რატომ ემხრობა მორგან სტენლი ტექნიკურ მომსახურებას მოსაწყენი სასარგებლო აქციებით
ინფლაცია საბოლოოდ იწყებს პიკს, მაგრამ ეს არის თუ არა ინფლაცია "არამყარი", რაც ნამდვილად აწუხებს კაპიტალის ინვესტორებს. ინფლაციის გაურკვევლობის ფონზე, ფართო ბაზარი გაყიდვა ბოლო ერთი კვირის განმავლობაში მორგან სტენლის სტრატეგი მაიკ უილსონი უფრო თავდაცვითი სტრატეგიისკენ გადავიდა. ის გვთავაზობს გადავიდეთ ციკლური ტექნოლოგიის სექტორიდან და გადავიდეთ კომუნალურ მომსახურებაზე, რომლებიც ბევრად უფრო მდგრადია მთლიანი ეკონომიკის მუშაობის რყევების მიმართ, შესაბამისად CNBC– მდე.
რაც შეეხება სამშაბათს ვაჭრობის დახურვას, FAANG ტექნოლოგიური მარაგები დღემდე საშუალოდ 13% -ით გაიზარდა. Facebook Inc. (FBწელს გაიზარდა 5% -ით; Amazon.com Inc. (AMZN) არის 23%-ზე მეტი; Apple Inc. (AAPL) შემცირდა დაახლოებით 3.5%; Netflix Inc. (NFLX) არის 38%-ზე მეტი; და Google- ის მშობელი Alphabet Inc. (GOOG) არის 3%-ზე ოდნავ მეტი.
კომუნალური მომსახურების შერჩეული სექტორი SPDR ETF (XLU) წლის დასაწყისიდან 8% -ზე ოდნავ ნაკლებია. მის ათეულს შორის, NextEra Energy Inc. (NEE) წელიწადში 4% -ზე ნაკლებია; Duke Energy Corp. (დუკი) შემცირდა 11%-ზე მეტით; Dominion Energy Inc. (
დ) შემცირდა დაახლოებით 8.5%; სამხრეთ კომპანია (ᲘᲡᲔ) შემცირდა დაახლოებით 9.5%; და Exelon Corp. (EXC) არის 7.5%-ზე ნაკლები.ტექნიკური სექტორის პრობლემები
ნუ დაუშვებთ, რომ ტექნოლოგიის ბოლოდროინდელმა ძალებმა დაგიბრმავოთ იმისგან, რაც მომავალს მოაქვს. ტექნოლოგიური სექტორის შემცირება ჭარბი წონა თანაბარი წონის შენიშვნაში გამოცემული, მიღებული ორშაბათს ვილსონმა გააფრთხილა: ”ტექნოლოგია არ გამოიყურება ძალიან კარგად. სინამდვილეში, ის საშინლად გამოიყურება. ”
თავის შენიშვნაში ვილსონმა ასევე აღნიშნა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ შემოსავლების გადახედვა კარგად გამოიყურებოდა S&P 500 -ისთვის, ისინი ძალიან ცუდად გამოიყურებიან ტექნიკური სექტორისთვის. ტექნიკური სექტორის შემოსავლები გადახედვის სიგანეს, ღონისძიებას, რომელიც გამოკლებულ ქვევით გადასინჯვებს აღმავალი გადასინჯვებიდან და შემდეგ ყოფს მთლიანი გადახედვებით, დაეცა 10%-ზე დაბლა, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ქვევით გადასინჯვები აღმავალთან შედარებით იზრდება გადასინჯვები, შესაბამისად ბარონისკენ.
ამ სისუსტის დიდი ნაწილი მოდის ნახევარგამტარული ინვენტარის ჭარბი რაოდენობით, რაც ყველაზე მეტად დასტურდება Apple– ის უახლესი iPhone– ის გაყიდვების ცუდი შედეგებით. პროგრამული უზრუნველყოფის და მომსახურების კომპანიებს ასევე აქვთ ნაჩვენებია ცუდი შესრულება ბოლო კვირებში. (მეტის წასაკითხად იხილეთ: გრძელვადიანი ტექნიკური ანალიტიკოსი ურჩევს სექტორს გადააფასოს.)
სასარგებლო სექტორის შემობრუნება
წლის დასაწყისიდან კომუნალური სექტორის სუსტი შესრულების მიუხედავად, უილსონს მიაჩნია, რომ ეს სექტორი აღმავლობისთვის არის მოსალოდნელი. მან გააუმჯობესა თავისი რეიტინგი კომუნალური მომსახურებისთვის ჭარბ წონაზე.
ტრადიციულად, კომუნალური აქციები განიხილებოდა როგორც ობლიგაციების ფასების პროქსი, რაც იმას ნიშნავს, რომ თუ ობლიგაციების შემოსავალი შემცირდება, კომუნალური მომსახურება უნდა გაიზარდოს. სახაზინო შემოსავლების ბოლოდროინდელი ზრდა დაემთხვა კომუნალური სექტორის ბოლოდროინდელ სუსტ მუშაობას, მაგრამ ვილსონს არ სჯერა ამჟამინდელი "შემოსავლების დონის მდგრადობა", ამტკიცებს, რომ შემოსავლების "აღდგენა" მოხდება "რაღაც მომენტში არც თუ ისე შორს მომავალი, ” შესაბამისად CNBC– მდე. (მეტის წასაკითხად იხილეთ: როგორ უმკლავდებიან კომუნალური მომსახურება ETF– ს მზარდ განაკვეთებს.)
თუ ის მართალია, ტექნიკურ აქციებზე კომუნალური მომსახურება შეიძლება კარგი დაცვა იყოს ცვალებად ეკონომიკურ გარემოში.
