ინვესტორებს აქვთ ყველაზე დიდი კაპიტალის რისკი 2000 წლის ბუშტის შემდეგ
2018 წელს ბაზრის ორი ძირითადი გადატრიალების გარეშე, ინვესტორთა ფართო სპექტრს და საინვესტიციო ფონდებს ერთობლივად აქვთ ყველაზე დიდი განაწილება აქციებზე პიკის შემდეგ. dotcom ბუშტი 2000 წელს, Goldman Sachs-ის მოხსენების მიხედვით, როგორც ციტირებულია Business Insider Prime. როგორც ხარის ბაზარი ბოლო 9 წლისა და 8 თვის განმავლობაში ინვესტორებმა გაზარდეს თავიანთი საერთო პოზიცია აქციებში 2009 წელს მათი პორტფელის 30%-ზე ნაკლებიდან ამ თვის მდგომარეობით 44%-მდე. ქვემოთ მოყვანილი ცხრილი ასახავს გოლდმანის დასკვნებს.
სარისკო აქციების ექსპოზიცია
| ვინ არის გამოვლენილი: ოჯახები, ურთიერთდახმარების ფონდები, საპენსიო ფონდები, უცხოელი ინვესტორები |
| რამდენი ექსპოზიცია: ყველაზე მძიმე აქციების განაწილება 2000 წლის შემდეგ dotcom bubble |
| ნაღდი ფული: რეკორდულად დაბალი ფულადი სახსრების განაწილება, 12%-ზე ფინანსური აქტივები |
| ობლიგაციები: ობლიგაციებში მხოლოდ 25%. |
წყარო: Goldman Sachs, იტყობინება Business Insider Prime.
მნიშვნელობა ინვესტორებისთვის
აქციებზე მაღალი მიმდინარე განაწილება განსაკუთრებით სარისკო ჩანს, იმის გათვალისწინებით, რომ ეკონომიკური და შემოსავლების ზრდა შესაძლოა პიკს მიაღწიოს ახლა. ზრდის შესამჩნევი შენელება, რეცესიული შეკუმშვა, სავარაუდოდ, გამოიწვევს შეფასებებს და აქციების ფასებს დაცემას. უფრო მეტიც, ამჟამინდელი ხარის ბაზრის დროს ვარსკვლავური მოგების გამოქვეყნების შემდეგ, აქციებს დიდი გზა ელის, სანამ ინვესტორები დაკარგავენ ნდობას. მართლაც, გოლდმანის მონაცემები მიუთითებს, რომ აქციების მთლიანი განაწილება 1991 წელს 20% იყო.
იმავდროულად, ობლიგაციებზე ამჟამინდელი 25%-იანი განაწილება ოდნავ დაბალია საშუალოზე 1990 წლიდან. ობლიგაციების მოსავლიანობის ზრდის გათვალისწინებით, გარკვეულწილად გასაკვირია, რომ ინვესტორები არ იყვნენ აღძრული, შეამცირონ აქციების ზემოქმედება და დაიწყონ როტაცია ობლიგაციებში. ქვემოთ მოყვანილი ცხრილი ასახავს მიმდინარე ხარის ბაზრის მიღწევებს და უახლესი ბაზრის მაჩვენებელს.
აქციები იკლებს ათწლეულის გრძელვადიანი პერსპექტივის შემდეგ
| S&P 500-ის ბოლო ეტაპები | S&P 500 ღირებულება | მოგება ნოემბრამდე. 15 |
| 2009 წლის 9 მარტი (ბოლოს დაბალი დახურვა ლუდის მაღაზია) | 676.53 | 303.6% |
| დეკ. 29, 2017 (გასული წლის ბოლოს დახურვა) | 2,673.61 | 2.1% |
| სექტემბერი 2018 წლის 21 რეკორდული მაჩვენებელი (დამყარებულია დღის განმავლობაში ვაჭრობა) | 2,940.91 | (7.2%) |
| ნოემ. 2018 წლის 15 დახურვა | 2,730.20 | NA |
წყარო: Yahoo Finance.
Goldman პროგნოზირებს კაპიტალის 5%-იან შემოსავალს 2019 წელს, Business Insider-ის მიხედვით, და სხვა წყაროების მსგავსი პროგნოზები შესაძლოა აქციონ ინვესტორებს თამაშში შეუნარჩუნონ. მიუხედავად ამისა, ობლიგაციები ხურავს უფსკრული, ერთად სეზონურიAAAკორპორატიული ობლიგაციები ახლა შემოსავალი დაახლოებით 4.2%-ს შეადგენს YCharts.com.
გოლდმანი ასევე ითვალისწინებს, რომ კორპორაციები გააგრძელებენ აქციებზე მოთხოვნის ყველაზე დიდ წყაროს და 700 მილიარდ დოლარს დახარჯავს. გააზიარეთ გამოსყიდვის პროგრამები 2019 წელს. ისინი ასევე გეგმავენ 2019 წელს აშშ-ს აქციების 400 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინებისა და გადინების კომპენსირებას. წმინდა შემოდინება ამისთვის ETFს და უცხოელი ინვესტორებიდან გაუტოლდება წმინდა გადინებას ერთობლივი ფონდებიდან, საპენსიო ფონდებიდან და საყოფაცხოვრებო საინვესტიციო პორტფელებიდან. ჯერ კიდევ გასარკვევია, არის თუ არა ეს პროგნოზები გონივრული, თუ ისინი აჭარბებენ მოთხოვნას მარაგებზე 2019 წელს.
ბობ თოლი, პორტფელის უფროსი მენეჯერი და უფროსი კაპიტალის სტრატეგი Nuveen Asset Management-ში თვლიან, რომ S&P 500, სავარაუდოდ, გადახედავს ოქტომბრის დაბალ ნიშნულს, სანამ მოკრძალებული რალი გამოაქვეყნებს წლის ბოლომდე, მაგრამ ის აღინიშნა გაზრდით. არასტაბილურობა და მთავრდება საგრძნობლად მოკლედ მისი რეკორდული მაღალი, როგორც დეტალურად არის აღწერილი სხვაში ინვესტოპედიის სტატია.
განუცხადა ფედერალური ინვესტორების პორტფელის მენეჯერმა სტივ ჩიავარონემ CNBC რომ ის ელის, რომ ბაზრის აწევა წლის ბოლომდე გაიზრდება და რომ „გრძელვადიანი ხარის ბაზარი რჩება ადგილი", ეფუძნება ეკონომიკას და კორპორატიულ შემოსავალს, რომელიც იზრდება, "კეთილსაიმედო" ინფლაციას და რწმენას, რომ The Ფედერალური რეზერვი "არ მოკლავს ეკონომიკას." მისი პროგნოზით, S&P 500 2019 წლის ბოლოსთვის 3500-ზე იქნება, ნოემბრის მაჩვენებელზე 28.2%-ით მეტი. 15 დახურვა. თუმცა, დასძინა მან, ”რადგან ჩვენ დავძლიეთ იმ ძირითადი ტექნიკური დონეების ქვემოთ [200 დღე მოძრავი საშუალოები], არსებობს უფრო უარყოფითი მხარეების გარკვეული რისკი."
Წინ იყურე
ინვესტორები სულ უფრო ნერვიულობენ ტექნიკური სექტორის მიმართ და ბევრი იყენებს განათავსეთ პარამეტრები მათი მოგების დასაცავად. შედეგად, ასეთი პორტფელის დაზღვევის ღირებულება იზრდება, როგორც ეს აღწერილია სხვაში Investopedia-ის ანგარიში. ტექნიკური აქციების მყიდველები ადრე ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული ინვესტორები იყვნენ, ამიტომ მათი მოულოდნელი შეტაკება რისკის ავერსია შეიძლება იყოს აქციების მიმართ ნდობის უფრო ფართო დაკარგვის წამყვანი მაჩვენებელი. ჭიავარონი ხედავს დეკ. 1 შეხვედრა ვაჭრობის შესახებ პრეზიდენტ ტრამპსა და ჩინეთის პრეზიდენტ სი ძინპინგს შორის და Fed-ის შეხვედრა იმავე თვეში, როგორც ბაზრისთვის ახლოვადიანი დაბრკოლებები.