ინვესტიციას განახორციელებენ თქვენი მეშვეობით, მათ შორის ბევრი მასწავლებელი. მაგრამ როდესაც ჩვენ ვამბობთ პასუხისმგებელ ინვესტიციას, ეს ბევრ რამეს ნიშნავს სხვადასხვა კომპანიისთვის. მაგრამ მე ვფიქრობ, რომ ეს ნიშნავს რაღაც ძალიან უნიკალურს Nuveen-ში.

ემი:

ჰო, აუცილებლად. და მე ვფიქრობ, რომ განმარტებები განსხვავდება და ხალხი შეიძლება დაიკარგოს ჟარგონში. მაგრამ ის, რასაც ის უბრალოდ ნიშნავს, არის უკეთესი ინვესტორები, და ეს არის ESG ფაქტორების ჩართვა ჩვენს სისტემაში. საინვესტიციო პროცესი და ბაზარზე ჩვენი გავლენის გამოყენება ჩვენს კომპანიებთან და სხვა კომპანიებთან უკეთესი მუშაობის გრძელვადიან პერსპექტივაში ინვესტიციები. შემდეგ კი კლიენტების განვითარებადი საჭიროებებისა და დაინტერესებული მხარეების საჭიროებების მიწოდება, რომელთაგან ბევრი ნამდვილად არის ორიენტირებული გარემოსა და სოციალურ მიზნებზე. და ჩვენ დიდი ხანია სივრცეში ვართ, კალებ. და მე ვიტყოდი, რომ TIAA-ს ორიგინალური კლიენტების ბაზა არის მთავარი მიზეზი, რის გამოც TIAA და Nuveen-ს დიდი ხნის განმავლობაში აკეთებდნენ აქცენტი ამაზე. მე ვიტყოდი, რომ ის ორიგინალური ინვესტორები, რომლებიც მუშაობდნენ უმაღლეს სასწავლებლებში, არაკომერციულ დაწესებულებებში, კვლევით ორგანიზაციებში - ჩვენ ვართ მართლაც ორიენტირებული იყო მათი პორტფოლიოს გარემოსდაცვით, სოციალურ და მმართველობის ასპექტებზე მრავალი ათწლეულის განმავლობაში, სანამ ეს გახდა პოპულარული.

კელები:

ასე რომ, კლიმატის და ESG-ის E ნაწილის, მისი გარემოსდაცვითი ნაწილის თვალსაზრისით, რა სურთ თქვენს კლიენტებს რეალურად, როდესაც საქმე ეხება ამას?

ემი:

დიახ, ეს შესანიშნავი მაგალითია. ის, თუ როგორ ასახავს ეს თემა აქტივების ყველა კლასში, ნამდვილად გამოიხატება კლიმატის საშუალებით. ამიტომ მათ ბევრი რამ უნდათ. ზოგადად, მათ სურთ დარწმუნდნენ, რომ ჩვენ, როგორც მათი საინვესტიციო მენეჯერი, ზუსტად ვაფასებთ კლიმატის რისკს პორტფელში და ვმართავთ ამ რისკს. და თქვენ იცით, მზარდი აქცენტი ფიზიკურ რისკებზე, გარდამავალ რისკზე, რადგან სამყარო, მოგეხსენებათ, ავალდებულებს საკითხებს, როგორიცაა წმინდა ნული და კლიენტის სხვადასხვა მიზნები ამის გარშემო. ასე რომ, მათ ეს უნდათ ჩვენგან, მაგრამ მათ ასევე უნდათ, რომ დავრწმუნდეთ, რომ ჩვენ ორიენტირებული ვართ იმ შესაძლებლობებზე, რომლებიც წარმოიქმნება ზოგიერთი გარემოსდაცვითი და სოციალური გამოწვევების დაძლევის შედეგად. ასე რომ, მთლიანობაში, ჩვენი კლიენტები უბრალოდ ეძებენ ჩვენ, რომ ვიყოთ მათი კაპიტალის კარგი მმართველები. მაგრამ ამის გარდა, ჩვენ გვყავს მზარდი კლიენტების რაოდენობა, რომლებსაც აქვთ განსაკუთრებული მიზნები თავიანთი პორტფოლიოსთვის. ზოგიერთ კლიენტს, ინდივიდუალურ ინვესტორს ან თუნდაც ინსტიტუტს სურს შეზღუდოს ექსპოზიცია, მაგალითად, გარკვეული ინდუსტრიების მიმართ, რომლებიც მძიმე ემიტირებულია. სხვებს სურთ, რომ ჩვენ ვიყოთ მათ პარტნიორები გარდამავალ პერიოდში ინვესტიციებში, ამიტომ ბევრი რამ ხდება ჩვენი უძრავი ქონების ან ინფრასტრუქტურის პორტფელის მეშვეობით. და სხვები, მოგეხსენებათ, ელიან, რომ ჩვენ ნამდვილად დავეხმარებით მარეგულირებელი გარემოს ჩამოყალიბებაში, რომელიც მართლაც ყველგანაა. მაგრამ ჩვენნაირი ინვესტორები არიან საკვანძო პოზიციაში, რათა დაეხმარონ წერტილების დაკავშირებას იმის შესახებ, თუ როგორ უნდა განვითარდეს რეგულირება ამ თემაზე.

კელები:

და თქვენ ნათლად აცხადებთ, რომ თქვენ ხართ აქტიური მენეჯერი სახსრების, თქვენ ჩართვა კომპანიებს ინდუსტრიაში და არა აუცილებლად დივესტირება, თუმცა ეს ალბათ ზოგიერთი ETF-ის ვარიანტია. მაგრამ მოგვეცით მაგალითი იმისა, თუ როგორ ახორციელებთ ამ აქტიურ მენეჯმენტს კონკრეტულ კომპანიასთან ან ინდუსტრიასთან?

ემი:

დიახ, მე ნამდვილად მიყვარს ეს კითხვა, რადგან დიდი ხანია, ჩვენნაირ მსხვილ ინვესტორებს ათვალიერებენ, იცით, როგორ ვახდენთ ჩვენ გავლენას კომპანიებზე? ჩვენ, რა თქმა უნდა, შეგვიძლია ავიღოთ ყველა ეს ფაქტორი და მოვათავსოთ პორტფოლიოში. გარკვეულმა პორტფოლიოებმა შეიძლება გამოიწვიოს გარიყვა, მაგრამ უფრო დიდი როლი და პასუხისმგებლობა, რომელსაც ჩვენ სერიოზულად ვეკიდებით, არის ჩართულობა. ასე რომ, ჩვენ წლების განმავლობაში ყოველთვის ვატარებდით ძალიან აქტიურ დიალოგს ჩვენს კომპანიებთან. ჩვენ მოვაწყვეთ როგორც კომპანია ძირითადი საკითხების, ძირითადი კამპანიების ირგვლივ, მაგრამ რეალურად ფოკუსირებულია ბიზნეს საქმეზე, რა თქმა უნდა, რატომ უნდა აქცევდნენ კომპანიებმა ყურადღება ისეთ საკითხებს, როგორიცაა ქალები ბორტებზე, მრავალფეროვნება ბორტებზე და ახლა კლიმატი. ასე რომ, ჩვენი ერთ-ერთი უახლესი ჩართულობის ინიციატივა, რომელიც ეფუძნება კლიმატზე ჩართვას მრავალი წლის განმავლობაში, არის ფოკუსირება კომპანიის ვალდებულებებზე წმინდა ნულზე. მაგალითად, რას ნიშნავს ეს პრაქტიკაში, რა სახის გამჟღავნება, რა სახის გამჭვირვალობა? ჩვენ ცოტა ხნის წინ განვაახლეთ მთელი ჩვენი მეურვეობის ანგარიში, რაც არის გზა, რომლითაც ჩვენ ვართ ანგარიშვალდებულები ჩვენი კლიენტების, მაგრამ ასევე სხვა დაინტერესებული მხარეების წინაშე. ასე რომ, თქვენ ხედავთ, რომ ჩვენ უბრალოდ აღარ მივდივართ და ვსაუბრობთ კომპანიასთან. ის მიზნად ისახავს კომპანიებს, ნამდვილად იჭრება, აკეთებს ჩვენს კვლევას. ახლა ჩვენ კონკრეტულად განვიხილავთ მათ მიერ მოთხოვნებს, შემდეგ კი, კვლავ ძალიან გამჭვირვალე ვიქნებით ჩვენი დაინტერესებული მხარეებისთვის, რომ ჩვენი საუბარი იწვევს ცვლილებებს კომპანიაში. ასე რომ, მე მოვედი აქციონერთა აქტივიზმის მთელი ფონიდან, სანამ ჩემს როლს აქ ვასრულებდი, და აღფრთოვანებული ვარ, რომ დავინახო ყურადღება და დაკვირვება მდგრად ფინანსებში პასუხისმგებელი ინვესტიციის ამ ნაწილზე.

კელები:

დიახ, თქვენი მეურვეობის მოხსენება, რომელიც ადრე ახსენეთ, დეტალურად აღწერს თქვენს ბევრ ინიციატივას პასუხისმგებლიანი ინვესტიციების შესახებ ჩვენი მსმენელებისთვის, რომლებსაც ჯერ არ წაუკითხავთ. შევამოწმე. ჩვენ ვაპირებთ მას ბმულს გადაცემის შენიშვნებში აქ. მაგრამ რა არის ორი ან სამი საუკეთესო გზა? თქვენ ხართ ამაზე, ისევე როგორც აღმასრულებელი დირექტორი. ასე რომ, ეს არ არის მხოლოდ გვერდით, ეს თქვენ და Nuveen-ის აღმასრულებელი დირექტორი თქვენ გუნდებთან ერთად აყენებთ ამას.

ემი:

ჰო, ასე რომ, მოდით ვისაუბროთ ერთ-ერთ ნაკლებად მკაფიო გზაზე, რომელიც არის ის, რომ ეს ნამდვილად მნიშვნელოვანია ჩვენი კომპანიისთვის. ჩვენი მიდგომაა ვიმუშაოთ 30-ზე მეტი ადამიანის გუნდით, რომლებიც ახლა მუშაობენ ინვესტიციების ლიდერებთან ერთად ამ დიზაინის შესაქმნელად. ინიციატივები, რომ არა მხოლოდ ჩვენ, ჩვენი გუნდი ვისაუბროთ კომპანიებთან, არამედ ხელი შევუწყოთ ამას ჩვენს ყველა ანალიტიკოსში და პორტფელის მენეჯერები. ასე რომ, იმედია, ის, რაც ამ ანგარიშში გვხვდება, არის ჩვენი გავლენის გამოყენების ვალდებულება. მაგრამ ჩვენ ასევე გვჯერა, რომ ჩვენ ავედით მეურვეობის შემდეგ საფეხურზე, როდესაც საქმე ეხება, იცით, ჩვენს გამჟღავნება, ჩვენი მთელი მიდგომა, თქვენ იცით, როგორ ვამიზნებთ კომპანიებს არა მხოლოდ ზოგადი საუბრები. მართალია? Caleb, ჩვენთან უფრო მეტი კომპანია მოდის, ვიდრე ოდესმე, რადგან მათ სურთ მნიშვნელოვანი ცვლილებების განხორციელება. მათ იციან, რომ ეს საკითხები მნიშვნელოვანია დაინტერესებული მხარეებისთვის და ინვესტორებისთვის. ასე რომ, ის, რაც ჩვენ უნდა გაგვეკეთებინა, არის ძალიან მკაფიო ვიყოთ მიზანმიმართულობის შესახებ და შევცვალოთ ჩვენი ანგარიშგების მეთოდი და ვიყოთ ანგარიშვალდებული ჩვენი დაინტერესებული მხარეების წინაშე. და აღარ არის რაიმე სახის ზოგადი საუბარი - თქვენ უნდა მოამზადოთ მდგრადობის ანგარიში, არა? ეს მართლაც, იცით, რა მიზნებს აყენებთ, როგორ იჭრებით ბიზნეს საქმეში? ასე რომ, მე უბრალოდ ვამბობ, რომ სიმკაცრე ამ ჩართულობის გარშემო საკმაოდ ინტენსიურია.

კელები:

ისე, თქვენ გაქვთ 1 ტრილიონ დოლარზე მეტი აქტივების მართვა. თქვენ ხართ ძალიან მნიშვნელოვანი ხმა მარიონეტული ხმის მიცემისას, სადაც, როგორც აქციონერს, საკმაოდ დიდი მეგაფონი გაქვთ, რათა ცდილობთ ცვლილებების წარმართვას იმ კომპანიებსა თუ ინდუსტრიებში, რომლებშიც ინვესტირებას აპირებთ. ასე რომ, ჩვენ ახლა იმ სეზონში ვართ. რომელია თქვენი ძირითადი პროქსი ინიციატივებიდან, რადგან ისინი ეხება კლიმატის ცვლილებას და გლობალურ დათბობას წელს?

ემი:

დიახ, ასე რომ, ერთ-ერთი მთავარი რამ, რაც იცით, ჩვენ შევქმენით პროქსი სეზონის გადახედვა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, რათა გაგვეზიარებინა ჩვენი აზრები. და შემდეგ, რა თქმა უნდა, ჩვენ მოვამზადებთ ჩვენს წლიურ სამეურვეო ანგარიშს, რომელიც ახლა მოიცავს დეტალურ აღწერას, თუ როგორ ვაძლევთ ხმას ყველა აქციონერის წინადადებაზე S&P 500-ზე. ასე რომ, ეს ხდება ძალიან ნიუანსი, მაგრამ ჩვენ ვხედავთ რამდენიმე საინტერესო, მე ვიტყოდი, ჰიბრიდულ წინადადებებს წელს, როგორ მივუდგეთ საკითხებს. ასე რომ, თქვენ იცით, ადრე გქონდათ მმართველობის წინადადებები, სოციალური წინადადებები, გარემოსდაცვითი წინადადებები. ჩვენ ვხედავთ ადამიანებს, რომლებიც აკავშირებენ დირექტორთა საბჭოს და მათ კლიმატის ცოდნას დიდ კომპანიებში. ასე რომ, ჩვენ ნამდვილად ვუყურებთ ამ ჰიბრიდულ წინადადებებს ძალიან, ძალიან მჭიდროდ. ეს ის საუბრებია, რომელსაც ჩვენ ვაწარმოებთ. არის დიდი მმართველობითი ბიძგი კომპანიების პოლიტიკური წვლილის, პოლიტიკური ხმის თვალსაზრისით. ასე რომ, ეს არის "G" გადახურვაც. ასე რომ, ჩვენი მიდგომა იყო, ჩვენ ყველაფერს ძალიან ყურადღებით ვუყურებთ. ჩვენ ყოველწლიურად 10000-ზე მეტ შეხვედრაზე ვაძლევთ კენჭს და, რა თქმა უნდა, ყველაფერს, რაც მოიცავს აქციონერის წინადადებას, მთავარ დირექტორს ხმებს. ჩვენ ყველაფერს ვაკეთებთ თითოეულ შემთხვევაში. გუშინ ველაპარაკებოდი ჩვენს ხმის მიცემის ჯგუფს. ჩვენ გვაქვს 1600 ხმა მომდევნო ორ შეხვედრაზე, მომდევნო ორი კვირის განმავლობაში - მძიმე სეზონია!

კელები:

და ეს არ ხდება ბუშტში - ჩვენ ახლა ვეძებთ ბაზარს, სადაც საქონელი აქ ნამდვილად ლიდერები იყვნენ. ენერგიის მარაგი, ენერგიის ფასები ზედმეტად მაღალია. ეს არის ლიდერობა ბაზარზე ახლა. ძალიან რთული დროა იყო მწვანე ინვესტორი, როცა უყურებ რა ხდება ამ დღეებში. მაგრამ, როგორ ახერხებთ ამაში ნავიგაციას, როდესაც ანაზღაურება ნამდვილად არის ეგრეთ წოდებულ "ბინძურ ინდუსტრიებში"? მაგრამ თქვენ აქტიური ინვესტორი ხართ, ასე რომ თქვენ აუცილებლად არ შეაქცევთ მას ზურგს. თქვენ ცდილობთ ამ კომპანიებთან ურთიერთობას. მომეცი იმის გაგება, თუ როგორ ხდება ეს ყველაფერი ამ საქონლის შუაგულში ხარის ბაზარი ჩვენ წინაშე ვართ?

ემი:

დიახ, ამიტომ მთელი ჩვენი მიდგომა მრავალმხრივი უნდა იყოს. რა თქმა უნდა, ჩვენ ვუყურებთ, თუ როგორ ვიყენებთ ჩვენს გავლენას. ვგულისხმობ, რომ ეს გრძელვადიანი თემაა მსოფლიოსთვის და ინვესტორებისთვის. ამ წლის დასაწყისში, როცა უკრაინაში შეჭრა გვქონდა, ბევრი ხალხი უყურებდა, ჰეი, მსხვილი ინსტიტუციონალური ინვესტორები უკან დაიხევენ თავიანთ ვალდებულებებს წმინდა ნულზე, ამ ენერგიის დროს გარდამავალი? იცით, რა როლი აკისრიათ მსხვილ ენერგეტიკულ კომპანიებს, ვთქვათ, განახლებად ენერგიაზე მეტი ფოკუსირების წინააღმდეგ? მაგრამ მე ვფიქრობ, რომ ინსტრუმენტების ნაკრები განსაკუთრებით ამ თემაზე, კლიმატის შესახებ, საკმაოდ მრავალმხრივია. ასე რომ, რა თქმა უნდა, ჩვენ ვაგრძელებთ ჩართულობით, ვაგრძელებთ ინვესტიციებს დიდ ენერგეტიკულ მარაგებში. ეს ჩვენი ფიდუციალური მოვალეობაა. მაგრამ ამავდროულად, ამ კომპანიებთან ერთად ვმუშაობთ, რომ ნამდვილად გავიგოთ მათი გარდამავალი გეგმა, რადგან ჩვენ დაგვჭირდება ეს დიდი კომპანიები იქნებიან გადაწყვეტის ნაწილი და, რა თქმა უნდა, ჩვენ ასევე დაგვჭირდება სუფთა თამაში, უფრო პატარა, უფრო ინოვაციური კომპანიები. ასე რომ, ჩვენ უნდა ვიყოთ, იცით, დიალოგში ამაზე. ჩვენ მძიმედ განვიხილავთ SEC-ის ბევრ ახალ წინადადებას გამჟღავნების შესახებ, რადგან ჩვენ განვიცდით ამ თემებს მრავალი კუთხით საჯარო და კერძო ბაზრებიდან. ასე რომ, ჩვენი სათამაშო წიგნი იგივე რჩება ამ ბაზარზეც კი. და ერთი რამ, რაზეც ინდივიდუალურმა ინვესტორებმა უნდა იფიქრონ, არის, მოგეხსენებათ, ESG ანალიზი და როგორ ფიქრობენ ეს, თქვენს პორტფელში მხოლოდ თანატოლ კომპანიებს შორის. ESG გახდა ბევრად მეტი, ვიდრე პროდუქტის ხაზი და მე ვფიქრობ, რომ ჩვენ გვჭირდება ეს მსხვილი კომპანიები, ეს მძიმე ემიტერები, რათა იყოს გადაწყვეტის ნაწილი. ასე რომ, ჩვენ ნამდვილად არ ვეუბნებით მათ. და ჩვენ უბრალოდ ვაღრმავებთ ჩართულობას, ყოველ შემთხვევაში ბაზარზე ამ პერიოდებში.

კელები:

როცა ამდენი ხარ, შენ ხარ Nuveen-ში და მართავ ფულს ამდენი ხალხისთვის, ოჯახისთვის და მასწავლებლისთვის და ყოფილ მასწავლებლებს, სხვა საცალო ინვესტორების გარდა, თქვენ არ შეგიძლიათ უგულებელყოთ რა ხდება ამ ძირითად სფეროებში მრეწველობის. მიხარია, რომ SEC წამოიყვანეთ. რა აკლია თქვენს თვალსაზრისს მარეგულირებელ ფრონტზე? ჩვენ ვიცით, რომ SEC-მა გაახანგრძლივა კომენტარის პერიოდი კლიმატის გამჟღავნებისთვის - ეს არის ახალი რამ, რაც ისინი ცდილობენ აიძულონ კომპანიები. ევროპა და სხვა ქვეყნები ბევრად უფრო შორს არიან. რა გვჭირდება აქ, შეერთებულ შტატებში, კომპანიებთან უფრო პირდაპირი ჩართულობისთვის და უფრო მეტი გამჭვირვალობისთვის, რაც მე ვიცი, რომ თქვენი საქმის მთავარია.

ემი:

ასე რომ, ჩვენ ნამდვილად გვჭირდება უკეთესი მონაცემები. რასაც ჩვენ განვიცდით მარეგულირებელ ფრონტზე არის SEC-ის ძალიან სპეციფიკური მიდგომა, განსხვავებით რასაც ჩვენ ვხედავთ ევროპიდან. ასე რომ, SEC დიდ ყურადღებას ამახვილებს ინდივიდუალური კომპანიების გამჟღავნებაზე, მაშინ როცა ევროპაში ჩვენ ვაწყდებით ახალ ტიპებს ანგარიშგების ფონდის დონეზე, რომელიც რეალურად არ ემთხვევა იმ მონაცემებს, რომლებიც ხელმისაწვდომია ფონდში ბაზარი. ასე რომ, ჩვენ გვჭირდება მიზნობრივი გამჟღავნება, გვჭირდება უკეთესი ინფორმაცია. ვგულისხმობ, ჩვენ ძალიან გვიხარია ვადის გახანგრძლივება, რადგან ჩვენ ძალიან ჰოლისტიკური ხედვა გვაქვს და ვცდილობთ გვქონდეს დაბალანსებული მიდგომა. ისევ მიბრუნდება ჩემი აზრი იმის შესახებ, თუ როგორ მივცემდით ხმას აქციონერთა წინადადებებს. ჩვენ უნდა გვახსოვდეს, რა გვჭირდება როგორც ინვესტორებს. გვჭირდება უკეთესი სფერო, უკეთესი ინფორმაცია? რა თქმა უნდა, ჩვენ ვეთანხმებით SEC-ს, რომ კომპანიებს მოეთხოვებათ ამ მონაცემების მოხსენება, რადგან ინდუსტრიის მეთოდოლოგიები უკვე არსებობს და ბევრი კომპანია ნებაყოფლობით უზრუნველყოფს ამას. ასე რომ, ხანდახან თავგადასავალია, როდესაც არის უკანდახევა, რადგან ბევრი კომპანია, გულწრფელად რომ ვთქვათ, წინ უსწრებს მარეგულირებლებს ამ თემებზე. მაგრამ ჩვენ უნდა დავრწმუნდეთ, რომ ამ წინადადებებს ასევე არ მოჰყვება არასასურველი შედეგები. და ისეთი რამ, როგორიცაა ტვირთი ანგარიშგების მოთხოვნებზე, რამაც შეიძლება შეაჩეროს კომპანიები ვალდებულებების შესრულებაში. და კიდევ ერთი რამ, რაც ამან აჩვენა, მართალია, არის ის, რომ მე არასოდეს მინახავს მთელი ჩემი კარიერის განმავლობაში ESG-ის ადამიანების, ინვესტიციების ადამიანების ერთობლიობა და შემდეგ ჩართვა იურიდიული რისკის შესაბამისობაში. ვგულისხმობ, რომ ჩვენ ყველამ უნდა ვიპოვოთ შეხვედრის ადგილი უამრავ ამ თემაზე და რა არის შესაბამისი. ასე რომ, ვფიქრობ, ამან ხელი შეუწყო საუბრის წინსვლას, რა თქმა უნდა, მთავრობების მიერ, რომლებიც მოქმედებენ და საზოგადოებას სჭირდება რეაგირება. მაგრამ ხანდახან ფრთხილად უნდა ვიყოთ, რომ ძალიან შორს წავალთ, ან არასასურველი შედეგების რისკის ქვეშ არ მივიდეთ. ასე რომ, თქვენ ნახავთ, რომ ჩვენი კომენტარის წერილი საჯაროა და ჩვენ ახლა ვმუშაობთ ჩვენს პასუხზე.

კელები:

ნუვენი მართავს უამრავ სასოფლო-სამეურნეო მიწას. ბევრმა შეიძლება არ იცოდეს ეს, მაგრამ თქვენ ხართ ერთ-ერთი ყველაზე დიდი ფერმერული მიწების მენეჯერი ქვეყანაში. ამას, ცხადია, შესანარჩუნებლად დიდი ენერგია სჭირდება. როგორ მოქმედებს პასუხისმგებელი ინვესტიცია მთელი ამ სასოფლო-სამეურნეო მიწის მართვაში? ჩვენ ვიცით, რომ ეს საკმაოდ დიდი აქტივია აქ, შეერთებულ შტატებში.

ემი:

მოხარული ვარ, რომ თქვენ წამოიწიეთ ეს კითხვა, რადგან აშშ-ში ახლა დიდი ყურადღება გამახვილებულია საჯარო ბაზრებზე და ESG-ზე. მაგრამ ნუვენს აქვს ძალიან დიდი ალტერნატივების წიგნი - უძრავი ქონება, სოფლის მეურნეობა, ინფრასტრუქტურა. და აი, იცით, ჩვენ პირდაპირ ვფლობთ აქტივებს, ჩვენ ვფლობთ მიწას, არა? ჩვენ ვფლობთ შენობებს. ასე რომ, ჩვენი გამოცდილება მდგრადობასთან დაკავშირებით და როგორ გაიზარდა ასეთი ადამიანები ალტერნატიულ მხარეზე, გულწრფელად რომ ვთქვათ, ეს არის ის, თუ როგორ ვსწავლობთ საჯარო ბაზრიდან. მხარე, მაგრამ ჩვენ უშუალოდ ვართ ჩართული და ჩვენ განვიხილეთ ბიზნესი იმის შესახებ, თუ რატომ გჭირდებათ მენეჯმენტში ჩაშენებული მდგრადობის პრაქტიკა. გასულ კვირას ვიყავი კალიფორნიაში, სადაც ბევრი ვენახი გვაქვს და ბევრი ყურძენი და სხვა კულტურები გვაქვს. და დეტალები და სიზუსტე ნიადაგის სიჯანსაღის, მორწყვისა და კულტურების მოსავლიანობის გაუმჯობესების გზებისა და მუშაკთან ურთიერთობის შესახებ. ვგულისხმობ, რომ ჩვენ ვცხოვრობთ ამ თემებით, როგორც ზოგიერთი ამ აქტივის პირდაპირი მფლობელი და ეს - ეს გავლენას ახდენს ჩვენზე მთელი ჩვენი მიდგომის მიხედვით, რადგან ადგილზე ვართ ოპერატორებთან მუშაობა და ბიზნესის მდგრადობა არა მხოლოდ სასოფლო-სამეურნეო მიწებისთვის, არამედ ისევ, ჩვენი უძრავი ქონება და ინფრასტრუქტურა ასევე განახლებადია. ბიზნესი. ასე რომ, ჩვენ ნამდვილად შევეხებით და ვგრძნობთ ამ საკითხებს, როგორც მენეჯერი, ისე, როგორც მე არ ვფიქრობ, რომ სხვები ამას აკეთებენ.

კელები:

უფლება. და თქვენ ის, რაც არ გინდათ, არის ჩარჩენილი აქტივები. ეს არის ბევრი სასოფლო-სამეურნეო მიწა. ასე ვთქვათ, ეს არის თქვენი წიგნების დიდი "აქტივი". და, თუ სწორად არ მართავთ, ეს არ იქნება ძალიან ღირებული აქტივი მომავალში, ამიტომ აზრი აქვს, რომ თქვენ ჩართული ხართ ადგილზე. იმ თვალსაზრისით, რაც თქვენ ფიქრობთ, რომ აკლია, საუბრის თვალსაზრისით პასუხისმგებელი ინვესტიციის გარშემო, როგორც ეს ეხება კლიმატი და გარემო, რა არის ის, რაზეც არავინ საუბრობს, ემი, რაზეც ხალხმა ყურადღება უნდა მიაქციოს ახლა?

ემი:

ჩვენ უნდა დავიწყოთ საუბარი იმაზე, თუ როგორ ვაპირებთ ინვესტირებას გადაწყვეტილებებში. ვფიქრობ, ერთი რამ მაწუხებს წლების განმავლობაში - ვფიქრობ, ჩვენ მივაღწიეთ პროგრესს - მაგრამ ვფიქრობ, ბევრისთვის, და ისინი, ვინც შესაძლოა გვერდით იყვნენ და უყურებდნენ ჩვენს ინდუსტრიას და არ დაიწყეს ჩართვა. ჩვენ ჯერ კიდევ ვცდილობთ ვიმსჯელოთ იმაზე, თუ რაში უნდა ჩავდოთ ინვესტიცია ან არა. და ვფიქრობ, რაც საუბარს აკლია, არის ის, რომ ჩვენ უნდა გავამახვილოთ ყურადღება მონაცემებზე. მაგრამ მე ვგრძნობ, რომ ჩვენ, როგორც ინდუსტრიას, გვაქვს უნიკალური მომენტი აქ, რომ მივახლოვდეთ, ნამდვილად, მე არ ვამბობ, რომ ყველამ უნდა გააკეთოს ყველაფერი ერთნაირად, მაგრამ მეტი ფოკუსირება და სიცხადე იმის შესახებ, თუ რის მიღწევას ცდილობს მდგრადი ფინანსები ან პასუხისმგებელი ინვესტიცია და შემდეგ ვარიანტები. მე ვფიქრობ, რომ ბევრი ის, რაც ასევე აკლია, არის ის გზა, რომლითაც ჩვენ კლიენტებს მივყავართ მოგზაურობისას. ვგულისხმობ, ამ ეტაპზე, შესაძლოა კლიენტმა - თუ ისინი უკვე არ არიან რაიმე სახის ESG სტრატეგიაში - შეიძლება ჰკითხონ მრჩეველს, "აი, მე გავიგე ამის შესახებ, უნდა ვიყო თუ არა?" და იცით, ჩვენ ვიცით, ალბათ, სად არის ეს საუბრები წადი. და ბოლოს, ვფიქრობ, რაც აკლია არის, იცით, მე ვიყავი ინსტიტუციონალური პრაქტიკოსი მხარე უკვე 26 წელია, და მე ვგრძნობ, რომ ჩვენ უნდა შევცვალოთ ჩვენი ენა, როგორ მივაღწიოთ ამ საცალო ვაჭრობას ინვესტორი. მე ვფიქრობ, რომ ჩვენ ყველას გვაქვს ძალიან "პრაქტიკოსი ლაპარაკი" ამის შესახებ ახლა, და ამიტომ ვფიქრობ, რომ უკეთესი ჩართულობა ამ საბოლოო კლიენტთან უბრალოდ უფრო მეტ ინტერესს გამოიწვევს ჩვენი სფეროს მიმართ.

კელები:

ეს არის აკრონიმების ანბანის წვნიანი. ჩვენ ვცდილობთ ამოვიცნოთ აკრონიმები აქ The Green Investor-ზე. მაშ, რას უნდა ველოდოთ Nuveen-ისგან მომდევნო ორ-სამ წელიწადში, რადგან ეს ეხება პასუხისმგებელ ინვესტიციებს, მაგრამ რეალურად კლიმატი და მწვანე — ESG-ის ეს „E“ ნაწილი — რა გამოდის ETF-ების გარდა?

ემი:

ჩვენ ვეძებთ მთელ პლატფორმას, იცით, რა არის ახალი სტრატეგიები, რომლებიც შეგვიძლია მივაწოდოთ კლიენტებს, განსაკუთრებით ალტერნატივის შესახებ გვერდით, მაგრამ აყალიბებს პროდუქტების უფრო ფართო კომპლექტს და ისევ, კლიმატის ეს მიზნები, თუ მათ ამოალაგებთ, ისინი დაბალი ნახშირბადის შემცველობაა. გარდამავალი, ნახშირბადის უარყოფითი, ფირმები, რომლებსაც შეიძლება სურდეთ ჰქონდეთ უარყოფითი გამოსხივების ტიპის პროდუქტი, თუ გნებავთ, შესაძლოა, შესაძლოა, ჩვენი ხის პორტფოლიო. ასე რომ, ჩვენ გავაგრძელებთ სწორი გადაწყვეტილებების შექმნას, სწორი რჩევები კლიენტებისთვის ამაზე. მე ვიცი, რომ ეს ეხება მწვანე ინვესტორს, მაგრამ, თქვენ იცით, ჩვენ წინ ვუყურებთ "S"-ს ESG-შიც. ჩვენ ყველანი ვცხოვრობთ ESG-ში ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, განსაკუთრებით პანდემიის, განახლებული სოციალური სამართლიანობის მოძრაობა ამ ქვეყანაში ორი წლის წინ. ადამიანებს ასევე შეექმნათ სამუშაო ადგილის პრობლემები. ასე რომ, ჩვენ ვიცით, რომ ბევრი კლიენტი ფიქრობს იმაზე, თუ რა არის შემდეგი დიდი საკითხი, და ჩვენ გვჯერა, რომ ეს ეხება ინკლუზიურ ზრდას, როგორც პლატფორმაზე ორგანიზების გზას აქ Nuveen-ში. ასე რომ, აუცილებლად მეტი კლიმატის შესახებ. TIAA, ჩვენმა მშობელმა, დაადგინა ნულოვანი ნახშირბადის წმინდა მიზანი 2050 წლისთვის. ასე რომ, ჩვენ არ ვამბობთ მხოლოდ, რომ ამას ვთავაზობთ კლიენტებს გარედან, არამედ ჩვენ ვჭამთ საკუთარ კერძებს. და როდესაც ჩვენ ვმუშაობთ დეტალური იმპლემენტაციის გზაზე, რომელიც საჭიროა ამ სახის მიზნის მისაღწევად ასეთი დიდი პორტფოლიოსთვის, ჩვენ ძალიან ხმამაღლა ვიქნებით ამ სფეროში. ბაზარი, ჩვენი ნასწავლი გაკვეთილების გაზიარება და, მოგეხსენებათ, ნამდვილად აკრიფეთ აზროვნების ლიდერის ფრონტზე, რადგან ჩვენ ყველამ უნდა ვისწავლოთ ერთმანეთისგან ამ აზრზე მოგზაურობა.

კელები:

ემი ო'ბრაიენი, Nuveen-ის პასუხისმგებელი ინვესტირების გლობალური ხელმძღვანელი, დიდი მადლობა მწვანე ინვესტორთან შეერთებისთვის. ჩვენ ნამდვილად ვაფასებთ მას.

ემი:

მადლობა, კალებ. სიამოვნება იყო.