რამ შეიძლება გამოიწვიოს ანაზღაურების მაჩვენებელი უარყოფითი?
ბევრმა ფაქტორმა შეიძლება გამოიწვიოს ინვესტიციის უარყოფითი ანაზღაურება (ROR). კომპანიის ან კომპანიების ცუდი ფუნქციონირება, არეულობა სექტორში ან მთელ ეკონომიკაში და ინფლაციას შეუძლია შეამციროს ინვესტიციის ღირებულება.
უკუგების მაჩვენებელი არის თანხა, რომელსაც ინვესტიცია იძენს (ან კარგავს) გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. იგი გამოხატულია ინვესტიციის საწყისი ღირებულების პროცენტულად. მაგალითად, თუ ინვესტორი ყიდულობს ერთობლივ ფონდს 10000 დოლარად. ერთი წლის შემდეგ ფონდის ღირებულება $11000-მდე გაიზარდა. ინვესტიციის ანაზღაურება წლის განმავლობაში არის 10%.
ანაზღაურების უარყოფითი მაჩვენებლის გაგება
ინვესტიციას აქვს უარყოფითი ანაზღაურება, როდესაც ის კარგავს ღირებულებას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. თუ მომდევნო წელს ზემოთ აღწერილი ერთობლივი ფონდის ღირებულება შემცირდება $11,000-დან $10,000-მდე, მისი ანაზღაურება ამ წლისთვის არის დაახლოებით უარყოფითი 9%.
გასაღები Takeaways
- მოგების უარყოფითი მაჩვენებელი არის ინვესტიციის ძირითადი თანხის დაკარგვა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.
- ნეგატივი შეიძლება დადებითად გადაიზარდოს შემდეგ პერიოდში, ან შემდეგში.
- ანაზღაურების უარყოფითი მაჩვენებელი არის ქაღალდის დაკარგვა, თუ ინვესტიცია არ არის განაღდებული.
უკუგების მაჩვენებელი უარყოფითია, როდესაც ინვესტორი დებს ფულს აქტივში, რომლის ღირებულება მცირდება ამ ინვესტორის მიერ გადახდილ თანხაზე. დაბრუნების მაჩვენებელი შესაძლოა დადებითი გახდეს მეორე დღეს ან მომდევნო კვარტალში. ან, შეიძლება კიდევ შემცირდეს.
Მაგალითი
განვიხილოთ ინვესტორი, რომელიც ყიდულობს კომპანიის აქციებს თითო აქციაზე 100 დოლარად. მომდევნო წლის განმავლობაში, კომპანია ახორციელებს უაზრო შესყიდვების სერიას, იღებს უამრავ ვალს, რაც აფერხებს მის ფულადი სახსრების მოძრაობას. მოახლოებული განწირვის შეგრძნებით, აქციონერები ყრიან თავიანთ აქციებს. გაყიდვების ზეწოლა აქციების ფასს 75 დოლარამდე უბიძგებს. ინვესტორის ანაზღაურება წლის განმავლობაში არის უარყოფითი 25% აქციების ცუდი მუშაობის გამო.
გაითვალისწინეთ, რომ ეს არის ქაღალდის დაკარგვა. სანამ ინვესტორი პანიკას არ აპირებს და არ გაყიდის, კომპანიამ შესაძლოა გადადგას ჭკვიანური ნაბიჯები, რის შემდეგაც აქციების ფასი აღდგება და ზარალი გაქრება.
დიდი საკითხები
უარყოფითი ROR შეიძლება მრავალი მიზეზი იყოს. ინვესტორს შეუძლია იყიდოს ნავთობის საბირჟო ვაჭრობის ფონდი (ETF) ერთი დღით ადრე, სანამ ნავთობის გლობალური ფასი დაეცემა. ერთი უსიამოვნო ეკონომიკური სტატისტიკის გამოქვეყნებამ შეიძლება გამოიწვიოს მილიონობით ინვესტორმა აჩვენოს უარყოფითი ანაზღაურება ერთი დღის ან სეზონის განმავლობაში.
ინფლაციამ შეიძლება გააძლიეროს შემოსავლის უარყოფითი მაჩვენებელი. ეს შეიძლება გამოიწვიოს ჰიპერინფლაციამ.
და შემდეგ არის მართლაც დიდი მოვლენები, რომლებიც გავლენას ახდენენ მთელ ეკონომიკაზე. დროს დიდი რეცესია 2007-2009 წლებში ფართო საფონდო ბირჟამ დაკარგა ღირებულების 50%-ზე მეტი. და საინვესტიციო ზარალი სცილდება აქციებს და შეეხო ყველაფერს უძრავი ქონების ფასებიდან ხელოვნების ბაზარამდე.
ინფლაციის ფენომენი
ინფლაციამ შეიძლება სხვაგვარად იმოქმედოს ინვესტორის ანაზღაურებაზე. ეს არის სადაც დაბრუნების რეალური მაჩვენებელი თამაშში შედის.
აქცია, რომელიც იძენს 10%-ს წლის განმავლობაში, როდესაც ინფლაცია ზრდის ფასებს 8%-ით, აქვს რეალური უკუგების მაჩვენებელი 2%. ინვესტორს აქვს 10%-ით მეტი ფული, მაგრამ მხოლოდ 2%-ით მეტი მსყიდველობითუნარიანობა.
ინვესტიციას დოლარში დადებითი ანაზღაურების კოეფიციენტით ექნება უარყოფითი რეალური ანაზღაურება, თუ ინფლაცია აღემატება ინვესტიციის მოგებას.
მაგალითად, 1970-იანი წლების ბოლოს, ინფლაცია უკიდურეს დონემდე გაიზარდა. საფონდო ბირჟები გაიზარდა იმავე პერიოდში, თუმცა ნელნელა, მაგრამ უკუგების რეალური ტემპები უმეტეს სექტორში უარყოფითი იყო იმის გამო, რომ ჰიპერინფლაცია.
თუმცა, ინფლაციის ეფექტი ყველაზე მეტად ეხება ინვესტორებს ფიქსირებული შემოსავლის მქონე აქტივებში, როგორიცაა გრძელვადიანი ობლიგაციები. თუ ინვესტორი ყიდულობს გრძელვადიან ობლიგაციებს საპროცენტო განაკვეთით, რომელიც ჩაკეტილია ამჟამად ხელმისაწვდომობაში განაკვეთი და ინფლაცია იზრდება, ინვესტორის რეალური ანაზღაურება მხარჯავი ძალაუფლების თვალსაზრისით იქნება განიცდიან.
მრჩეველი ინსაითი
ლექს ზაჰაროფი
HTG Investment Advisors Inc., ახალი ქანაანი, CT
ინვესტიციის ანაზღაურების უარყოფითი მაჩვენებელი ასევე შეიძლება გამოწვეული იყოს გაანგარიშების შეცდომებით, როგორიცაა ფულადი სახსრების ნაწილის ჩართვის დავიწყება. მაგალითად, თუ ინვესტიციამ გაანაწილა დივიდენდები ან პროცენტი იმ პერიოდის განმავლობაში, რომლისთვისაც თქვენ გაზომავთ უკუგების კოეფიციენტს, თქვენ უნდა ჩართოთ ეს ფულადი ნაკადები ანაზღაურების გაანგარიშებისას განაკვეთი. ან შეიძლება აურიოთ დაბრუნების ორი ტიპი: საშუალო არითმეტიკული დაბრუნება (ხშირად უწოდებენ მარტივ საშუალო ანაზღაურებას) და გეომეტრიული ან რთული ბრუნვა დროთა განმავლობაში.
მაგალითად, ვთქვათ, ორწლიანი ინვესტიცია ერთ წელიწადში იზრდება 50%-ით და მეორეში 50%-ით მცირდება (შეკვეთას მნიშვნელობა არ აქვს). მარტივი საშუალო შემოსავალი არის (+50 - 50) ÷ 2 = 0%. რთული ანაზღაურება არის -25% ორი წლის განმავლობაში, მას შემდეგ რაც დაიწყებთ $100-ით და ამთავრებთ $75-ით.