ფრთხილი მოვაჭრეები იშვიათად არღვევენ ახალ სიმაღლეებს

ძირითადი მოძრაობები

State Street Global Advisors - ფირმა, რომელმაც შექმნა აშშ-ში პირველი საბირჟო ვაჭრობის ფონდი (ETF) ჯერ კიდევ 1993 წელს და SPDR ETF ოჯახი - მართავს შემდეგ 11 პორტფელს. სექტორზე დაფუძნებული ETF-ები:

• Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI)
• მომხმარებელთა დისკრეციული არჩევის სექტორის SPDR ფონდი (XLY)
• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
• Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)
• საკომუნიკაციო სერვისების არჩევა სექტორის SPDR ფონდი (XLC)
• ფინანსური არჩევის სექტორის SPDR ფონდი (XLF)
• Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)
• მასალების არჩევა სექტორის SPDR ფონდი (XLB)
• კომუნალური მომსახურება აირჩიეთ სექტორი SPDR ფონდი (XLU)
• Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)
• უძრავი ქონების აირჩიეთ სექტორი SPDR ფონდი (XLRE)

სექტორზე დაფუძნებული ETF-ები წარმოუდგენლად პოპულარული გახდა როგორც ინდივიდუალურ, ისე პროფესიონალ ტრეიდერებში მათი დაბალი გადასახადებისა და მყისიერი დივერსიფიკაციის გამო. მიუხედავად იმისა, რომ მე ვაფასებ ამ ETF-ებს - ისევე როგორც სექტორზე დაფუძნებულ ფონდებს, რომლებსაც მართავს iShares, Vanguard და სხვები - პოტენციალის გამო. პორტფელის აქტივები, რომლებიც ისინი არიან, მე ასევე მომწონს, რადგან ისინი მაძლევენ მარტივ გზას ვაკონტროლო რა ხდება საფონდო ბირჟაზე.

იმის დადგენა, თუ რომელი სექტორი მუშაობს კარგად და რომელი სექტორი არა, გვაწვდის ინფორმაციას ტრეიდერების განწყობის შესახებ და სად შეიძლება წავიდეს ბაზარი მომავალში. ბაზრის შიდა ანალიზის ამ ფორმას ხშირად უწოდებენ სექტორის როტაცია ანალიზი.

მაგალითად, როდესაც ფინანსური, ტექნოლოგიური, სამრეწველო და სამომხმარებლო დისკრეციული სექტორები აჯობებენ სხვა სექტორებში, ეს, როგორც წესი, იმის ნიშანია, რომ ტრეიდერების განწყობა ამაღლებულია და ძირითადი ეკონომიკა მუშაობს. კარგად. პირიქით, როდესაც კომუნალური, ჯანდაცვის, უძრავი ქონების და სამომხმარებლო ძირითადი სექტორები აჯობებენ, ეს, როგორც წესი, იმის ნიშანია, რომ ტრეიდერების განწყობა იკლებს და ეკონომიკა ასე არ აკეთებს კარგად.

რაიმე გამოიცანით, რომელი სექტორები აჯობებენ ამ მომენტში? თუ გადახედავთ 11 Select Sector SPDR Funds-ის დიაგრამებს, ნახავთ მხოლოდ ორს, რომლებიც ვაჭრობენ 2018 წლის შესაბამის მაჩვენებლებს ზემოთ: XLU და XLRE. ორივე სექტორს მიეცა საშუალება აყვავებულიყო ბოლო ორი კვარტლის განმავლობაში, რადგან 10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი (TNX) დაეცა და დარჩა 3%-ზე დაბლა. დივიდენდის შემოსავალი ამ ორი სექტორის აქციები შედარებით უფრო კონკურენტუნარიანია.

თუმცა, როგორც ჩანს, კომუნალური მომსახურების აქციებზე გადასვლა განპირობებული იყო გაცილებით მეტით, ვიდრე უბრალო დივიდენდების მოსავლიანობის ძიებამ. როგორც ჩანს, ტრეიდერები შორდებიან უფრო აგრესიულ, სარისკო აქციებს და უფრო კონსერვატიულები არიან. თავდაცვითი აქციები. კომუნალური კომპანიების აქციები დიდი ხანია განიხილება თავდაცვითი ჰოლდინგი მათი სტაბილური დივიდენდების და სტაბილური ბიზნეს მოდელის გამო, თუნდაც ეკონომიკური ვარდნის დროს. მიუხედავად იმისა, რომ მომხმარებლების უმეტესობა უკან იხევს დისკრეციულ ხარჯებს რეცესიის დროს, თითქმის ყველა მომხმარებელი გააგრძელებს კომუნალური გადასახადების გადახდას.

ეს ცვლა მიუთითებს იმაზე, რომ ტრეიდერებს კვლავ სურთ შეინარჩუნონ კაპიტალის ექსპოზიცია თავიანთ პორტფელებში, მაგრამ მათ სურთ იყვნენ უფრო ფრთხილად მიდგომებში. ამის შემხედვარე, მიდრეკილი ვარ ვიფიქრო, რომ S&P 500 და სხვა ძირითადი საფონდო ინდექსები გააგრძელებენ შეხვედრებს. წინააღმდეგობა როდესაც ისინი ცდილობენ 2018 წლის მწვერვალზე ასვლას.

S&P 500

S&P 500-მა კვირა დაიწყო, მაგრამ დღევანდელმა საფლავის ქვა დოჯი შეიძლება სიგნალი იყოს ნახტომის დასრულების შესახებ. Gravestone dojis, როგორც წესი, მიუთითებს ზრდის ტემპის დასასრულს, რადგან მოვაჭრეები ცდილობენ ფასების ამაღლებას მაგრამ ვერ ახერხებენ ამ მაღალი დონის შენარჩუნებას და საბოლოოდ აბრუნებენ თავიანთი მოგების უმეტესობას დღის.

თუ ეს ასეა და მოკლევადიანი ზრდის ტემპი დასრულდა, S&P 500 ვერ მიაღწევს 2,800 (წითელი ყუთი) ამ დონის მიღწევის შემდეგ ერთხელ თებერვლის ბოლოს და ისევ მარტის დასაწყისში (მწვანე ყუთები).

მე აღვნიშნავ ამას, რადგან ჩვენ ვნახეთ ეს ნიმუში ადრე. S&P 500 დაბრუნდა და მიაღწია წინააღმდეგობას 2800-ზე 2018 წლის ოქტომბრის შუა რიცხვებში და ისევ 2018 წლის ნოემბრის დასაწყისში (მწვანე ყუთები) მანამ, სანამ გადახტა და ვერ მიაღწია 2,800-ს 2018 წლის დეკემბრის დასაწყისში (წითელი ყუთი).

ჩვენ ყველამ ვიცით, რა დაემართა S&P 500-ს მას შემდეგ, რაც გასულ წელს ინდექსი 2800-მდე ვერ ავიდა. ახლა, მე არ ვამბობ, რომ S&P 500 განწირულია დაბრუნდეს დეკემბრამდე. 26, 2018, დაბალი 2,346.58. სინამდვილეში, მნიშვნელოვანი განსხვავებაა იმ ნიმუშს შორის, რომელსაც ჩვენ ვხედავთ 2019 წელს, იმ ნიმუშთან შედარებით, რომელიც ჩვენ ვნახეთ 2018 წელს.

ნიმუში, რომელიც ახლა ვითარდება, ბევრად უფრო მკაცრია. მაშინ როცა S&P 500 მოძრაობდა შორის მხარდაჭერა 2,630 და წინააღმდეგობა 2,800 2018 წელს, ინდექსი მხოლოდ 2,720-მდე დაეცა, სანამ 2019 წელს მხარდაჭერას მოიპოვებდა. ეს მეუბნება, რომ მაშინაც კი, თუ S&P 500 უკან დაიხევს იმ დაბალი მაჩვენებლის შემდეგ, რაც დღეს დაწესდა, ის სავარაუდოდ არც ისე შორს დაეცემა. სქემის დათვალიერებისას, 2,630 კვლავ მხარდაჭერის შესანიშნავი დონეა მოკლევადიან პერიოდში.

Წაიკითხე მეტი:

ETFs სექტორის როტაციის სტრატეგიებისთვის

სექტორის როტაცია: საფუძვლების ცოდნა

7 საუკეთესო ETF სავაჭრო სტრატეგია დამწყებთათვის

რისკის ინდიკატორები – მცირე კაპიტალის აქციები

კიდევ ერთი ინდიკატორი, რომლის ყურებაც მომწონს იმის დასადგენად, თუ რამდენად დარწმუნებული არიან ტრეიდერები საფონდო ბირჟის უახლოეს მომავალში, არის შედარებითი სიძლიერის დიაგრამა. რასელი 2000 წელი (RUT) და S&P 500 (SPX).

მცირე კაპიტალის აქციები, ისევე როგორც ისინი, რომლებიც ქმნიან RUT-ს, როგორც წესი, აჯობებენ, როდესაც ტრეიდერები დარწმუნებულნი არიან და მზად არიან აიღონ მეტი რისკი უფრო დიდი შემოსავლის მიღწევის იმედით. Მეორეს მხრივ, დიდი კაპიტალის აქციები, ისევე როგორც ისინი, რომლებიც ქმნიან SPX-ს, როგორც წესი, აჯობებენ, როცა ტრეიდერები ნაკლებად თავდაჯერებულები არიან და არ არიან მზად ამდენი რისკის აღება. RUT/SPX შედარებითი ძალა დიაგრამა ხაზს უსვამს განწყობის ამ ცვლილებებს უფრო მაღლა გადაადგილებით, როდესაც მცირე კაპიტალის აქციები აჯობებენ და უფრო დაბლა მოძრაობენ, როდესაც დიდი კაპიტალის აქციები აჯობებენ.

2019 წლის დასაწყისში მაღლა აწევის შემდეგ, RUT/SPX დიაგრამა ისევ დაბლა დაეცა, რათა ხელახლა შეემოწმებინა დაღმავალი ფასების დონე, რომელიც წინააღმდეგობას ემსახურებოდა სქემაზე 2018 წლის ოქტომბრის დასაწყისიდან თებერვლამდე. 11, 2019. თუ ეს დონე შეიძლება შენარჩუნდეს როგორც ახალი მხარდაჭერის დონე, ეს აჩვენებს, რომ ტრეიდერები კვლავ დარწმუნებულნი არიან, რომ მიდიან 2019 წლის პირველი კვარტალში და S&P 500-ს შეიძლება ჰქონდეს 2800-ზე მაღლა გადალახვის შანსი. თუმცა, თუ RUT/SPX დაიშლება ამ დონემდე, თვალი ადევნეთ, რომ S&P 500 2800-ზე დაბლა ჩამოვარდეს უახლოეს მომავალში.

Წაიკითხე მეტი:

S&P 500 vs. რასელ 2000 ETF: რომელი უნდა მიიღოთ?

რა არის CBOE რასელ 2000® არასტაბილურობის ინდექსი (RVX)?

საუკეთესო ETF-ები მოკლე მცირე ზომის აშშ-ს აქციებისთვის

ქვედა ხაზი

მიუხედავად იმისა, ჩვენ ვუყურებთ კომუნალური მომსახურების აქციების მუშაობას თუ მცირე კაპიტალის აქციებს, მიმდინარე შეტყობინება არის იგივე: ტრეიდერებს კვლავ სურთ აქციების ყიდვა, მაგრამ ისინი სულ უფრო ფრთხილები ხდებიან მიდგომა.

ეს სულაც არ არის ცუდი. გახანგრძლივებული კონსოლიდაცია S&P 500-ის დიაპაზონი არ არის ყველაზე უარესი, რაც შეიძლება მოხდეს უოლ სტრიტზე. მაგრამ თუ სენტიმენტები არ გახდება უფრო ზრდის, S&P 500 სავარაუდოდ არ დაუპირისპირდება მის 2018 წლის ყველა დროის მაქსიმუმს.

Წაიკითხე მეტი:

3 ძირითადი ხმა Brexit-ის ამ კვირაში

ბაზრის ეტაპები, როდესაც ხარების ბაზარი 10 წლის ხდება

ისწავლეთ ინვესტიციის საფუძვლები

მოგწონთ ეს სტატია? მიიღეთ მეტი რეგისტრაცია Chart Advisor-ის საინფორმაციო ბიულეტენისთვის.